El Ibex cerró con subidas semanales del 1,34% hasta los 10.477 puntos, en una semana de fuertes alzas en las Bolsas europeas y norteamericanas, continuando el rebote iniciado el 16 de octubre tras desplome. El IBEX 35 cierra un mal mes de octubre y de gran volatilidad con pérdidas del 3,2%. En el selectivo español la primera zona de resistencia se sitúa en la zona de los 10.500 puntos y posteriormente ya solo le quedarían los máximos del año en los 11.200 puntos. La pérdida de los mínimos del 16 de octubre en los 9.370 puntos avisaría de descensos.
La semana estuvo marcada por la sorpresa en Japón al ampliar el ya de por sí multimillonario plan de estímulos monetarios, hasta los 80 billones, lo que provocó fuerte subida del Nikkei y desplome del yen, y el fin a la compra de bonos por parte de la Fed, ante la recuperación de la economía norteamericana.
Además el paro en la Eurozona se mantuvo en septiembre en el 11,5% (España 24%); la inflación de la Eurozona repuntó un 0,4% en octubre; la confianza económica repuntó en la zona euro, (menos en España); las ventas minoristas alemanas cayeron al nivel más bajo en siete años; Rusia subió los tipos al 9,5% y Suecia los bajó al 0%.
En España, el Gobierno rectificó y mantendrá los beneficios fiscales por venta de viviendas inferiores a 400.000 euros; el IPC interanual subió en octubre hasta el -0,1%; el INE confirmó el crecimiento de España en el tercer trimestre en un 0,5% y las ventas minoristas subieron en septiembre un 2,9% (mayor alza desde 2010). A nivel empresarial, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) (MADRID:BBVA) ganó 1.929 millones (-37,3%); Viscofán, 27,4 millones (+15,3%); Dia, 173 millones (+5%); Banco Popular aumentó su beneficio un 1,7%, hasta los 231 millones; BME incrementó sus ganancias hasta los 122 millones; Red Eléctrica ganó 415 millones (+6,5%); Tavex perdió hasta septiembre 29,7 millones; Duro Felguera logró un beneficio de 29 millones (-52,5%); Ebro Foods, de 105,61 millones (+6,1%); IAG ganó 694 millones (+900%); Endesa, 1.219 millones (-21,4%) y Banco Sabadell, otros 265,3 millones (+42,5%).
Tubacex compró el 65% de italiana IBF y Banco Santander S.A. (MADRID:SAN) elevó hasta el 88,3% su participación en la filial brasileña tras una OPA. El Gobierno aplazó la salida a Bolsa de AENA.
Las Bolsas norteamericanas cerraron con fuertes ascensos. El Dow Jones obtuvo un alza semanal del 3,48%; el SP 500 repuntó el 2,72% y el tecnológico Nasdaq 100 subió el 2,87%.
Dentro del Ibex los mejores fueron esta semana Abertis (+8,46%), Amadeus (+8,38%) e IAG (+7,20%). Abertis anuló objetivo por Hombro Cabeza Hombro (HCH), al superar los 16,50 euros y tiene una única resistencia en niveles de 17-17,25 euros. Tiene un soporte fuerte en niveles mínimos de octubre, (13,7 euros zonales) y recupera el buen aspecto de medio plazo. Amadeus rebota desde niveles de sobreventa y como resistencia a superar, para mejorar su aspecto, tendría la zona de los 29,75 euros, 61,8% de la caída. IAG sigue su meteórica recuperación tras una corrección que duró varios meses y que terminó cuando formó y activó doble suelo en los 4 euros con objetivo ya cumplido en los 4,86 euros. Buen aspecto técnico, aunque pronto debería regular y consolidar la subida.
En el terreno negativo las mayores pérdidas fueron para Indra (-9,93%), Banco Popular (-8,7%) y CaixaBank (-5,47%). Indra se encuentra en tendencia bajista de corto-medio plazo y cumplió objetivos pendientes avisados en esta sección la semana pasada por ruptura de canal alcista hacia los 9,36 euros. Resistencias en 10,02 y 10,25 euros. Banco Popular chocó con la resistencia de los 5,204 euros y mejoraría mucho si la supera y activaría doble techo de perder los 4,27 euros, lo que apuntaría a caídas hacia los 3,55 euros. CaixaBank se apoyó el jueves en el primer soporte clave en los 4,13 euros. De perder los 4,03 euros dejaría de ser alcista tras dos años de fuertes alzas.
Esta semana tuvimos fuerte subidas de las Bolsas, donde las norteamericanas demostraron ser las más fuertes del mundo, especialmente su sector tecnológico (Nasdaq). Europa ataca su primera resistencia, como es el 61,8% de lo perdido desde máximos de septiembre. Posteriormente estarían los máximos marcados el 19 de septiembre.
En cuanto a materias primas, el oro perdió el importantísimo soporte de los 1.180 dólares, lo que abre las puertas de un nuevo tramo bajista.
Desde el punto de vista técnico el Ibex ha cumplido buena parte de los objetivos alcistas avisados.
1-Segundo impulso alcista, señalado en color verde, al superar los 8.828 puntos, con objetivo teórico hacia los 9.424 puntos. CUMPLIDO
2-Objetivo por ruptura al alza del canal bajista, señalado en color rojo, con objetivo en los 9330 puntos. (Siempre que hay un canal, en el momento que ese canal se rompe, se puede proyectar un objetivo en dirección de la ruptura y del ancho del canal). CUMPLIDO
3-Objetivo de doble suelo o ruptura de canal lateral. 2 mínimos en los 7.500 puntos y al superar los 8.800 puntos, objetivo hacia niveles cercanos a los 10.100 puntos. CUMPLIDO.
4-Gran estructura de segundo impulso alcista de medio plazo, señalado en color azul. Al superar los 8.755 puntos activó objetivo alcista hacia niveles de 10.380 puntos. CUMPLIDO
5-Pequeña estructura de doble suelo activada al superar los 9.556 puntos con objetivo en los 9880 puntos, avisado en este ANÁLISIS del Ibex en diciembre .CUMPLIDO
6- Llevamos meses añadiendo en los Seminarios un objetivo muy ambicioso para medio plazo, por HCHi Hombro Cabeza Hombro invertido, con objetivo en los 11.430 puntos. PENDIENTE
7- Podríamos marcar un pequeño objetivo de corto plazo, por segundo impulso alcista hacia los 10.960 puntos, aunque tiene como obstáculo el techo del canal alcista de corto plazo. CUMPLIDO
8-Doble techo en los 11.200 puntos zonales, activado al perder los 9947 puntos, con objetivo en los 8720 puntos aprox. PENDIENTE
9-Objetivo por ruptura del canal alcista de medio plazo a la baja hacia los 8.300 puntos aprox. PENDIENTE
Como soportes estarían los 9370 puntos, los 9230 puntos, los 7490 puntos, los 7000 zonales y los 6000 puntos zonales.
Como primera resistencia estaría los 10.500 puntos zonales, los 11190/11200 puntos y los 12.240 puntos. La superación de los 11.200 puntos apuntaría a más alzas. La pérdida de los 9370 puntos, confirmaría deterioro, activándose segundo impulso bajista.
En cuanto a indicadores tenemos:
El estocástico y MACD cortados al alza, con el RSI en zona neutra. La lectura de los indicadores es neutral.
La media de 200 sesiones se encuentra iniciando descenso y en niveles de 10.575 puntos. La lectura de la media es moderadamente negativa.
David Galán
Director Renta Variable de Bolsa General