La estrategia de pares basada en posiciones largas en Deutsche Bank (DBK:xetr) y cortas en DAX ha superado significativamente el rendimiento de Deutsche Bank durante las últimas 10 sesiones.
Como muestran los gráficos, el proceso de reversión a la media ha sido débil este año, pero hoy el z-score ha repuntando por encima de dos umbrales y como resultado, creemos que la reversión a la media parece ahora más probable.
Gestión de la estrategia:
La estrategia se basa en mantenerla por un máximo de 10 sesiones de trading y hasta que el rolling z-score vuelva a cero. El riesgo principal para esta estrategia es el conflicto de Ucrania que podría traer risgo de cola para los bancos europeos y, por tanto, una escalada de las tensiones sería mucho más negativo para Deutsche Bank que para el DAX.
Parámetros de la estrategia:
Entrada: comprar a mercado una orden de 283 acciones de Deutsche Bank en el rango de 32-33 euros, mientras tomamos una posición corta en el CFD del DAX en el rango de 9.175-9.225 puntos.
Stop: esta estrategia no se basa en niveles de stop, pero está determinada por el valor del z-score (ver horizonte temporal).
Objetivo: el objetivo de la estrategia es que el z-score vuelva a cero.
Horizonte temporal: menos de 10 días de trading si el z-score alcanza el nivel cero, o máximo 10 sesiones para frenar las pérdidas si no se alcanza el nivel cero.
