Comportamiento bajista en Europa por las malas noticias italianas

Sesión sin muchas referencias macro que podría comenzar con un recorrido alcista pero que podría acabar plana ante la falta de incentivos, además, de que el mercado americano se encuentra excesivamente sobrecomprado. Habrá que estar pendiente a su vez de las cifras de paro que presente EE.UU.

El mercado Europeo tuvo un comportamiento bajista tras las malas noticias italianas y los malos resultados empresariales de uno de los pilares actuales (INDITEX) que aún incrementando su beneficio, este lo hizo en menor medida de lo esperado. Las bolsas por tanto acabaron con retrocesos destacando la caída del MIB (-1,74%) siendo éste, el peor. El DAX fue el único que continuo con su parque en verde con una subida del 0,1%. El IBEX cayó un 0,4% y seguramente el resultado de la subasta extraordinaria del día de hoy condicione el resto de la semana sobre el selectivo español. La subasta Italiana en el día de ayer como hemos comentado fue una de las razones de la caída ya que además de no llegar a todo lo que se quería colocar, los tipos fueron superiores y con menor demanda. Esto perjudicó a las primas de riesgo de los periféricos.

El mercado de EE.UU. tuvo por contra un recorrido alcista sobre todo gracias al buen dato de ventas minoristas. La economía americana que está compuesta en casi un 70% por este tipo de consumo, un buen dato como el vivido ayer genera confianza. Aun así, el comportamiento no fue tan bueno como se podría esperar ya que se acabó bastante plano. El DOW subió un 0,04%, SP 0,13% al alza y NASDAQ una caída del 0,08%. Si con unos datos tan positivos, además de poco volumen, la subida es tan suave se puede deber al miedo por parte de los operadores a una caída fuerte en un futuro cercano.

El mercado asiático por su parte, ha vuelto a las subidas con un NIKKEI con confianza en su política monetaria. La subida ha sido superior al 1% y puede provocar que se alargue en Europa este movimiento.

Para la sesión de hoy podemos esperar un comportamiento alcista al comienzo de la sesión con un retroceso para acabar plano o ligeramente alcista aunque dependerá de los datos de paro en EE.UU. y de cómo sea la subasta en España. Para el medio y largo plazo se debe esperar una subida de los índices.

CLAVES DEL DÍA

España: Subasta de bonos a 2029, 2040 y 2041.
UEM: Boletín mensual del BCE.
EE.UU.: Precios de Producción
EE.UU.: Paro semanal

EMPRESAS:

Jazztel: Presenta un plan estratégico para un crecimiento de sus resultados en 5 años.
FCC: Presenta un plan estratégico con una desinversión de 2,400MM.
Volkswagen: Su filial Audi presenta unos beneficios peores aunque con una ventas superiores en un 10,6%
Commerzbank: Ampliación de capital de 2500Millones

ÍNDICES:

IBEX 35:

Sesgo alcista en diario, el gap de apertura al alza puede ser cerrado si la subasta decepciona, pero, sin embargo, el sentimiento de mercado va más en la otra línea de actuación. Mantenemos objetivo cortoplacista en máximos de enero, en el entorno de 8750 y para el medio plazo, los 9200. Nuestro stop loss, los 8450.

DAX:

Continúas visitas y perforaciones de nuestro suelo situado en los 7950 para finalmente, resolver al alza, buscando nuestro primer objetivo en 8050. De romper dicho nivel, podríamos figurarnos un avance al siguiente escalón, que llevaría al selectivo al zonal de los 8168. Estocástico en territorio de sobrecompra en mensual.

S&P 500:

Continúa con el recorrido alcista, confirmando soporte cortoplacista en los 1550 puntos y con el objetivo de los 1570 puntos, mientras que no pierda el anterior nivel. Para el medio plazo, una caída del selectivo no sería preocupante mientras que no pierda los 1480. Estocástico en territorio de sobrecompra en mensual.

CONCLUSIÓN:

Mantenemos opinión de sesgo alcista para el medio y largo plazo.

Jesús Gonzalez y Regino García
Account Managers