El USD/JPY cae por segundo día consecutivo y continúa bajista

Las monedas vinculadas a materias primas fueron las grandes perdedoras de la semana pasada, junto con la libra, mientras que el yen, el franco suizo y los metales preciosos – activos de "refugio seguro"- fueron los principales ganadores. Estas son todas las señales de los periodos de “risk off", pero ¿de qué riesgos estamos hablando? El bajo rendimiento de las monedas vinculadas a materias primas, junto con menores precios de la energía y los precios mixtos de los metales industriales, ponen de manifiesto temores sobre el crecimiento global.

Esto viene a raíz de las preocupaciones sobre que la Reserva Federal "disminuyao" su apoyo a los mercados financieros, con lo que esto podría significar para a la economía real, además de preocupaciones sobre el crecimiento chino después de ver los resultados del índice de gerentes de compras de la semana pasada (PMI), que mostraba que el sector manufacturero se está contrayendo. Los temores sobre el crecimiento chino aumentado durante el fin de semana, cuando el presidente de China, Xi Jinping, dijo que el país no va a sacrificar el medio ambiente para garantizar el crecimiento a corto plazo - es decir, que iban a tolerar un crecimiento más lento para mejorar el medio ambiente. El AUD tiende a ser la moneda más vulnerable en este tipo de ambiente, particularmente cuando China está involucrada.

Además de la situación de la Fed y los datos de China, la otra fuente principal de riesgo - y por lo tanto "riesgo off” - es Japón, donde la flexibilización cuantitativa no funciona exactamente como estaba previsto. Los rendimientos de los bonos han estado aumentando sus expectativas de una mayor inflación y mayores rendimientos son desconcertantes resultados de las acciones. No había más motivos de preocupación el fin de semana después de que el gobernador del Banco de Japón, Kuroda, no dijese que iba a hacer algo en relación con este círculo vicioso y en su lugar sólo citó un informe sobre el BoJ indicando que las tasas podrían subir de 1-3 ppt en una mejora de la economía sin causar la inestabilidad del país.

La razón de la disminución del par USD/JPY debe estar más relacionado con el uso del yen como moneda de financiación, en vez de una evaluación de los riesgos que la moneda se enfrenta, sin embargo, porque no tiene mucho sentido comprar una moneda específicamente debido a la agitación de los mercados financieros del país. Sin embargo, existe una correlación positiva (0,55) entre los valores japoneses y el par USD / JPY, por lo tanto, un mercado de valores más bajo significa un una devaluación para el USD / JPY. Mientras tanto, la debilidad del dólar y los temores de inestabilidad financiera están respaldando a los metales preciosos, pero por otro lado no es bueno para el oro la perspectiva de la disminución de la Fed, por lo que no está ganando mucho.

Sin ningún tipo de indicadores sobre el Reino Unidos y los Estados Unidos ya que ambos celebran días feriados, espero un día tranquilo, impulsado en gran medida por factores técnicos. Para la semana completa, los puntos de datos clave son las cifras de inflación en Alemania que se darán a conocer el miércoles y el viernes tendremos la inflación de la eurozona, que preparará el camino para la reunión del BCE la próxima semana. Un ligero aumento en la inflación de la Eurozona podrá terminar con las expectativas de otro recorte de tasas de interés y respaldar el par EUR / USD.

El Mercado

EUR/USD

El par EUR/USD terminó ligeramente en niveles bajos, formando una vela doji de piernas largas. Esta vela es una señal bajista que parece estar confirmado hasta ahora dadas las ligeras pérdidas durante la noche. Un soporte que debería causar algún movimiento en rango a una caída en 1.2880 tras el nivel de 1.2780, la creciente tendencia de soporte de noviembre y el inferior nivel de las bandas de Bollinger. La resistencia se encuentra en 1.2980, la media móvil (MA) de 20 días, seguido de un fuerte soporte en 1.3075.

USD/JPY

El par USD/JPY sufrió pérdidas por segundo día consecutivo y continúa moviéndose más a la baja. El viernes, el par recuperó algo durante las sesiones de Nueva York, pero no pudo romper de sus niveles bajos a raíz del testimonio de Bernanke la semana pasada. Este fracaso provocó un cambio en el sentimiento. Existe un soporte sustancial entre las zonas 100,70- 100,40, donde está la banda inferior de Bollinger, una media móvil (MA) de 20 días y el 23,6% hasta nivel de ajuste del movimiento. Una ruptura de 100,40 podía poner a pruebas el nivel de soporte anterior de 99,70 dólares. Los niveles de resistencia se encuentran en torno a 101.90 y 102.70.

AUD/USD

El par AUD/USD continúa su fuerte caída desde principios del mes, después de haber perdido 750 pips, con el índice ADX mostrando una lectura más y más alta confirmando la fuerza de esta tendencia bajista. En el momento de escribir el par se negocia en torno a un nivel de soporte en 0.9630, el soporte de línea de tendencia bajista y la caída del viernes, mientras que el nivel de 0.9590, siendo el nivel más bajo del jueves se espera ponerse a pruebas una vez más. Una ruptura de este nivel podría ver la caída del par a 0,9500, que se encuentra en los mínimos de 2 años. La resistencia se encuentra en torno a 0.9700 y 0.9800.

Oro

El oro cayó ligeramente el viernes después de una lenta sesión de negociación, con el nivel de resistencia de 1,400 dólares que se está probando y manteniéndose por la séptima jornada. Una vez más, el oro está muy cerca del nivel de resistencia en 1,400 dólares, que si rompe ese nivel debería ver la prueba de oro de 1430 y 1.445 dólares de sus rápidas sesiones. El metal está encontrando soporte en torno de 1485 dólares, que fue el nivel del viernes que debe ser 23.6% del ajuste en su tendencia bajista. El soporte adicional se mantiene entre las zonas 1350 - 1,340 dólares seguido por 1.320 dólares.

Petróleo

El petróleo WTI reanudó su caída el viernes con un nivel de 93,50 dólares, un nivel bajo visto y un nivel de soporte al alza de 3 años, siendo probada esta mañana y manteniendo su nivel una vez más. Una ruptura de este nivel de soporte de 92.20 dólares es muy probable que vuelva a ser probada, seguido por un nivel de 91.30 dólares. Los niveles de resistencia mantienen un nivel de 94.50 dólares seguida por un nivel de 95.00 dólares.