"Dinero todo, dinero inteligente. No es tan interesante. El dinero inteligente (información privilegiada, corporativa y super inversores) compra por una sola razón: obtener ganancias. Se venden por una gran cantidad de razones, muchas de las cuales no son buenas señales para rastrear. Se conoce como “dinero listo” aquel de inversores institucionales, fondos de cobertura, o insiders, que tiene ese calificativo porque los datos de rentabilidad muestran que ha sido capaz de superar a los índices de referencia en el largo plazo. Por el contrario, 'dinero tonto' es el de los fondos de pensiones, y el de los particulares, por todo lo contrario. "Nunca ha estado de acuerdo con esas acepciones...", dice Tiho Brkan@TihoBrkan.
Por otro lado, y como dice el analista Adam M. Grossman, hay varias ventajas que tienen los inversores particulares con respecto a los profesionales. Veamos:
1. Enfoque a largo plazo. Los gestores de fondos están sujetos a un escrutinio constante. No tienen el lujo de soportar largos periodos de bajo rendimiento. Para un gestor de fondos, cuando una acción se está quedando atrás, el camino de menor resistencia es simplemente vender y seguir adelante, incluso si esa acción puede recuperarse en última instancia. Pero como inversor individual, usted no está sujeto al mismo escrutinio. Puede usar la paciencia para su ventaja de una manera que los profesionales no pueden.
2. Flexibilidad. Si está gestionando un fondo de inversión, necesita docenas o incluso cientos de acciones para construir una cartera suficientemente diversificada. Eso es un problema porque simplemente no hay tantas acciones grandes. La realidad es que la mayoría de los resultados del mercado de valores están impulsados por un pequeño número de acciones en circulación. Contra intuitivamente, esto significa que la mayoría de las acciones terminan por debajo del promedio.
Pero si está gestionando un fondo, no puede simplemente elegir una pequeña cantidad de acciones favoritas. Para gestionar el riesgo, un gestor de fondos necesita una cartera amplia. Esto puede disminuir el rendimiento.
Como inversor individual, no está obligado a hacer esto. Mientras que el núcleo de su cartera consista en fondos de índice, estará lo suficientemente diversificado. Eso le permitirá comprar tan pocas acciones individuales como quiera, limitando sus compras solo a sus mejores ideas.