El apetito de los inversionistas por los ETF apalancados ha ido en aumento. Al utilizar el apalancamiento, estos productos ofrecen la posibilidad de duplicar o triplicar los rendimientos diarios que normalmente ofrecería un índice.
En 2006, ProShares se convirtió en la primera gestora de fondos en ofrecer ETF apalancados. Ahora, los derivados apalancados que ofrecen tanto ProShares como Direxion dominan esta clase de activos.
A pesar del atractivo de los mayores rendimientos, los lectores deben tener en cuenta que el uso de fondos apalancados también podría conllevar un riesgo considerable. Un estudio reciente destaca:
"El apalancamiento (pedir prestado para invertir) es una forma de aumentar los rendimientos potenciales de una inversión, a costa de un mayor riesgo. Para un inversionista pasivo en el mercado bursátil, esto puede lograrse tomando un préstamo de margen del corredor de bolsa, o comprando fondos cotizados apalancados (LETF). Los LETF... no suelen recomendarse como inversiones a largo plazo debido a su decadencia durante las fluctuaciones (incluso cuando el índice "fluctúa" en torno a un valor constante el LETF pierde)".
Del mismo modo, la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. también ha advertido a los inversionistas minoristas sobre los riesgos potenciales de estos complejos instrumentos. Dicho de otro modo, a largo plazo, estos productos de margen preempaquetados, normalmente "no equivalen al apalancamiento objetivo multiplicado por los rendimientos del índice".
Con esta información, presentamos dos ETF apalancados. Para los lectores experimentados que aprecian los riesgos potenciales que conllevan, estos fondos podrían ser vehículos apropiados para ejecutar operaciones diarias. Como nota final, la mayoría de los ETF apalancados tienen altos ratios de gastos, normalmente cercanos al 1% anual.
1. ProShares Ultra MidCap400
- Precio actual: 67.66 dólares
- Rango de 52 semanas: 44.26 dólares – 75.18 dólares
- Ratio de gastos: 0.95% anual
Nuestro primer ETF apalancado se centra en valores de mediana capitalización estadounidenses. El objetivo del ProShares Ultra MidCap400 es conseguir una rentabilidad diaria que sea el doble de la del índice S&P Midcap 400, el índice de referencia subyacente. El fondo salió a bolsa en junio de 2006 y cuenta con unos 187.5 millones de dólares bajo gestión.
Entre los principales valores de MVV se encuentran Signature Bank, que acepta Bitcoin; el proveedor de servicios sanitarios gestionados Molina Healthcare, FactSet (NYSE:FDS) Research Systems, que proporciona información y análisis financieros; el fondo de inversión inmobiliaria (REIT) Camden Property Trust, Builders FirstSource, que suministra materiales de construcción; y Trex Company, que fabrica cubiertas compuestas.
En el último año, MVV ha subido un 49.9%. Mientras tanto, en el último mes, este ETF apalancado ha bajado casi un 8%.
Pero en comparación, el SPDR S&P Midcap 400 ETF, un ETF no apalancado que sigue el mismo índice, ha bajado casi un 3.8% en el último mes. Los operadores a corto plazo que son alcistas en las empresas de mediana capitalización de Estados Unidos podrían investigar más a fondo a MVV.
2. Direxion Daily Healthcare Bull 3X Shares ETF
- Precio actual: $125.27
- Rango de 52 semanas: $69.14 - $133.29
- Ratio de gastos: 0.95%.
Nuestro siguiente fondo, el Direxion Daily Healthcare Bull 3X Shares ETF se centra en el sector sanitario estadounidense. Estas empresas incluyen nombres de biofarmacéutica, proveedores de servicios sanitarios, así como equipos y fabricantes de herramientas de ciencias de la vida. El fondo comenzó a cotizar en junio de 2011 y sus activos netos rondan los 227.7 millones de dólares.
El objetivo de CURE es proporcionar una rentabilidad diaria que sea tres veces superior a la del Health Care Select Sector Index, su índice de referencia. El fondo cuenta actualmente con 63 valores.
Entre sus principales participaciones se encuentran el gigante de la sanidad Johnson & Johnson (NYSE:JNJ); el peso pesado de la sanidad y los seguros UnitedHealth Group (NYSE:UNH); Pfizer (NYSE:PFE), que ha sido noticia durante la pandemia por su vacuna contra el Covid, ampliamente utilizada; Thermo Fisher Scientific, que fabrica instrumentos analíticos y productos de laboratorio; y el grupo de tecnología médica Medtronic (NYSE:MDT).
CURE ha obtenido una rentabilidad del 67.4% en el último año. En comparación, el Shares US Healthcare ETF, un ETF no apalancado del sector, ha subido un 17.9%.
Es probable que el sector sanitario siga en el candelero también en el nuevo año. Por lo tanto, CURE podría resultar atractivo para un buen número de operadores.