Google Trends o el nuevo oráculo de la Bolsa

Es indudable que Internet ha cambiado la visión de muchos aspectos de nuestra vida e incluso forma parte de nuestras nuevas formas de acceso a la información y proceso consecuente de toma de decisiones.

En ese sentido, el ciudadano medio de países desarrollados se encuentra con posibilidades que hace tan sólo un par de décadas parecían cosa de ciencia ficción. Google lidera sin duda este magnífico concierto de datos, de flujos de preguntas y respuestas en la red, y, además, cuenta con herramientas de análisis de Tendencias realmente interesantes en muchos aspectos. El Trading y el comportamiento de los seres humanos ligado a la evolución de los mercados financieros no son ajenos a su poder de concentración de datos y consecuente influencia en el entorno global.

Tal es el tema que ocupa el estudio que comenta el artículo "Quantifying Trading Behavior in Financial Markets Using Google Trends" (Warwick Bussines School), acerca del estudio realizado por Tobías Preis, Helen Susannah Moat y H. Eugene Stanley, en el que precisamente correlaciona posibles decisiones de Trading e inversión con aumento del volumen en los buscadores de determinados términos. En él se parte de la idea del creciente interés que suscita el seguimiento del rastro masivo que todos dejamos en Internet en los estudios sociológicos de todo tipo y que, basándose en la validez de los mismos, importantes corporaciones multinacionales pueden diseñar ya sus estrategias. Quien tiene hoy en día a su alcance el análisis exhaustivo y sofisticado de este maremágnum de información, cuenta con una ventaja competitiva importante.

El análisis de esos "big data", por lo tanto y por motivos obvios, no puede ser ajeno al estudio de los comportamientos de los mercados financieros "objetivo prioritario para las investigaciones cuantitativas". Es evidente que las transacciones financieras van dejando su rastro en el ciberespacio pero, además, "... los actores comienzan su toma de decisiones, tratando de reunir información" y "...en el mundo actual, la recopilación de información a menudo consiste en la búsqueda de fuentes en línea". En ese sentido, el estudio y análisis de los volúmenes de búsquedas a través de las Google Trends, de acceso público, pueden "proporcionar nuevos conocimientos sobre el proceso de recopilación de información que precede a las decisiones comerciales registradas en los datos del mercado de valores."

El debate, pues, queda abierto.

Los autores realizan un exhaustivo análisis entre las fluctuaciones de volumen de determinados términos de búsqueda y el comportamiento en determinados momentos del Mercado. Pero no sólo eso: van más allá y sostienen que "los datos de Google Trends no sólo reflejan el estado actual de los mercados de valores , sino que también pueden ser capaces de prever ciertas tendencias futuras" ya que momentos de " ... fuertes descensos en los mercados financieros son precedidas por períodos de preocupación de los inversores" y "... en estos períodos, los inversores pueden buscar más información sobre el mercado, antes de finalmente decidir comprar o vender."

El estudio se basa en el análisis estadístico entre el año 2004 y 2011. En él se muestra información muy interesante, entre la que destaco la siguiente gráfica en la que se reflejan pérdidas y ganancias de dos estrategias, la primera clásica de Buy and Hold y la segunda basándose en una estrategia basada en el estudio de las Google Trends, en concreto del impacto y variación de volumen del término "deuda", "debt" en inglés". Pérdidas y ganancias para una estrategia de inversión basada en el volumen de la deuda término de búsqueda, el mejor rendimiento de palabras clave en nuestro análisis, con Δ t = 3 semanas, se representan en función del tiempo (línea azul). Esto se compara con la estrategia de "comprar y mantener" (línea roja) y la desviación estándar de 10.000 simulaciones utilizando una estrategia de inversión puramente aleatorio (líneas discontinuas). La estrategia de Google Trends con el volumen de búsquedas de la deuda a largo plazo se habría producido una ganancia de 326%. (fuente:"Quantifying Trading Behavior in Financial Markets Using Google Trends").

Ante este estado de las cosas, y estando convencida desde hace tiempo de que asistimos a nuevos paradigmas en las posibilidades del manejo de la información basada en el comportamiento humano a través de nuestra interactuación en Internet, a lo mejor ahora, más que nunca, hay que seguir atentos a teorías de economía conductual, como la controvertida Teoría de Opinión Contraria, cuyos fundamentos estableció Robert Bacon en su obra "Professional Turf Betting" (1975), que extrapola sus observaciones en el mercado de apuestas en carreras de caballos al mundo de la inversión financiera. Según ella, si la mayoría de los agentes del mercado se encuentran en un sentido del mercado, lo lógico es pensar que la evolución de dicho mercado acabe desarrollándose en sentido contrario. Esto enlaza con conceptos con los que el analista técnico debe de encontrase familiarizado, como estados de sobrecompra o sobreventa detectados por los indicadores estadísticos, pero que, en ningún momento, suponen certeza en la búsqueda del momento oportuno para entrar en el mercado en el que dicha situación de inversión de la tendencia se produce.

En mi opinión está claro que adelantarse al futuro es tarea poco menos que imposible para el Trader individual medio, a cuya disposición no se encuentran los ni los datos y ni la capacidad de análisis con los que cuentan las grandes firmas que operan en los mercados financieros, amén del volumen de dinero y medios tecnológicos con los que, en un momento dado, pueden actuar en el Mercado.

Y es que en Trading no se trata de hacer el Quijote y luchar contra Gigantes. Se trata de observar el movimiento de los Gigantes e intentar ir recogiendo, aunque sea poco pretencioso, las migas que caen de sus alforjas... Nos guste o no, hay que dejar a un lado la codicia y la soberbia de querer tener siempre la razón y centrarse en la idea de que lo que hay que hacer, en Trading, es ganar dinero, no buscar el futuro comportamiento lógico de lo que no manejamos ni perdernos en las teorías de la eficiencia o ineficiencia de los Mercados.

En el marco de este comportamiento es en que entiendo yo tienen realmente sentido el uso de herramientas del análisis cuantitativo y del chartismo para el estudio de las tendencias. Basándome en esta filosofía diseño mis indicadores, confiando mis estrategias en el cálculo de probabilidades, en la certeza de que no hay nada más incierto que lo que puede suceder un milisegundo a sumar desde el momento presente.