Bernanke vuelve a inyectar ilusión

Las bolsas inician los últimos días de marzo con un alza significativa. Situación generada, en primero lugar, por el dato del clima empresarial alemán ubicado en máximos de 8 meses, compensando los malos datos macro de la semana pasada. En segundo lugar están palabras de Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal Estadounidense, quién afirmó, durante su discurso de la mañana, que EE.UU. aún necesita de una política monetaria flexible, dejando abierta la posibilidad de tomar nuevas medidas expansivas en el futuro. Estas declaraciones han tenido un efecto alcista en las cotizaciones bursátiles (pasando por alto el dato de venta de viviendas pendientes, peor a lo esperado), mientras que en el dólar han generado una presión bajista, depreciándolo a nivel mundial y empujando al alza la cotización del euro y el oro. Lo anterior ha ubicado a las plazas bursátiles estadounidenses en zona de máximos, avanzando sobre el 1%, mientras que Europa también registra una subida cercana al 0,9%.

El USD/CLP registra una nueva baja después de haber alcanzado los $490, nivel propicio para nuevas ventas en el cruce. Las palabras de Ben Bernanke nuevamente ponen en la mesa la posibilidad de un nuevo relajamiento cuantitativo, ya que lo sigue considerando como una herramienta viable para reducir el elevado nivel de desempleo de Estados Unidos. Esto gatilló la compra de activos en general por parte de los inversionistas, donde la mayoría de las monedas de la plataforma se apreciaron. El rand sudafricano fue el que más se apreció, seguido por el dólar australiano y la corona sueca. Los precios de los commodities también se favorecieron, en especial el oro, que vuelve a ubicarse sobre la media móvil de 200 periodos, en busca de su resistencia situada en torno a los US$1.715. El cobre también se beneficia, ya que alcanza a tocar su resistencia fijada en los US$3,86 la libra, aproximadamente, e intenta traspasarla. Actualmente vemos al USD/CLP atravesando su soporte ubicado en los $486, el cual se tendría que confirmar con un pull-back. De hacerlo, podríamos ver nuevamente al cruce situarse en torno a los $480, lugar donde se ubica el siguiente soporte.

Wall Street ha tomado de muy buena manera los dichos Ben Bernanke, lo que se ha traducido en un avance de un 1% en el S&P 500, ubicándose cerca de los 1410 puntos, levemente por debajo de los máximo alcanzados hace unos días. El impulso bursátil está teniendo como protagonista de la mañana al súper sector de cuidado de la salud, algo poco habitual dada la condición defensiva que ostenta, y en donde destaca el alza de Pfizer de un 1,9%, con lo que la farmacéutica lidera los movimientos del Dow Jones, además de la subida de Amgen cercana al 1,2%. Esta última compañía se ha visto beneficiada por los buenos resultados de uno de sus fármacos contra el colesterol, lo que ha motivado las compras. También aparece con un buen rendimiento en las primeras operaciones el súper sector financiero (+1,2%), donde suben con fuerza Bank of America (2,4%) Morgan Stanley (2,3%) y la aseguradora AIG (2,2%), y en donde el ETF de grupo (ETF_XLF) se ubica nuevamente en zona de resistencia en torno a los US$15,90.

Durante esta mañana tuvimos un par de noticias relevante para los mercados. La primera de ellas fue el discurso del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, en la reunión de la Asociación Nacional de Economistas de Negocios realizada en Washington, D.C. El tema tratado fue la mejora del mercado laboral en Estados Unidos. La evidencia presentada apunta a que la mejoría tiene sustento, pero no el mejor, ya que la recuperación de los indicadores se da por un menor despido que por mayores contrataciones, entre otras razones. Además mencionó que esta menor caída en la tasa de desempleo se debe por una corrección realizada por el mercado después que los despidos aumentaran mucho más de lo que se esperaría por los fundamentos del 2009. El otro factor importante es el desempleo de largo plazo, aquel que afecta a las personas que llevan más de seis meses desempleados. El análisis que realiza Bernanke apunta a que los elementos cíclicos son los que explican, en mayor medida, este tipo de desempleo y que, en menor medida, se pueden explicar por ajustes estructurales, como por ejemplo: cambios en las habilidades que poseen las personas en comparación con las que necesitan las empresas. En resumen, nuevas políticas acomodatívas podrían ayudar a reducir el desempleo. Esto gatilló fuertes alzas en los mercado, ya que nuevamente resurge la posibilidad de un QE3. Es por esto que los mercados no se vieron afectados tras las cifras de ventas de viviendas pendientes, las que mostraron una caída de un 0,5% del índice en febrero en comparación con el mes de enero. Las expectativas se situaban en un crecimiento de un 1,0%. A pesar de aquello, el índice que mide la cantidad de contratos en tramitación para la compra de casas se mantiene en niveles elevados en comparación al 2011.

Atte,
Forex Chile S.A.