El mercado toma ritmo, impulsado por el optimismo

Hubo un mayor movimiento en el mercado de divisas el jueves, particularmente en algunos cruces de las monedas ligadas a commodities. Un mejor ánimo global producto de los reportes económicos de China y también de EE.UU. fortalecieron a las monedas ligadas a commodities y debilitaron al yen. La divisa japonesa fue la de peor rendimiento en el mercado y parece estar encamina a anotar nuevos mínimos en meses en el mercado: todo parece depender del reporte de empleo de EE.UU. del viernes.

Las bolsas cerraron en positivo en casi todas las plazas, con ganancias en torno al 1% en las principales plazas de Europa y en Wall Street. Un buen comienzo de mes, que no sirve para augurar nada.

El euro estuvo entre las monedas de peor desempeño en el mercado. Había arrancado con relativa resistencia pero en un momento hubo movimientos generales en contra del dólar, a los cuales el euro no se sumó (tuvo un momento pero rápidamente retrocedió). El EUR/USD no logró regresar a la zona de 1.30 y terminó más cerca de 1.29; mientras que el EUR/CHF cayó hasta 1,2050, el nivel más bajo desde 12 de septiembre pasado.

Si bien el jueves hubo varios reportes económicos, el vienes también continuará el ritmo intenso. La jornada terminará marcada por el reporte de empleo de EE.UU. que seguramente tendrá efectos sobre el dólar. No está claro si buenos datos impulsarán al billete verde o no. Si de algo sirve lo ocurrido el jueves (buenos datos de EE.UU. impulsaron principalmente a las monedas ligadas a commodities antes que al dólar), el billete verde podría subir contra las divisas europeas y retroceder contra el aussie y el kiwi. Los efectos sobre el loonie serán distintos ya que en Canadá en el mismo momento también se publicará el importante reporte de empleo de ese país.

El NZD/USD tuvo un quiebre importante y quedó apuntando hacia 0.8300 mientras que el AUD/USD también subió pero a menor ritmo: si bien alcanzó niveles por sobre 1.0400, no logró realizar un rally importante. La perspectiva para estos pares tras quebrar niveles relevantes es alcista, no exente de importantes riesgos.

En definitiva se espera un activo cierre a una semana que ha ido de menor a mayor en cuanto a volatilidad y que recién dio varios recorridos claros el día jueves.

Para destacar:

* Los reportes PMI de China mostraron cierta estabilidad y un repunte en la actividad lo que fue percibido como una buena señal y ayudó a levantar un poco a las bolsas. Lo positivo estuvo en que el indicador oficial regresó por encima del umbral de 50 y el de HSBC fue revisado al alza. Esto es positivo no solamente porque podría estar marcando el fin de la ralentización, sino que además mejora las expectativas de cara al fin de año.

* En el Reino Unido el PMI continuó contrayéndose y descendió desde 48,1 a 47,5. La libra se vio afectada por este reporte y perdió fuerza.

* En Grecia, el PMI manufacturero cayó a mínimos en 4 meses, desde 42.2 a 41.0. Lo que señala que se mantiene el mal momento de la economía y lejos de la senda del crecimiento. Esto sigue haciendo que más tiempo sea necesario para Grecia, por lo que de seguir así, más medidas drásticas deberán ser tomadas.

* Ambos reportes de empleo en EE.UU. superaron las expectativas, aunque aún resta el más importante. El ADP mostró un incremento de 158.000 puestos de trabajo en el sector privado durante octubre mientras que los pedidos de subsidio de desempleo cayeron la pasada semana. Son buenas señales de cara al informe de empleo (oficial) que se conocerá el viernes.

* La confianza del consumidor y el indicador ISM también resultaron positivos en EE.UU., completando una jornada con varios datos optimistas y poniendo de manifiesto que la recuperación económica continúa.

Calendario económico del viernes 2 de noviembre:

* Durante la sesión asiática se publicará en Australia el índice de precios mayorista del tercer trimestre. Este dato puede mover un poco a los cruces del aussie. Si los números son mayores a lo esperado, entonces el dólar australiano podría apreciarse ya que las probabilidades de nuevas rebajas de tasas de interés por parte del banco central se verían reducidas.

* Lo más relevante de la sesión europea pasará por el reporte PMI de varios países (será le turno de Italia, España y Francia) de la región y el de la eurozona.

* En EE.UU. se publicará uno de los informes que más suele mover al mercado: el reporte (oficial) de empleo. Se estima que las nóminas no agrícolas habrán aumentado en 125.000; aunque los datos del jueves podrían llamar a un mayor optimismo. Se estima que la tasa de desempleo, que el pasado mes tuvo una brusca reducción, corrija al alza levemente.

* En el mismo momento en que se publique el NFP, en Canadá también saldrá el importante informe de empleo. Tras uno positivo el pasado mes, ahora se espera una creación marginal de empleo y que la tasa de desempleo se mantenga en 7,4% (el pasado mes había subido).

* El último reporte económico será el de órdenes a fábrica de septiembre en EE.UU.

* Luego del cierre de los mercados y en la ya madrugada del sábado en varios países, se conocerá el PMI no manufacturero de China.