Durante el viernes pasado tuvimos el dato de Nóminas No-Agrícolas (NFP) de Estados Unidos, el cual indica que el mercado laboral estadounidense se mantiene relativamente fuerte. La noticia redujo las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) baje sus tipos de interés, ocasionando que los principales índices de bolsa alrededor del mundo pierdan terreno a inicios de esta semana. En Europa, las acciones también han sido presionadas a la baja por el recorte de empleos del Deutsche Bank (DE:DBKGn).
El optimismo en la bolsa estadounidense también se ha visto afectado tras el anuncio de Morgan Stanley (NYSE:MS) de reducir su exposición a las acciones globales. Según Morgan Stanley, es posible que el aumento de estímulo económico por parte de los bancos centrales no sea suficiente para compensar los débiles datos económicos. Las acciones del Deutsche Bank caen un 4,96% después de que el banco anunciara un recorte de 18.000 empleos alrededor del mundo, como parte de su plan de reestructuración.
El plan de reestructuración del Deutsche Bank podría costarle unos 7.400 millones de euros y presiona al resto de la banca europea a la baja. Las acciones del banco francés, Crédit Agricole (PA:CAGR) caen un 1,44%, mientras que las acciones del banco español, Banco de Sabadell (MC:SABE) caen un 2,25%. Bankia (MC:BKIA), CaixaBank (MC:CABK) y el BBVA (MC:BBVA) también registran caídas de más del 1% durante la sesión de hoy. Los futuros de bolsa de Estados Unidos también han sido presionados a la baja por la reducción de la calificación crediticia de Apple (NASDAQ:AAPL).
En Asia, los principales índices de bolsa cerraron la sesión del lunes con fuertes caídas del 1% en el Nikkei japonés, -1,54% en las acciones de Hong Kong y -2,58% en las acciones de Shanghái. Adicionalmente, en Turquía los mercados también se ven presionados a la baja, después de que el presidente Erdogan despidiera al presidente del banco central, poniendo en duda la independencia de la institución. Normalmente, los bancos centrales se mantienen independientes del gobierno para no tomar decisiones monetarias basadas en agendas políticas personales.
El mercado laboral estadounidense
El dato de nuevos empleos creados en Estados Unidos durante el mes pasado salió por encima de lo esperado. Se esperaba que la economía estadounidense hubiese creado 162.000 nuevos empleos en junio, pero la lectura fue de 224.000 nuevos empleos. La creación de empleos en Estados Unidos regresa por encima de los 100.000 al mes, después de que en mayo la lectura fuese de 72.000 empleos. Si el sector laboral se mantiene fuerte, es menos probable que la Fed baje sus tipos de interés.
Sin embargo, junto con el dato de empleos de Estados Unidos, también sale el dato de la tasa de desempleo y promedio de salarios por hora. Los salarios por hora subieron un 0,2% cuando se esperaba un aumento del 0,3%, mientras que la tasa de desempleo sube levemente del 3,6% al 3,7%. Aunque estos dos datos salieron por debajo de lo esperado, la diferencia no es mucha y la tasa de desempleo en el 3,7% sigue siendo bastante envidiable para el resto de las economías del mundo.
Sin embargo, aunque la Fed se abstenga de bajar sus tipos de interés, es posible que el Banco Central Europeo sí continúe con sus planes de flexibilización cuantitativa y los tipos podrían bajar aún más en la Eurozona. Durante esta semana tenemos el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell frente al Congreso de Estados Unidos y es posible que durante su intervención obtengamos más detalles sobre la futura política monetaria del banco central.
¿Continuará cayendo el euro?
Sobre el gráfico semanal del EUR/USD podemos observar que la paridad cerró la semana pasada a la baja y mantiene una leve tendencia bajista a medio plazo, la cual es confirmada por el ángulo de inclinación bajista de la media móvil exponencial de 55 semanas. La media móvil exponencial de 55 semanas también ha actuado como resistencia en el EUR/USD. De romper por debajo del 1,1200 y continuar cayendo durante esta semana, es posible que la paridad llegue al 1,1100.
Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades
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