UMB Financial Corporation (UMBF) ha anunciado la adquisición estratégica de Heartland Financial USA (HTLF), con el objetivo de ampliar significativamente su presencia en el mercado y su base de activos. En una reciente presentación de resultados, UMB reveló unos sólidos resultados en el primer trimestre de 2024, con unos beneficios GAAP de 110,3 millones de dólares y un beneficio operativo por acción (BPA) de 2,47 dólares. Se espera que la adquisición, que se cerrará en el primer trimestre de 2025 a la espera de aprobaciones, refuerce los activos de UMB hasta casi 65.000 millones de dólares y mejore sus sectores minorista y de patrimonio privado.
Aspectos clave
- UMB Financial adquiere Heartland Financial USA para diversificar y ampliar su negocio.
- La adquisición elevará los activos de UMB a casi 65.000 millones de dólares y reforzará su cuota de mercado en 13 estados.
- UMB registró en el primer trimestre de 2024 unos beneficios GAAP de 110,3 millones de dólares y un BPA operativo de 2,47 dólares.
- La empresa tiene un exceso de capacidad de depósito de 10.000 millones de dólares, que financiará las iniciativas de crecimiento.
- Se espera que el balance de UMB tras la adquisición sea modestamente sensible a los activos, con un ratio CET1 previsto del 11% en 18 meses.
- La conversión del sistema tras la fusión está prevista para octubre de 2025.
Perspectivas de la empresa
- La fusión con Heartland forma parte de la estrategia de UMB para diversificar y reducir el riesgo de su cartera.
- Tras la fusión, UMB tendrá una escala y presencia significativas en múltiples mercados.
- La entidad combinada tendrá un fuerte enfoque en la calidad de los activos con potencial para sinergias de ingresos y oportunidades de venta cruzada.
Aspectos destacados bajistas
- No se proporcionaron orientaciones específicas sobre la ratio CET1, sólo la expectativa de alcanzar el 11% en 18 meses.
Aspectos positivos
- El exceso de capacidad de depósito de UMB se sitúa en 10.000 millones de dólares, muy por encima de la media de sus homólogos.
- La empresa espera beneficiarse de las carteras bien diversificadas de Heartland y de una financiación de bajo coste.
- Se prevé un crecimiento de los ingresos gracias a la operación, con una mejora adicional derivada de las sinergias de ingresos.
Fallos
- La reestructuración de valores por valor de 2.500 millones de dólares no se tiene en cuenta en las perspectivas actuales de beneficios por acción.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Ram Shankar, habló de la modesta sensibilidad de los activos del balance tras la adquisición.
- Shankar también confirmó que la liquidación anticipada de acciones tiene un precio de 75 dólares y se producirá al cierre de la operación.
- La dirección respondió a las preguntas sobre gastos, sinergias de ingresos, reestructuración de valores y calendario de conversión de sistemas.
La decisión estratégica de UMB Financial Corporation de adquirir Heartland Financial USA representa un paso importante en la trayectoria de crecimiento de la empresa. Con unos buenos resultados en el primer trimestre y una clara visión de futuro, UMB está preparada para ampliar su influencia y sus capacidades en el sector financiero. Se prevé que la fusión se cierre en el primer trimestre de 2025, sujeta a las aprobaciones reglamentarias y de los accionistas, y que la integración del sistema se produzca a finales de ese mismo año.
Perspectivas de InvestingPro
El último movimiento estratégico de UMB Financial Corporation (UMBF) para adquirir Heartland Financial USA está respaldado por sólidas métricas financieras y revisiones positivas de los analistas. Los datos de InvestingPro destacan la sólida posición de mercado de la empresa, con una capitalización bursátil de aproximadamente 4.110 millones de dólares. El PER de la empresa se sitúa en un favorable 10,69, lo que indica que se trata de un valor potencialmente infravalorado en relación con los beneficios, mientras que el PER ajustado de los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es ligeramente superior y se sitúa en 11,18.
Los consejos de InvestingPro para UMBF incluyen un notable historial de aumento de su dividendo durante 31 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, cuatro analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que refleja su optimismo sobre los resultados futuros de la empresa. Por otra parte, UMBF ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que consolida aún más su reputación de valor fiable que paga dividendos. Estos factores, combinados con la predicción de los analistas de que la empresa seguirá siendo rentable este año, subrayan la estabilidad financiera y las perspectivas de crecimiento de UMBF.
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