Hoy quiero analizar la operación de cortos que llevo abierta en el S&P 500. Es muy probable que hoy salte el stop que lo he puesto al tick en 2.110,50 y quiero saber si la operación es correcta o tiene aspectos a mejorar.
Antes de meterme en el asunto, os voy a comentar una posibilidad que he visto en el análisis del mercado. Vaya por delante que todos los indicadores de amplitud están al alza, sin marcar peligro.
No le doy muchas probabilidades a este conteo, que sería muy bajista. Pero dado que la supuesta onda C es proporcional a la A y que la linea AD de Wall Street no ha superado todavía su línea de tendencia bajista... lo dejo ahí como precaución.
Vamos con el análisis de la operación.
Os muestro la parte de reversión a la media, que sería el sistema MersiSP Piram:
La entrada la hice el pasado 05/10/15 y fue técnicamente perfecta, pocas veces se reúnen tantas condiciones para abrir cortos. Mercado bajista, sobrecompra y zona de resistencia (recuadro rojo).
Está claro que ha habido un problema pues me ha tocado cambiar el stop loss a mitad de operación, pero de lo anterior se deduce que en la entrada no está.
Para ir al grano, os diré que el problema ha estado en el excesivo riesgo que llevaba está operación.
Cuando dimensioné esta cartera (ver este artículo), asigné a este sistema una volatilidad diaria de 2.600 $. No me gusta pasar de 2.000 $/día, pero las estadísticas de este sistema merecían tomar un poquito más de riesgo.
De lo que no me di cuenta cuando entré en la operación es que el mercado estaba tan volátil que la volatilidad diaria era 3.900 $/día para dos futuros. Este fue el primer error de la cadena.
El segundo fue que el 23/10/15 añadí más riesgo a la operación duplicando la posición. Duplicar la posición no es un error en si. Estadísticamente mejora el rendimiento y el porcentaje de aciertos del sistema. Siempre puede fallar, pero la mayoría de las veces mejora la operación. El error fue que la cartera no tiene capital suficiente para soportar esa volatilidad diaria con un stop loss tan alejado.
De todo esto me di cuenta durante la operación y por eso decidí cambiar el stop loss antes que arruinar la cartera.
Las conclusiones por tanto son que la confianza en el sistema persiste y seguiré operándolo. Evidentemente necesita una revisión en el apartado del dimensionamiento de la posición y que os contaré en el próximo artículo.
Las alertas para hoy son:
Sistema GPlus
- El sistema dice que cierre la posición SI el futuro del SP500 de diciembre (ESZ5) cierra por debajo de 2073,75 (cerraría tres de los cuatro futuros).
- Pongo stop loss al tick en tres de los cuatro futuros (ESZ5) en 2110,50 tal como os conté ayer. Con el futuro restante seguiré el sistema.
Sistema Letras
- Compro 1 futuro de letras a 10 años SI, en cualquier momento de la sesión, el precio del futuro de diciembre (ZNZ5) supera 127,5156 (en 32 avos sería 127-16,50).
- Compro 2 futuros de letras a 5 años SI, en cualquier momento de la sesión, el precio del futuro de diciembre (ZFZ5) supera 119,6641 (en 32 avos sería 119-21,25).
- Compro 5 futuros de letras a 2 años SI, en cualquier momento de la sesión, el precio del futuro de diciembre (ZTZ5) supera 109,2969 (en 32 avos sería 109-09,50).
- En este sistema, entre la orden que entre, las demás siguen vigentes durante el día.
Nota: En el apartado “Alertas” del artículo, simplemente cuento las operaciones u ordenes que yo voy a hacer o poner hoy. No invito ni recomiendo a nadie que replique mi cartera. Simplemente lo cuento para el que le pueda interesar por el motivo que sea.