El petróleo del WTI desciende por tercera jornada consecutiva ante el aumento de las reservas de Estados Unidos, agravado por el descenso de la demanda de las refinerías. Este inesperado aumento de las reservas amenaza con acabar con la tendencia alcista del petróleo del WTI; la semana pasada, las reservas registraron su cota más alta desde julio de 2017, según la Administración de Información Energética.
En términos de fundamentales, las previsiones del mercado petrolero son complejas. Incluso aunque Arabia Saudí abandone su postura de "esperar a ver qué pasa" y se pase a los ajustes para evitar una caída de los precios como la del año pasado, la guerra comercial que se está fraguando amenaza con una ralentización global y con ello, de la demanda de energía.
Como muestra el gráfico a continuación, varios indicios apuntan ahora a una inminente tendencia bajista a medio plazo, sugiriendo que puede ser el momento de posicionarse en corto en el oro negro. El petróleo del WTI se deja hoy un 1,7% hasta 60,69 dólares.
Desde un punto de vista técnico, el petróleo se mantiene en una tendencia alcista a medio plazo a pesar de la caída del 5,6% de este mes, o de la caída del 9% desde los máximos registrados el 23 de abril. La dirección de los picos y los valles determina la tendencia y no se ha revertido tras la tendencia alcista.
Sin embargo, los precios están alcanzando una línea roja: van camino de registrar el segundo valle más bajo para completar la formación de una tendencia bajista a medio plazo, si se sitúan por debajo de los 60,04 dólares, mínimos del 6 de mayo. Justo debajo se encuentra el nivel de 60 dólares, una cifra redonda psicológica. El precio ya había registrado los dos picos requeridos dentro de una tendencia descendente, máximos del 23 de abril y del 20 de mayo.
A principios de mes, la MMD 50 cruzó por encima de la MMD 200, desencadenando un cruce dorado, que es un resorte alcista. Sin embargo, la actual caída por debajo de la MMD 50 puede haber lastrado el optimismo de las previsiones.
La MMCD intentó un avance, pero la MM más corta se situó por debajo de la MM más larga, prueba del debilitamiento de los precios señalado ya por varios indicadores.
El RSI ya ha registrado ese segundo valle más bajo, en términos intradía. Habrá que esperar al cierre para determinar si el indicador de impulso ha completado realmente una formación de pico-valle descendente, lo que sugiere que los precios van a seguir con su propia tendencia a la baja. El RSI ha dado algunas pistas a los traders más observadores al caer ante la subida de los precios, del 8 de abril al 23 de abril, proporcionando una señal de divergencia negativa.
Cabe señalar que existe una interpretación más estricta del análisis de pico-valle, que es que el precio desarrolle una formación de pico-valle descendente, independiente de la tendencia alcista anterior. Eso requeriría otro pico (marcado con una E en el gráfico) y otro valle (marcado con una F en el gráfico), que sería señal de que se ha completado una tendencia bajista de pico-valle. Aunque la interpretación más estricta justifica mejor un descenso continuo, sería a costa de perdernos parte del movimiento.
Estrategias de trading
Los traders conservadores esperarán hasta que los precios completen una serie descendente de picos y valles, independiente de la tendencia alcista anterior, como marcan la E y la F.
Los traders moderados podrían fiarse de la interpretación más indulgente del pico-valle, con una penetración del 3% como filtro para evitar una trampa para bajistas, seguida de un retroceso para volver a los niveles de 60 dólares, mínimos anteriores y la MMD 200.
Los traders agresivos podrían contentarse con un cierre por debajo de 50,50 dólares, para satisfacer un filtro mínimo del 1,00%, reduciendo las posibilidades de una trampa para bajistas. Podrían esperar un posible retroceso para una mejor opción de entrada.
Ejemplo de operación
- Entrada: 59,50 dólares, tras satisfacer un filtro de 1,00
- Orden de minimización de pérdidas: 60,00 dólares, cifra redonda psicológica
- Riesgo: 0,50 dólares
- Objetivo: 58 dólares, nivel de resistencia de marzo convertido de nuevo en resistencia en abril
- Recompensa: 1,50 dólares
- Relación riesgo-recompensa: 1:3