Unit Linked: Qué es, fiscalidad y cómo funciona

Un unit linked es un producto de inversión cuya principal finalidad es invertir en los mercados al mismo tiempo que gozamos de tener un seguro de vida e invalidez vinculado al producto.

Es por ello que se puede decir que un unit linked es un seguro de ahorro, puesto que el dinero depositado en él se invierte en una cesta de fondos de inversión, pero tiene una estructura de un seguro de vida.

Por tanto, cuando suscribimos un unit linked:

• Estamos ingresando un dinero en una serie de fondos de inversión de cara a rentabilizar el capital, cesta de fondos según nuestro perfil de riesgo y que están compuestas de acciones y de bonos.
• Al mismo tiempo, si el cliente fallece o sufre una invalidez, actuará el seguro. Si se produce el fallecimiento los herederos recibirán el dinero ingresado. En el caso de invalidez será el titular del unit linked el que reciba una suma de dinero. Realmente es un producto muy atractivo de cara a planificar una sucesión, además de que no forma parte de la herencia y no se hacen públicos.

Así pues, al invertir en un unit linked estamos aprovechando un producto de inversión muy interesante y diversificado, y también gozamos de una protección en caso de fallecimiento o invalidez.

Fíjate si es un producto en auge que el capital gestionado por los unit linked en España ha aumentado un 18,98 % en el último año y suma ya 24.615 millones de euros.

Lo primero que tienes que hacer es tomar una decisión acerca de dos cuestiones importantes.

La ventaja es que tienes la opción de que sea una prima única o prima periódica.

1. Si es prima única significa que realizas una única aportación, de manera que para que te compense el producto debería de ser cuanto mayor mejor.
2. Si se trata de primas periódicas, puedes optar por realizar aportaciones mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. De esta manera, vas aportando a tu ritmo, cómodamente, y a lo largo de los años tendrás un buen capital invertido.

Un unit linked está formado por varias cestas de fondos de inversión y cada una de ellas tiene un nivel de riesgo. Es por ello que tienes que tener muy claro en todo momento cuál es el riesgo que quieres asumir.

Suelen tener una cesta para muy conservadores, la cual genera una rentabilidad muy baja, puesto que se trata de fondos monetarios.

Luego tienen una cesta de renta fija y varias cestas de renta variable. Dentro de estas últimas las tiene por zonas geográficas, teniendo cestas que invierten solo en Bolsa de Europa, de Estados Unidos, de Japón, de Asia.

Lo que tienes que hacer es decir en qué cesta o cestas quieres destinar tu dinero. Puedes meterlo todo en una única cesta (no es recomendable) o distribuir el capital en varias cestas, decidiendo en qué cestas y qué porcentaje en cada una de ellas.

 Por ejemplo:

• Si eres conservador: 50% en monetario y 50% en renta fija
• Si eres moderado: 10% en monetario, 50% en renta variable, 40% en renta fija.
• Si eres agresivo: 100% en renta variable (50% en Estados Unidos, 40% en Europa y 10% en Japón).

Tanto la elección de las cestas de fondos donde vas a invertir y el porcentaje de distribución puedes elegirlo tú mismo o dejar que sea un experto de la empresa quien lo decida por ti.

Una ventaja es que a lo largo del año puedes ir cambiando, es decir, puedes decidir destinar el dinero a otras cestas de fondos y otros porcentajes. Tendrás un número de cambios al año sin coste alguno (generalmente suelen ser dos cambios o tres). Y por supuesto se trata de una inversión con elevada liquidez.

Es importante tener en cuenta que un unit linked no es un producto de inversión asegurado, de manera que tu dinero no está asegurado y todo dependerá de la decisión que tomes en cuanto a las cestas de fondos y cómo se comporten.

También hay que tener presente que la prima que aportes al unit linked no se destina íntegramente a las cestas de fondos elegidas, ya que una parte de dicha prima se dirige al seguro de vida e invalidez, aunque en verdad es una parte muy pequeña. Por ejemplo, si aportas 1000 euros cada año al unit linked, puede que solo 40 o 50 euros vayan al seguro.

Y no menos importante, se puede rescatar el dinero en forma de renta vitalicia, lo que permite disfrutar de ventajas fiscales adicionales. Este rescate puede llevarse a cabo en cualquier momento, ya que, como he mencionado anteriormente, los unit linked son productos líquidos.

1. No se requiere una aportación mínima. Las aportaciones, aparte de poder ser únicas, también se permiten periódicas, de manera que podemos realizar ingresos cada mes, trimestre, semestre, año y de esta manera que nos resulte más cómodo y flexible, puesto que podemos variar la cuantía a aportar y su periodicidad cuando queramos. Esto convierte al unit linked en un producto asequible para cualquier persona interesada.
2. Tendremos una inversión bien diversificada, tanto por activos (monetarios, renta fija, renta variable), como por zonas geográficas (Europa, Estados Unidos, Japón, Asia, etc). 
3. Potencialmente la rentabilidad puede ser interesante, todo ello en función del acierto a la hora de distribuir el capital invertido entre las diferentes cestas de fondos.
4. El producto goza de una elevada liquidez, de manera que se puede rescatar todo o parte del capital invertido cuando se quiera.
5. El rescate del dinero podemos elegir que sea de golpe o bien recibiendo periódicamente unas rentas. 
6. En caso de fallecimiento del titular, los herederos que fuesen designados en su momento, recibirán el capital y los intereses. En caso de invalidez, lo recibirá el titular del unit linked.
7. Fiscalmente presentan ventajas muy atractivas.
8. Es totalmente compatible con otros productos financieros, como pueden ser los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS) o los Planes de Previsión Asegurados (PPAs).

1. La rentabilidad no está garantizada, tampoco el capital invertido, ya que se invierte en fondos de inversión.
2. Una parte (pequeña) de la prima que se aporta periódicamente no se destina a inversión, sino al seguro de vida e invalidez, de manera que si las primas aportadas son pequeñas será complicado esperar una importante rentabilidad.
3. La prima que se destina al seguro de vida e invalidez se irá incrementando con el paso del tiempo, ya que a mayor edad tenga el titular, mayor será el riesgo que asume la aseguradora.
4. La selección de fondos de inversión es cerrada, es decir, cada unit linked presenta una serie de fondos y solo podrás invertir en ellos.

Los Unit Linked tributan y conlleva la obligación de pagar los impuestos correspondientes, como sucede con cualquier producto financiero.

Varias consideraciones al respecto de la fiscalidad del Unit Linked:

• Si se rescata el dinero en vida (el titular no ha fallecido y decide el reembolso de su capital) se calcula la diferencia entre el valor del rescate y el valor aportado inicialmente en el unit linked. De esta forma, la plusvalía lograda tributará en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario atendiendo a los siguientes tramos:
  • Los primeros 6.000 euros: 19%
  • Entre 6.000 y 50.000 euros: 21%
  • Entre 50.000 y 200.000 euros: 23%
  • Entre 200.000 y 300.000 euros: 27%
  • Por encima de 300.000 euros: 28% 

• Si el titular del unit linked fallece, el capital se reembolsará a los herederos y las plusvalías tributarán por el impuesto de sucesiones.
• Si mueves el dinero de una cesta de fondos a otra, no tendrás que tributar ni pagar impuestos, está exento fiscalmente. Es lo mismo que sucede cuando inviertes en un fondo de inversión y sin rescatar el dinero lo traspasas a otro fondo. Así pues, en el caso de los unit linked, únicamente tributas y pagas impuestos cuando sacas tu dinero.