Cierre DAX: 9.495,40
Cierre CitiDAX: 9.401
Cierre S&P 500: 1.932,23
Fut. S&P a las 22:15 horas: 1.929,50
Valor Razonable: 2,23
En consecuencia, el valor razonable del S&P: 1.930,00
Fut. S&P a las 06:30: 1.924,50
Pautas para el S&P 500
Niveles actuales de resistencia: 1.951
Niveles actuales de soporte: 1.845; 1.865; 1.885; 1.900; 1.920
Antes de comenzar el comentario de hoy me gustaría recordar que el viernes se publicará en EE.UU. el dato de empleo no agrícola. Eso significa que hasta entonces es muy probable que los inversores se contengan con las compras. En el gráfico 1 podemos ver que el giro del viernes del S&P 500 se ha confirmado. Vemos como se superó por 10 puntos y a pesar de ello luego se giró a la baja. De hecho, ayer volvió a intentarlo y se giró de nuevo ante la falta de compradores.
Ahora tenemos las dos líneas del gráfico casi en los 1.951 puntos por lo que adquiere más importancia este nivel. Por la parte inferior tenemos el soporte de los 1.920 puntos que si se pierde generará más ventas.
En su libro "El Camino de la tortuga" Curtis Faith, que ya tiene sus años, introduce un sistema que proporciona señales de compra y venta a largo plazo utilizando solo las medias de 100 y 350 sesiones.
En principio sirve para estar en el lado largo y en el lado corto del mercado cuando se cruzan como ahora las dos medias a la baja tal y como vemos en el gráfico 2. De hecho, vemos todas las señales que se han generado desde el año 1988 en el S&P 500. En general, se cogen todas las grandes fases del mercado. ¿Por qué les muestro este gráfico? Hemos visto una perfecta señal de venta en los máximos del año pasado. Si el mercado de valores estadounidense se base en este sistema, implicará que las ventas en Wall Street a partir de ahora solo pueden ir a más. No obstante, se puede entrar en un movimiento de lateralidad antes de ver un comportamiento similar al que vimos en los años 2001 y 2008. Un primer indicio de que algo no funciona acorde este escenario sería el giro en el oscilador al alza ya que muchos inversores lo utilizan como un indicador de confirmación de tendencia. Este oscilador simplemente mide la distancia entre las dos medias.
Recuerde utilizar este gráfico solo como mera información.
Pautas para el Ibex 35
Niveles actuales de resistencia: 8.211; 8.281; 8.500; 8.801; 8.900
Niveles actuales de soporte: 7.730
El IBEX 35 ha comenzado la semana muy firme. En el gráfico 3 podemos ver una larga vela alcista que ha conseguido romper la línea que marca los máximos de las últimas 10 sesiones además de confirmar la ruptura de la tendencia bajista de corto plazo. Ahora solo falta la ruptura de los 8.500 puntos en vez de ver una vela de giro.
Por desgracia mi fe es poca porque si vemos el sistema de largo plazo de Curtis Faith vemos que estamos en un mercado bajista. En el gráfico 4 podemos ver todas las señales a lo largo del tiempo. Si nos fijamos solo en la última señal de venta vemos que estamos muy lejos de ver la señal de compra. Se necesitaría un periodo de tiempo similar al de 1992, 1995 o 2011 para poder ver un cambio de tendencia en la segunda parte de este año. Así que todo lo que estamos viendo hasta el momento son simples reacciones dentro de un mercado bajista.
Hoy es el día de ir a buscar los 8.500 puntos, pero una cosa es alcanzarlos y otra muy distinta es romperlos en base cierres. No obstante, la vuelta de los futuros del S&P 500 en el Globex a terreno positivo le favorece por lo que no debería tener grandes problemas con este nivel.
Pautas para el Dax 30
Niveles actuales de resistencia: 9.580; 9.657
Niveles actuales de soporte: 8.344; 9.269; 9.372; 9.437
El selectivo alemán sigue estando lejos de las dos importantes resistencias que se encuentran en los 9.657 puntos. Este nivel continuará siendo importante y solo se generará una señal de compra con su ruptura. En el gráfico 5 podemos ver que los máximos de las últimas 10 sesiones se encuentran en los 9.580 puntos y el DAX ha luchado ya dos veces con este nivel y tampoco ha podido con él.
Hoy tenemos la probabilidad de ver una vela contenida en la anterior. El hueco alcista del viernes ha sido cerrado, pero si el DAX pierde ahora los 9.330 puntos es probable que la presión de venta se refuerce.
Echemos ahora un vistazo al sistema de la tortuga, un sistema que se ha utilizado desde hace décadas por formadores, gurús y canibalizado por otras personas que han adquirido su experiencia gracias a él. Pero no se emocione, usted tiene un montón de nervios que controlar a la hora de operar, así que pongo el siguiente gráfico 6 solo por motivos informativos. El DAX generó en la última semana del año pasado una señal de venta después de que el oscilador alcanzase casi los máximos históricos vistos en el año 2000.
Si ahora vamos a ver un movimiento en los precios similar al de entonces no se puede decir, pero los analistas novatos ya pueden poner una tendencia alcista rota. También es posible que estemos ante un escenario similar al del año 1988 donde luego vimos un nuevo máximo. Esto requiere tiempo para poder descartar escenarios. Todavía tendremos que esperar un par de semanas para ver como el mercado se desarrolla en la parte baja de manera lateral en el mejor de los casos. La primera señal que me diría que estoy equivocado sería con un pérdida de los 9.000 puntos por la parte inferior o con una ruptura por la parte superior de los 9.700 puntos.