El viernes, CFRA aumentó el precio objetivo de SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY) de 195,00 a 232,00 coronas suecas, y mantuvo la calificación de "mantener". El ajuste se produce después de que la empresa informara de un BPA ajustado en el 1T 2024 de 4,83 coronas suecas, lo que supone un aumento interanual del 1% y supera la previsión de consenso de 4,42 coronas suecas.
El analista de la firma señaló que el nuevo precio objetivo se basa en una relación precio/beneficio (PER) de 13 veces el beneficio por acción (BPA) previsto para 2025, que se alinea con el PER medio a diez años de SKF. El margen operativo ajustado de la empresa, un 13,4% más alto de lo previsto, con una mejora interanual de 30 puntos básicos, se destacó como un factor contribuyente, atribuido a una ventajosa combinación de precios y productos.
A pesar de la mejora de los beneficios, el flujo de caja neto de SKF experimentó un descenso interanual del 35%, afectado por un aumento de las cuentas por cobrar. Por otra parte, el balance de la empresa mostró signos de fortaleza, con un descenso del ratio deuda neta/fondos propios al 26,6% desde el nivel del 29,5% de finales de 2023.
La dirección de SKF ha mantenido sus perspectivas para 2024, anticipando un descenso de las ventas de un solo dígito. Siguiendo la hipótesis de una mejora de los márgenes, el analista de CFRA ha revisado al alza la previsión de BPA de la empresa para 2024 hasta 16,21 SEK desde 15,00 SEK y la estimación de BPA para 2025 hasta 17,85 SEK desde 16,58 SEK. A pesar de los ajustes positivos de los beneficios y el margen, el analista señaló que los ingresos y el flujo de caja de SKF son más débiles en comparación con el año anterior.
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