El euro se beneficia del optimismo sobre Grecia

El euro ha repuntado con fuerza en las últimas 24 horas debido a la especulación de que Grecia está cerca de resolver algunas de las cuestiones pendientes que impedían garantizar su rescate en efectivo. Ayer por la tarde, el portavoz del gobierno griego anunciaba que los líderes políticos habían previsto reunirse hoy y responder al mediodía a las últimas propuestas de la troika; un acontecimiento que parece sugerir que se ha alcanzado un posible acuerdo o que está muy cerca de alcanzarse. Además parece que también hay avances en la situación del canje de deuda. Tras la resistencia inicial, el BCE ha acordado participar con cautela en el canje de deuda mediante la transferencia al fondo europeo de estabilidad financiera (EFSF) de sus fondos a coste de compra, supeditado a la participación de los inversores del sector privado.

Las noticias positivas sobre Grecia no solo han avivado la subida del euro, sino que además aumentaba la propensión al riesgo lo suficiente como para catalizar considerables ganancias en los mercados de valores. El Nikkei sube un 1.10%, el Hang Seng +1.4% y el compuesto de Shanghai +2.4%. El oro ha recuperado los niveles de 1750 dólares desde mínimos de ayer de 1710, ahora el petróleo ronda los 99 dólares el barril. El par USD/JPY lograba subir por encima de 77.00 por primera vez este mes, aliviando un poco la presión del BoJ y del ministro de finanzas japonés en cuanto a tomar medidas drásticas en los mercados de divisas. Todavía pensamos que las autoridades japonesas seguirán de cerca los movimientos del par USD/JPY, y no dudarán en intervenir en caso de que el yen comience una vez más a apreciarse considerablemente.

Para hoy no se esperan publicaciones destacadas por lo que los mercados posiblemente sigan con la atención puesta en los anuncios sobre Grecia. Para mañana tenemos las últimas reuniones de política monetaria del BoE y del BCE; y será particularmente interesante la conferencia de prensa del BCE en el momento en que los periodistas sometan a Mario Draghi a un incómodo interrogatorio sobre la naturaleza y las implicaciones de la participación del BCE en el canje de la deuda.