El IBEX 35 cerró con una subida del 1,63%, hasta los 10.474 puntos, en una semana más corta de lo habitual por el festivo del 1 de mayo. La prima de riesgo bajó hasta los 153 puntos.
La semana estuvo marcada por el decepcionante dato de la Encuesta de Población Activa (EPA), que evidenció que el paro bajó en 2.300 personas, pero con 184.600 ocupados menos. El dato se produce en un trimestre tradicionalmente malo, aunque se esperaba más y parece un frenazo temporal a la tímida creación de empleo.
Destaca también la caída del bono español a 10 años por debajo del 3%, el nivel más bajo, desde que existen registros en 1997, lo que sigue confirmando lo avisado aquí hace más de un año, el regreso de la confianza a España. Continúa por su parte la tensión entre Ucrania y Rusia.
Mejora la perspectiva económica del Gobierno para 2014, con menos paro, menos déficit y más crecimiento y la rebaja de IRPF y Sociedades se calcula que devolverá 7.600 millones a los contribuyentes.
Según la tasadora Tinsa, en el primer trimestre, los precios de la vivienda en España bajaron un 6,7%. El déficit público se moderó hasta el 0,94% en febrero. La producción manufacturera se mantiene en máximos de los últimos cuatro años. Además el Índice de Precios al Consumo (IPC) interanual volvió al crecimiento tras subir el 0,4% en abril, según el dato adelantado. El paro de la Eurozona por su parte se mantuvo en el 11,8% en marzo.
En EE.UU., La Reserva Federal recortó otros 10.000 millones en sus estímulos hasta los 45.000 millones. Pésimo dato del PIB entre enero y marzo de 2014 con un crecimiento del 0,1%, lejos del 2,6% del cuarto trimestre de 2013. Contrarresta el mal dato del PIB, el extraordinario dato de paro en EE.UU., que baja hasta el 6,3%, en niveles mínimos desde el inicio de crisis.
A nivel empresarial Twitter (NYSE:TWTR) se hundió en Bolsa tras presentar resultados y marcó mínimos desde la oferta Pública de Venta (OPV). En Europa destacaron los resultados de Deutsche Bank, que cayeron un 30% durante el primer trimestre, hasta los 1.680 millones.
En España, Bankia ganó 250 millones en el primer trimestre (+17,4%), Iberdrola logró 953 millones con un aumento del beneficio del 8,4%, BBVA obtuvo 624 millones (-64%). El Santander ganó 1.303 millones en el primer trimestre (+8%), Banco Popular, otros 63 millones (-39,5%), BME, 42,2 millones (+27,9%), Jazztel, 15,80 millones (+30%) y Gowex incrementó su beneficio un 70% más en 2013.
Las bolsas norteamericanas cerraron la semana con subidas. El Dow 30 logró alzas del 0,93%, el SP 500 escaló un 0,95% y el tecnológico Nasdaq 100 repuntó el 1,54%.
Dentro del Ibex los mejores fueron esta semana BME (+9,71%), Jazztel (+9,48%) y Sacyr (+7,81%). Los tres valores siguen muy alcistas desde hace tiempo. BME está en subida libre en busca de objetivos por tercer alcista y triángulo comentados en el gráfico adjunto. Jazztel se encuentra en máximos de los últimos seis años con primer soporte de corto plazo en los 9,98 euros y Sacyr reemprende las subidas tras un pequeño descanso al superar los 4,77 euros. Todo apunta al regreso de niveles máximos de abril y del año en los 5,19 euros.
En el terreno negativo las mayores pérdidas fueron para Banco Popular (-2,32%), Enagás (-1,71%) y Bankinter (-1,53%). Banco Popular se encuentra en tendencia alcista de medio plazo, da el primer signo de deterioro al perder los 5,24 euros y confirmaría debilidad de corto plazo de perder los 5,19 euros.
Enagás simplemente está consolidando niveles y descansando desde máximos de la historia. Es uno de los valores que mejor se ha comportado en los últimos años y Bankinter corrige en el muy corto plazo e intentando detener la caída en la primera zona de soporte que suponen los 5,38-5,40 euros y la media de 200 sesiones, que pasa por niveles ligeramente inferiores.
El Ibex sigue en tendencia alcista, dentro de un canal alcista de corto plazo con un primer soporte en los 9.654 puntos y dentro de un gran canal alcista de medio plazo. De momento, las Bolsas más importantes siguen en tendencia alcista y respetando soportes.
Desde el punto de vista técnico, el Ibex ha Cumplido todos los objetivos alcistas avisados.
1-Segundo impulso alcista, señalado en color verde, al superar los 8.828 puntos, con objetivo teórico hacia los 9.424 puntos. Cumplido.
2-Objetivo por ruptura al alza del canal bajista, señalado en color rojo, con objetivo en los 9330 puntos. (Siempre que hay un canal, en el momento que ese canal se rompe, se puede proyectar un objetivo en dirección de la ruptura y del ancho del canal). Cumplido.
3-Objetivo de doble suelo o ruptura de canal lateral. 2 mínimos en los 7.500 puntos y al superar los 8.800 puntos, objetivo hacia niveles cercanos a los 10.100 puntos. Cumplido.
4-Gran estructura de segundo impulso alcista de medio plazo, señalado en color azul. Al superar los 8.755 puntos activó objetivo alcista hacia niveles de 10.380 puntos. Cumplido.
5-Pequeña estructura de doble suelo activada al superar los 9.556 puntos con objetivo en los 9880 puntos, avisado en este ANÁLISIS del Ibex en diciembre .Cumplido.
6- Llevamos meses añadiendo en los Seminarios un objetivo muy ambicioso para medio plazo, por HCHi Hombro Cabeza Hombro invertido, con objetivo en los 11.430 puntos. Pendiente
Como soportes estarían los 9654 puntos, los 9230 puntos, la media de 200 sesiones, los 7490 puntos, los 7000 zonales y los 6000 puntos zonales.
Como primera resistencia estaría en los 11.165 puntos.
En cuanto a indicadores tenemos:
El estocástico y el MACD cortados al alza, con el RSI en zona neutra. La lectura de los indicadores es positiva.
La media de 200 sesiones se encuentra subiendo y en niveles de 9.965 puntos. La lectura de la media es positiva y refleja la tendencia alcista de corto/medio plazo.
El Ibex se encuentra en tendencia alcista dentro de un canal alcista de corto plazo, dentro de un canal alcista mayor de medio plazo.
David Galán
Director Renta Variable de Bolsa General