Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN), plataforma líder de préstamos de riesgo, ha informado de un ligero crecimiento de su cartera hasta los 711 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. Durante la presentación de resultados, la empresa compartió información sobre el negocio de préstamos de riesgo, incluido un sólido rendimiento de la cartera de deuda que ha cubierto sistemáticamente los beneficios y las distribuciones durante más de seis años.
A pesar de un entorno difícil, con una actividad de OPI y fusiones y adquisiciones por debajo de los niveles normales, Horizon ha mostrado resistencia con 26 millones de dólares en ingresos de inversión y unos sólidos ingresos netos de inversión. La empresa sigue siendo selectiva en las nuevas originaciones y prevé un crecimiento de la cartera en la segunda mitad del año, respaldada por una sólida posición de liquidez de 91 millones de dólares.
Aspectos clave
- El tamaño de la cartera de Horizon aumentó ligeramente hasta los 711 millones de dólares en el primer trimestre de 2024.
- La empresa financió cinco inversiones de deuda por un total de 33 millones de dólares, todas a empresas de cartera existentes.
- El mercado de préstamos de riesgo muestra signos de recuperación; Horizon mantiene un fuerte rendimiento de la cartera de deuda.
- Cerró 37 millones de dólares en nuevos compromisos y aprobaciones de préstamos en el primer trimestre, con una cartera de pedidos de 168 millones de dólares.
- La inversión en empresas en fase avanzada disminuyó, pero hay abundante capital riesgo disponible.
- Horizon espera un crecimiento de la cartera en la segunda mitad del año y sigue siendo selectivo en el segundo trimestre.
- Generó 26 millones de dólares en ingresos por inversiones, un ligero descenso respecto a los 28 millones del trimestre anterior.
- Liquidez disponible de 91 millones de dólares, con una ratio deuda-capital de 1,37 a 1.
- Se espera que la actividad de reembolso siga siendo ligera en un futuro próximo.
Perspectivas de la empresa
- Horizon prevé que continúe la selectividad en las nuevas originaciones para el segundo trimestre.
- Se espera un crecimiento de la cartera en la segunda mitad del año.
- La empresa recaudó 12 millones de dólares a través de su programa de cajeros automáticos, lo que contribuyó a su liquidez.
- Horizon está bien posicionada, con 91 millones de dólares de liquidez disponible para financiar futuras operaciones.
Aspectos destacados bajistas
- Las OPV y las fusiones y adquisiciones siguen por debajo de los niveles normales.
- La inversión en empresas en fase avanzada ha disminuido.
- Los ingresos por inversiones disminuyeron ligeramente de 28 millones de dólares en el trimestre anterior a 26 millones.
Aspectos positivos
- El mercado de préstamos de riesgo muestra signos de recuperación.
- Fuerte rendimiento de la cartera de deuda, que cubre los beneficios y las distribuciones durante más de seis años.
- La empresa cerró 37 millones de dólares en nuevos compromisos y aprobaciones de préstamos.
Destaca
- Los ingresos por inversiones de Horizon experimentaron un ligero descenso con respecto al trimestre anterior.
Aspectos destacados
- Horizon no compite directamente con la deuda, ya que suele combinar operaciones de capital con deuda para ampliar el recorrido de las empresas en cartera.
- Están surgiendo más oportunidades en el mercado de deuda de riesgo a medida que los mercados de renta variable aportan liquidez.
- Horizon sigue siendo prudente a la hora de refinanciar cuentas problemáticas y prefiere aportar capital de crecimiento.
- Existe una mayor colaboración con los bancos tecnológicos, que ofrecen opciones de financiación atractivas para las empresas respaldadas por capital riesgo.
En conclusión, Horizon Technology Finance Corporation sigue navegando por las complejidades del mercado de préstamos de riesgo con un enfoque estratégico que equilibra el crecimiento con la cautela. Con un rendimiento constante de su cartera de deuda y una sólida posición de liquidez, la empresa está preparada para aprovechar las oportunidades del mercado, al tiempo que mantiene una postura conservadora en las nuevas originaciones y refinanciaciones.
Perspectivas de InvestingPro
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) ha sido un jugador consistente en el espacio de préstamos de riesgo, y los datos recientes de InvestingPro ofrece información adicional sobre la salud financiera de la empresa y el posicionamiento estratégico. Un consejo de InvestingPro destaca que HRZN ha mantenido sus pagos de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que habla del compromiso de la empresa para devolver valor a los accionistas y su capacidad para mantener estos pagos en el tiempo. Esto es especialmente relevante para los inversores que buscan flujos de ingresos estables, sobre todo si se tiene en cuenta la actual rentabilidad por dividendo del 13,91%.
En cuanto a las métricas, la capitalización bursátil de HRZN es de aproximadamente 412,89 millones de dólares, lo que refleja su posición en el segmento de pequeña capitalización del mercado. A pesar de que la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un PER de -21,35, ha registrado un impresionante crecimiento de los ingresos. En los últimos doce meses, hasta el cuarto trimestre de 2023, los ingresos aumentaron un 43,29%, lo que indica una fuerte tendencia al alza en la capacidad de beneficios de la empresa. Además, el margen de beneficio bruto ha sido excepcional, del 100%, lo que podría ser indicativo de las eficaces estrategias de gestión de costes de HRZN y de su capacidad para generar ingresos de forma eficiente.
Es importante señalar que, aunque la valoración de HRZN implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre, según otro consejo de InvestingPro, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo. Esta información es crucial para que los inversores calibren la estabilidad financiera a corto plazo de la empresa y su capacidad para cubrir pasivos inmediatos.
Los lectores que deseen profundizar en los datos financieros y las perspectivas estratégicas de HRZN pueden consultar otros consejos de InvestingPro en: https://www.investing.com/pro/HRZN. Y para aquellos interesados en suscribirse a InvestingPro para un análisis más profundo, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+. Actualmente hay 5 consejos adicionales de InvestingPro para HRZN, que ofrecen una comprensión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.