Europa suma, EE.UU. resta

De dulce y agraz ha tenido la apertura de los mercados en Wall Street, donde las buenas noticias sin duda las aportan las tasas exigidas a los bonos de Italia y España, sin embargo tenemos algunas cifras macroeconómicas de Estados Unidos que defraudan en el margen. En este sentido hemos conocido las ventas minoristas las cuales terminan con una variación menor a lo esperado, así como también las peticiones de subsidio por desempleo, número que termina en 399 mil aplicaciones, muy cerca de la sensible cifra para los inversionistas de 400 mil. Adicional a lo anterior hemos tenido la conferencia de prensa del presidente del Banco Central Europeo, quien declara que los bancos que han pedido dinero en la subasta de largo plazo no son los mismos que actualmente depositan sus recursos en las arcas del instituto emisor. Adicional a lo anterior se refiere a que la situación de crédito en la zona euro como conjunto no ha llegado a niveles problemáticos, lo cual deja un halo de cierta indiferencia de la autoridad monetaria de la UE, aunque de eso ya estábamos acostumbrados con Trichet. Las cotizaciones bursátiles han presentado una vuelta desde los inicios positivos debido a las noticias desde Estados Unidos, lo que ha dejado el promedio de Wall Street en -0,3%, mientras que Europa pierde un -0,27%.

Tras la ruptura en el día de ayer del soporte ubicado en los $507, el USD/CLP mantiene su trayectoria bajista en busca de los objetivos propuestos en $501 y $498, a raíz del nuevo repunte del cobre que alcanza un máximo desde fines de octubre, escalando un +2,7% en la jornada y superando la barrera ubicada en los US$3,63 la libra. En este contexto y con el EUR/USD que rebota un +0,8%, el USD/CLP podría continuar con el espiral bajista en busca de los $501 y posteriormente los $498. Para los que venían vendidos, estos niveles en el USD/CLP ya podrían ser considerados como objetivo alcanzado, principalmente por que el margen de caída adicional es acotado y teniendo en consideración que tanto el cobre como el EUR/USD se encuentran en niveles relevantes de resistencia. Precisamente el principal cruce del mercado de divisas, alcanza los 1,2820, nivel muy importante por donde pasa la directriz bajista que mantiene la trayectoria en picada del cruce y que se intercepta con los máximos anteriores recientes. Por estos motivos, podría presentarse una oportunidad de venta en el EUR/USD, con stop loss sobre los 1,2900.

Se preveía una apertura alcista en Estados Unidos influenciada por los buenos resultados de las subastas de deuda soberana en Europa pero, los últimos datos entregados por este país durante la mañana, que han salido por debajo de lo esperado, han hecho retroceder a los principales índices desde su apertura. El S&P 500 comienza el día en los 1293 puntos, alcanzando máximos en torno a los 1295, para luego caer 1287, con una rentabilidad cercana al -0,33%. Con este movimiento la bolsa norteamericana no termina por confirmar la ruptura de su resistencia en torno a los 1291 puntos, pero de todas formas mantiene su tendencia alcista de mediano plazo. De igual manera, el índice industrial Dow Jones cae en las primeras horas cerca de un 0,30%, mientras que el Nasdaq pierde un 0,35%. En el sector financiero hemos visto un fuerte giro en las cotizaciones respecto de su apertura ya que, estas han pasado a liderara las perdida del día con una caída promedio del 0,65%. A este sector, le sigue de cerca el de materiales con una descenso promedio del 0,60%, empujado a la baja, por la caída de del orden del 1,9% que sufre United States Steel. También perdiendo un importante terreno se encuentra Chevron, la cual aparece como el valor más bajista del Dow rentando sobre un 2,0% negativo. Recordamos que para la mañana de este viernes tendremos los resultados corporativos de JP Morgan, en donde se espera que el banco de inversiones reporte un record de ingresos para este cuarto trimestre de 2011.

Las cifras económicas parten en línea con el mercado al darse a conocer la tasa de política monetaria de Inglaterra y de la Unión Europea con un 0,50% y 1,00% respectivamente. En Estados Unidos se dieron a conocer las ventas minoristas, las que marcaron -0,2% frente al 0,3% que se esperaba que aumentara para diciembre. Las ventas subyacentes, aquellas que excluyen a los automóviles y combustibles, creció un 0,0%, sin superar las expectativas que se situaban en torno al 0,3%. Por otro lado, las peticiones de subsidio por desempleo aumentaron la última semana de diciembre, llegando a 399 mil nuevas peticiones. Esto agregó 7.750 nuevas peticiones a la tendencia medida con la media móvil de cuatro semanas. A pesar de eso, seguimos con una tendencia bajo los 400 mil (381 mil aprox.). Por último, se dio a conocer la variación de los inventarios de los negocios en EE.UU. el cual aumentó un 0,3%, superando así las expectativas que se situaban en torno a un crecimiento de 0,4%. Durante la tarde se dará a conocer el balance del presupuesto Federal en Estados Unidos, mientras que en Chile y en Perú se entregará la decisión de la tasa de política monetaria.

Atte,
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