Ciclos de Bitcoin: Lo qué las fluctuaciones de precios pueden enseñarnos sobre lo que viene
“Lo que ha sido será otra vez. Lo que se ha hecho se hará de nuevo y no hay nada nuevo bajo el sol “.
Así dice el dicho de Eclesiastés: un bocado de sabiduría bíblica con aplicaciones inesperadas para el mundo de las criptomonedas.
Bitcoin o cualquier otra criptomoneda no es diferente a cualquier otra clase de activos anterior. Siguen las mismas reglas de oferta y demanda donde un comprador y un vendedor acuerdan un precio mutuamente beneficioso. Justo cuando cambian las estaciones, los mercados financieros pasan gradualmente de calientes a fríos y calientes nuevamente. Cada activo tiene sus patrones únicos y el inversor inteligente por lo general incorpora un enfoque contracíclico.
Donde algunos mercados tienen décadas o incluso siglos de datos en los que apoyarse, la clase de activos cifrados se está aclimatando a nuevos mercados a un ritmo tan rápido que el descubrimiento de precios parece basado en los esteroides. Hasta ahora, esto ha resultado en una volatilidad extrema para Bitcoin y sus pares, pero cada ciclo de auge y caída trae una mayor adopción que sirve para estabilizar los precios. A medida que crece la capitalización de mercado de los tokens, más volumen se necesita para mover la aguja.
En este gráfico, podemos ver con bastante claridad la oleada mundialmente famosa que trajo el bitcoin hasta $ 20,000 en diciembre y la posterior caída que lo redujo en un 70% desde ese pico.
Precio de mercado 2018
El siguiente gráfico puede parecer similar, pero lo que muestra es que el aumento en el precio se correlaciona fuertemente con los volúmenes. A medida que los nuevos usuarios se unen, la cantidad de dinero que se envía se multiplica.
Valor estimado de transacción en USD
El 9 de mayo de 2017, los volúmenes de bitcoin superaron los $ 500 millones por primera vez y han logrado mantenerse por encima de este nivel desde entonces.
Lo bueno es que esta no es la primera vez que esto sucede. Tampoco es este el crecimiento más extremo que Bitcoin ha visto. Ni siquiera cerca.
En 2011, el precio pasó de 30 centavos por moneda a $ 35 en cuestión de meses. Como podemos ver, este crecimiento masivo de 11.500% fue de hecho seguido de un “colapso” del 93% de regreso a $ 2.30. Huelga decir que nunca volvió a 30 centavos de nuevo.
Precio de mercado 2018-2
El aumento de 2011 fue impulsado por la adopción de geeks de tecnología y periodistas económicos marginales. Unos pocos lo dejaron, pero otros muchos se quedaron. Similar a lo que vimos anteriormente, el aumento en el precio produjo un aumento duradero en los volúmenes. En enero de 2011, el volumen promedio de las transacciones fue de menos de $ 10,000 por día, pero creció hasta $ 500,000 en diciembre, excluyendo algunos picos salvajes, por supuesto.
El último gráfico a continuación lo relaciona todo. Este es un gráfico de estilo logarítmico, que hace que sea más fácil detectar movimientos porcentuales. Podemos ver aquí la oleada y el retroceso de 2011 destacados anteriormente, que fue seguido por un largo período de calma relativa. Luego, en 2013, hubo dos oleadas separadas que llevaron el precio a un nuevo pico por encima de $ 1,000.
El último aumento abarcó desde mediados de 2015 y culminó en el pico de $ 20,000 en diciembre de 2017. Como pueden ver, el retroceso de este año, que parece bastante devastador en el primer cuadro, apenas se nota cuando ponemos las cosas en perspectiva. Observar los patrones de precios en esta luz también brinda una buena explicación de por qué algunos están previendo que bitcoin llegue a $ 100,000 o más.
Precio de mercado 2018-3
Si el aumento de 2011 fue provocado por expertos de la industria, el aumento de 2017 fue impulsado principalmente por la clase media. Cuando se enfrentaron a tener un cero % de interés en sus ahorros, muchas personas recurrieron a este mercado único para tratar de obtener mejores rendimientos, incluso si eso significaba un riesgo adicional.
Es probable que Wall Street y los inversores institucionales estimulen el próximo aumento. Los contratos de futuros de bitcoin de CBOE y CME Group (NASDAQ:CME) se implementaron en diciembre, que resultó ser demasiado tarde para alcanzar el último ciclo alcista. Esto explicaría por qué los volúmenes en estos contratos han sido extremadamente bajos hasta el momento. Nadie realmente quiere invertir cuando los precios bajan.
Como hemos visto en el pasado, el período actual de relajación se está utilizando para desarrollar aún más la red. Nuevas aplicaciones y soluciones se están construyendo mientras hablamos. Mientras tanto, las grandes firmas de Wall Street también están utilizando este momento para construir puentes de liquidez y prepararse, a sus socios y a sus clientes para el próximo gran aumento.