Tras el fuerte retroceso del jueves en los mercados bursátiles, la pregunta clave es si veremos un nuevo seguimiento a la baja en este último día de la semana, o si los compradores de caídas acudirán de nuevo al rescate. En cualquier caso, tenemos que estar preparados tácticamente como operadores y actuar si es necesario.
Los bajistas parecen tener la sartén por el mango en este momento, y los futuros estadounidenses apuntan a una apertura más débil en Wall Street.
Los mercados se desplomaron, se recuperaron y volvieron a caer el jueves para cerrar cerca de los mínimos del día. Los inversionistas en bolsa estaban inquietos por el rápido aumento de las probabilidades de subida de tipos. Otra fuerte subida de la inflación al consumo dio lugar a la especulación de que la Reserva Federal subirá las tasas de interés en 50 puntos base en marzo, con varias subidas más a lo largo del año. El hecho de que los rendimientos de los bonos a 10 años rompieran la barrera del 2.00% pesó mucho sobre los valores tecnológicos, debido a las valoraciones exageradas del sector y a la baja rentabilidad de los dividendos.
Los lectores habituales sabrán que en los últimos meses no he sido muy alcista con las acciones estadounidenses debido a la inevitable subida de tasas de la Fed este año. En mi publicación anterior sobre el NASDAQ 100 a mediados de diciembre, destaqué la posibilidad de una corrección. Aunque el índice se tomó su tiempo, llegó a romper la línea de tendencia y finalmente el promedio móvil de 200 días:
El NASDAQ ha puesto a prueba dos veces el promedio de 200 días por debajo y, hasta ahora, los bajistas han resistido. Mientras el promedio móvil de 200 días ofrezca resistencia, los alcistas deberían proceder con especial cuidado, sobre todo a la luz de un telón de fondo macroeconómico que cambia rápidamente.
La vela envolvente bajista del jueves es claramente otra señal de advertencia para los alcistas. Esto ha planteado la posibilidad de que veamos una ruptura por debajo del soporte en 14,500, lo que podría dar lugar a nuevas ventas técnicas. En este momento, no descartaría una nueva visita al nivel de 14,000 en los próximos días.
Pero no nos adelantemos y, como ya hemos dicho, debemos estar preparados tácticamente para cualquier escenario. Las señales bajistas esbozadas hacen que el NASDAQ sea claramente un candidato bajista a día de hoy. Pero, ¿en qué momento volverá a ser alcista?
Hay al menos dos formas tácticas en las que los alcistas podrían aprovechar un posible repunte.
La primera es esperar a que se produzca una corrección más profunda y la formación de una señal alcista, como un martillo, en niveles más bajos, incluso si esto significa esperar durante semanas. Por otro lado, una rápida recuperación hoy o en los próximos días por encima del nivel de 15,000 y de la media de 200 días sería una señal alcista aún más fuerte, ya que invalidaría por completo la opinión de los bajistas. Por lo tanto, podríamos ver un fuerte repunte de los cortos.
Dicho esto, mi caso base es que veremos niveles más bajos en el NASDAQ, y como tal, me concentraría en vender en la resistencia, en lugar de comprar caídas en el soporte hasta que el gráfico me diga lo contrario.