España inicia el ajuste y el Euro marca mínimos

- Para los operadores del mercado de cambios globalizado la semana pasada resultó muy complicada, con un sin número de rumores y noticias que afectaban la operatoria, siendo el euro el más perjudicado. El rebrote de la aversión al riesgo desinflaba la cotización de la moneda única a sus niveles más bajos en dos años, por debajo de los 1,22 dólares, y acumulaba caídas contra la divisa estadounidense del 5,5% en lo que va de año, casi el doble de lo perdido en todo 2011. El descenso, además, ya se había acelerado en la semana anterior, a raíz de la rebaja de las tasas de interés por parte del BCE, desde el 1% hasta el 0,75%. No obstante, los recientes acuerdos de la eurocumbre ayudaron a suavizar el derrumbe del euro hacia el final de la semana. Los ministros de economía de la eurozona acordaron en la madrugada del martes pasado, en Bruselas, movilizar de manera urgente 30.000 millones de euros para atender cualquier emergencia del sector financiero español y la ampliación en un año del plazo para lograr que el déficit público de ese país esté debajo del 3%.

Aquella multimillonaria partida forma parte del rescate bancario, cuyas condiciones también se pactaron durante dicha reunión. Pero la recapitalización de la banca española se pondrá en marcha recién a finales de septiembre o primeros días de octubre, cuando se conozcan las necesidades reales de cada entidad. Las condiciones impuestas para la ayuda ya están pactadas y se formalizarán el próximo viernes 20 con la firma del respectivo memorando de entendimiento. Por su parte, el presidente del Gobierno español, Mariano Rajoy, anunció un paquete de medidas para bajar erogaciones, que incluyó la reducción del subsidio por desempleo, la supresión de un pago extra por Navidad para los funcionarios y la subida del IVA general hasta el 21%.

La presentación de Rajoy incluye un amplio paquete de medidas con el propósito, según recalcó, de cumplir con los objetivos de déficit y lograr rebajar los gastos hasta 65.000 millones de euros en los próximos dos años y medio. La vicepresidenta española, Soraya Sáenz de Santamaría, se refirió al nuevo programa de las medidas de austeridad, que fueron aprobadas el viernes por el Gabinete, diciendo que no son ni “fáciles ni populares” pero necesarias en la difícil situación actual. En las cinco últimas jornadas el euro marcó mínimo y máximo en 1,2170 y 1,2330 dólares (1,3%) y, según los analistas técnicos, operará con soportes en 1,2143 y 1,2113 y resistencias en 1,2257 y 1,2288. Al cierre del viernes en New York la moneda única cotizaba a USD 1,2241.

MÁS CONTROLES Y OTRA LEVE BAJA DEL PESO

PANORAMA ARGENTINO - La AFIP agregó más control sobre las importaciones la semana pasada, cuando aclaró que no aprobará los pedidos de compras al exterior de aquellos empresarios que tengan inconsistencias impositivas. Además, implementará controles mensuales más estrictos sobre las empresas, los monotributistas y los usuarios particulares que gasten más de $1.000 por mes en su consumo de telefonía fija, celular, luz, gas y agua. Según el BCRA los jubilados extranjeros que residen en el país y que cobraban sus pensiones en moneda extranjera ahora no podrán hacerlo porque las transferencias o cheques que reciban deben ser cambiados a pesos. También, desde el BCRA se aclaró que las personas que sean autorizadas a comprar dólares para viajes de turismo podrán hacerlo únicamente mediante cheque o débito en cuenta bancaria, afectando esta disposición especialmente a las casas de cambio.

Por su parte, Mercedes Marco del Pont confirmó que no se podrán comprar dólares para adquirir propiedades y la calificadora de riesgo Moodys emitió un informe en el que advierte sobre las consecuencias que tendrá la decisión del Gobierno argentino de forzar a los bancos a prestarles a empresas, con tasa de interés fija del 15%, a tres años. “La decisión afectará la calidad de los activos de las entidades e impactará negativamente en los niveles de rentabilidad”, afirmó. Durante la primera semana de julio, los ahorristas retiraron de los bancos otros US$ 127 millones, es decir, a razón de 25,4 millones por día. Tras perder los bancos el 41% de los depósitos en dólares de sus clientes en los últimos ocho meses, aquéllos suman ahora USD 8.875 millones y USD 1.008 millones más del sector público.

Y todas esas inconsistencias han terminado por provocar la muerte del MULC argentino, que ahora sólo sirve para cambiar a pesos las divisas ingresadas en tiempo y forma por pagos de las exportaciones y los pesos por su equivalente en monedas extranjeras para pagar las importaciones, previamente autorizadas por los organismos del Estado. Así, el funcionamiento real de nuestro mercado de cambios se ha reducido considerablemente, tanto en tiempo como en volumen transado, y como si todo ello fuera poco el BCRA también lo afecta llevando a cabo permanentemente acciones de acoso e intimidatorias de todo tipo. Por eso las entidades bancarias siguen operando muy bajos promedios diarios, habiendo transado la semana anterior USD 1.242 millones, con un promedio diario de sólo USD 311 millones.

El BCRA tuvo que comprar en el mercado USD 227 millones para equilibrarlo, ante una mayor oferta de los exportadores. Las reservas sumaban al cierre del viernes USD 46.738 millones, mostrando un incremento de USD 302 millones. El tipo de cambio mayorista fue ajustado levemente al alza una vez más, cerrando el tipo vendedor de transferencia en $ 4,5470 (+0,3%). En el mercado de futuros del Rofex el peso/dólar quedó cotizando para fin de este mes a $ 4,5820, Agosto $ 4,6470, Octubre $ 4,7830, Diciembre $ 4,9300 y Mayo de 2013 a $ 5,3450