En mi artículo de hoy vamos a realizar un planteamiento estratégico en valores del IBEX 35, en función de la estacionalidad de estos activos y teniendo en cuenta una serie histórica de 19 años.
Este estudio de pautas estacionales del IBEX 35 nos sirve como complemento de la información que aparece en los informes semanales publicados por Enbolsa.net sobre el momento operativo de las acciones del IBEX.
Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumpla con los criterios de tendencia, fortaleza, impulso.
Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su ESTACIONALIDAD
¿Qué buscaremos en estas pautas?
Aquellas acciones de nuestro índice que más porcentaje de años haya subido durante el mes de noviembre y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima.
Para comenzar analizaremos la situación del mercado español en el periodo estudiado:
Fácilmente podemos observar que todos los índices españoles muestran que noviembre suele ser bajista sobre todo por los rendimientos negativos percibidos por la mayoría de los índices españoles, además de esto, la probabilidad de éxito no es especialmente elevada.
Teniendo esto en cuenta, nos fijamos en la siguiente imagen donde nos encontraremos la rentabilidad media obtenida por los valores del Ibex 35 y su probabilidad de subidas en el periodo estudiado.
En el caso de España, al observar esta imagen se aprecia que algo más de la mitad de las compañías presentan rendimientos negativos.
Si observamos esta imagen las compañías más rentables al finalizar esta fase serian DIA (MC:DIDA), Repsol (MC:REP) y Acerinox (MC:ACX).
Las que más caídas presentan son Técnicas Reunidas (MC:TRE), Banco Popular (MC:POP) y Grifols (MC:GRLS).
Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente imagen las que tengan mayor probabilidad de caer.
Según este gráfico las que más probabilidad de subida tienen son
DIA, Repsol y Gamesa (MC:GAM), todas con un porcentaje superior al 65%.
Mientras tanto las que mayor probabilidad de bajada presentan son
Técnicas Reunidas, Grifols y Amadeus (MC:AMA), Bankinter (MC:BKT), Banco Popular y Sacyr (MC:SCYR) todas con un porcentaje de subida relativamente bajas.
Como podemos apreciar la probabilidad de bajada es superior a la de subida, como también lo indica el índice, por lo que buscaremos oportunidades de posicionarnos cortos en las compañías con mayor posibilidad de bajar y que presenten rendimientos negativos, esta es:
Banco Popular y Sacyr
Es muy importante añadir, que el caso de Técnicas Reunidas no los hemos seleccionado por no tener debilidad ni tendencia bajista y como ya saben para Enbolsa.net son requisitos indispensables para nuestra operativa tendencial.
Junto a este análisis es destacable que en el informe semanal sobre las fortalezas de mercado nos encontramos que Sacyr y Banco PopularAmadeus, tienen un momento operativo de 0 y -40, respectivamente, además de tendencia bajista y debilidad.
En resumen, seleccionaremos a Sacyr y Banco Popular para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso bajista y debilidad, es la que mayor probabilidad de caída tiene y menor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.