3 valores del Dow Jones que merece la pena conservar en 2024

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA), que agrupa a 30 grandes empresas de primera fila, registró el jueves nuevos máximos históricos al alcanzar los 40.051 puntos. El rango por encima de 39.000 estuvo en consonancia con los dos máximos del DJIA en la segunda mitad de marzo.

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A modo de comparación, cuando el mercado de valores se desplomó con el estallido de la pandemia en marzo de 2020, el DJIA se desplomó desde casi 30.000 hasta 18.591. A pesar del régimen de tipos de interés más elevados desde marzo de 2022, parece que el enorme aumento de la oferta monetaria, más el gasto público, ha creado un andamiaje de apoyo para el DJIA.

Después de todo, los gastos militares a escala mundial alcanzaron máximos históricos en 2,4 billones de dólares en 2023 con una subida del 6,8%, la más pronunciada desde 2009, según el Instituto Internacional de Estocolmo para la Investigación de la Paz (SIPRI). Combinado con los proyectos de infraestructuras, el Gobierno federal ha acumulado una deuda de dos siglos (11 billones de dólares) desde 2020 para seguir batiendo récords.

Esta tendencia probablemente continuará porque el Gobierno estadounidense depende de una economía basada en la deuda. La pregunta es, ¿qué empresas del DJIA son las más adecuadas para cosechar los flujos de dinero?

Caterpillar, Inc.

Durante 2023, las acciones de Caterpillar Inc (NYSE:CAT) han cotizado 16x por encima de sus beneficios. Se espera la misma relación precio/beneficios durante 2024, y sólo se prevé que disminuya a un PER de 15 en 2025. Caterpillar, que se beneficia de un aumento sostenido del gasto en infraestructuras, está vinculada a los sectores de la minería y la construcción, el transporte y el petróleo y el gas.

En consecuencia, en un año, las acciones de Caterpillar se revalorizaron casi un 70%. En su informe de resultados de abril correspondiente al primer trimestre de 2024, la empresa declaró unos ingresos de 15.800 millones de dólares. Aunque es relativamente lo mismo que los 15.900 millones de dólares en el 1T de 2023, Caterpillar mejoró considerablemente su margen de beneficio operativo, del 17,2% al 22,3%, lo que indica una mayor eficiencia y ventaja competitiva.

El beneficio operativo ajustado de Caterpillar aumentó un 5%, hasta 3.500 millones de dólares, con un crecimiento récord del beneficio (ajustado) por acción del 14%, hasta 5,60 dólares. A 350,72 dólares por acción, las acciones de Caterpillar se encuentran un 41% por encima de los mínimos de 52 semanas de 205,60 dólares. Según los datos de previsión del Nasdaq, el precio objetivo medio de Caterpillar es de 360,93 dólares por acción, con una variación de previsión de máximos y mínimos de 440 dólares frente a 257 dólares, respectivamente.

Además de ser un valor con un amplio recorrido alcista, los inversores pueden contar con un aumento constante del pago de dividendos de Caterpillar. Con una rentabilidad por dividendo del 1,48%, los inversores pueden esperar un dividendo anual de 5,20 dólares por acción. En 2023, Caterpillar devolverá 7.500 millones de dólares en dividendos y recompra de acciones.

American Express

A diferencia del procesador de pagos Visa (NYSE:V), con una subida del 8,3%, el valor de American Express Company (NYSE:AXP) ha aumentado un 29% en lo que va de año. Parece que ser una marca más exclusiva está dando sus frutos. Aunque Visa posee el 38,73% del volumen mundial de pagos, frente al minúsculo 4,61% de American Express, la empresa domina la exclusividad de los miembros premium y la captación de clientes.

En el 1T de 2024, American Express registró 3,4 millones de nuevos titulares de tarjetas. Por lo general, los miembros que pagan más aumentaron su gasto un 7%, lo que supuso un crecimiento de los ingresos netos del 34% con respecto al trimestre del año anterior, alcanzando los 2.400 millones de dólares. Curiosamente, la empresa observó una fuerte demanda por parte de los Millennials y la Generación Z más jóvenes, con un 60% de las nuevas adquisiciones a escala mundial, lo que indica un gran potencial de crecimiento adicional.

En cuanto a todo el año 2023, American Express disfrutó de un crecimiento del beneficio por acción (BPA) del 9% al 11%, en un rango de 12,65 a 13,15 dólares. Al precio actual de 241,32 dólares por acción, AXP está un 41% por encima de los mínimos de 52 semanas de 140,91 dólares. Sin embargo, el precio objetivo medio de AXP se encuentra por debajo del precio actual de 233,33 dólares por acción. La previsión de mínimos es de 175 dólares frente a la estimación de máximos de 265 dólares por acción.

No obstante, los inversores también pueden esperar un flujo de dividendos fiable. Ahora mismo, la rentabilidad por dividendo de American Express asciende a un 1,16% con un pago anual de 2,80 dólares por acción. En 2023, American Express pagó 1.600 millones de dólares a los accionistas en forma de dividendos.

Microsoft

Desde que en noviembre se predijo que Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) superaría a Apple (NASDAQ:AAPL) en valor de mercado, las acciones de Microsoft han ganado un 11,3%, hasta 420,99 dólares por acción. En los últimos 30 días, las acciones de Microsoft se han mantenido relativamente planas en un 0,6%. Aunque el gigante del software tiene sólidos fundamentales, bolsillos profundos y una perspectiva prometedora, no es inmune a la volatilidad del mercado y a la recogida de beneficios.

Esto hace que la exposición a Microsoft en este momento sea especialmente atractiva. Teniendo en cuenta la profunda caída de abril entre Google (NASDAQ:GOOGL) y Microsoft, esta última disfruta una posición más fuerte. Esto abarca desde la integración de la IA y los juegos hasta el dominio del sistema operativo y la nube Azure como principal infraestructura para aplicaciones e IA generativa junto con Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services (AWS).

A diferencia de Caterpillar (CAT) y American Express (AXP), que se encuentran ambas un 41% por encima de sus mínimos de 52 semanas, Microsoft está solo un 26,5% por encima de sus mínimos de 52 semanas de 309,45 dólares por acción. Para todo el año 2024, se espera que la relación precio/beneficios de la empresa se mantenga en 35,77, lo que revela la elevada confianza de los inversores.

Según los datos de previsiones del Nasdaq, el precio objetivo medio de Microsoft asciende a 491,56 frente a los 420,99 dólares por acción actuales, lo que la convierte en una de las empresas con mayor crecimiento del Dow. Resulta revelador que la estimación más baja también sea superior al precio actual, 450 dólares, mientras que la previsión más elevada se sitúa en torno a los 600 dólares por acción.

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Ni el autor, Tim Fries, ni esta web, The Tokenist, proporcionan asesoramiento financiero. Por favor, consulte la política de nuestra web antes de tomar decisiones financieras.

Este artículo se publicó originalmente en The Tokenist. Consulte el boletín gratuito de The Tokenist, Five Minute Finance, para obtener un análisis semanal de las principales tendencias en finanzas y tecnología.

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