Creemos que el dólar estadounidense (USD) se debilitará a largo plazo. A corto plazo, por lo tanto, la cuestión es determinar si la reciente recuperación de precios del billete verde podría extenderse un 2% o incluso un 3% adicional, o si los muchos niveles de resistencia próximos en algunos pares del dólar se mantendrán.
La semana que viene debe proporcionar la respuesta, y podría ser fundamental en este sentido, ya que observamos los datos habituales de principios del mes y tenemos la dificultad de ver datos condicionados por los efectos del huracán que azotó a los Estados Unidos, con el informe de empleo probablemente muy afectado (+75.000 es la expectativa del consenso de Bloomberg para el cambio en las nóminas no agrícolas). Más importantes son las posibles señales de Washington a favor o en contra de la propuesta de reforma tributaria de Donald Trump.
En Asia, mientras tanto, China estará fuera de la línea, con una semana completa de descanso para celebrar su Día Nacional.
GBP/USD
El 'cable' trató de rebotar desde por debajo del nivel de 1,3400, antes de los últimos bits del soporte de la tendencia decente en el nivel de retroceso Fibo del 38,2% de la gran ola de recuperación y luego del máximo anterior de 1,3250. El par tendrá que encontrar apoyo pronto para mantener el enfoque al alza, lo que preferimos que haga a más largo plazo.
Las declaraciones de ayer del negociador del Brexit de la Unión Europea (UE), Michel Barnier, no fueron indicativos de la evolución a corto plazo. Hoy tenemos algunos datos de aprobación de hipotecas en el Reino Unido, así como un par de oradores del Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés).
Fuente: DIF Markets
Resumen de las principales divisas
Dólar (USD): Tal como lo indicamos anteriormente, estamos esperando un giro por parte del dólar de nuevo hacia la debilidad, ya sea la próxima semana o más allá, pero finalmente en cualquier caso. Las expectativas de inflación PCE son inexistentes, y el mercado quizás es más sensible a cualquier sorpresa al alza.
Euro (EUR): Los datos del IPC de hoy son importantes para el sentimiento de corto plazo, después de una ligera decepción de Alemania ayer y unos datos que superaron ligeramente las expectativas de Francia en esta mañana.
Yen (JPY): El cruce (USD/JPY) es claramente reactivo a cada oscilación en el mercado de bonos (la divisa nipona baja si los rendimientos suben), y tenemos el cierre de la semana y el trimestre hoy, así que a alejarse un poco y centrarse en la próxima semana, con el nivel de 111,50 como el primer soporte de tendencia notable.
Libra esterlina (GBP): La divisa británica está siendo vendida otra vez, ya que el rebote de ayer no cede inmediatamente a las ganancias adicionales y los operadores del cable GBP/USD pueden tener que recortar la más reciente zona de soporte. Los miembros del BoE que hablarán hoy podrían cambiar el sentimiento.
Franco suizo (CHF): La fea corrección que experimentó el cruce (EUR/CHF) ha fracasado por completo en seguir a la baja, y los alcistas pueden comenzar a emerger tras ocultarse si cerramos la semana en una nota local alta, ya que el marco de tiempo para hacer un seguimiento a la baja se acerca a la expiración.
Dólar australiano (AUD): El par (AUD/USD) compite con la zona de pivote clave a la baja de 0,7800-0,7750 la próxima semana, con el Banco de la Reserva de Australia (RBA, por sus siglas en inglés), que es poco probable que golpee la mesa con algo nuevo (las expectativas del consenso son mantener la política de tasas hasta un alza en el segundo-tercer trimestre de 2018) y los precios de las materias primas no son un apoyo para la divisa.
Dólar canadiense (CAD): El mercado probablemente será reactivo a los datos del PIB de hoy, ya que los últimos meses han visto a la tasa anual alcanzando zonas superiores al 4,0%, por lo que cualquier decepción significativa después de la algo más suave retórica del Banco de Canadá (BoC, por sus siglas en inglés) recientemente podría ver al cruce (USD/CAD) hacer una oferta para rechazar la secuencia por debajo de 1,2500 por ahora, mientras que un número fuerte del PIB pondría a esta zona como una importante resistencia de la tendencia bajista.
Dólar neozelandés (NZD): La zona de pivote en el cruce (AUD/NZD) de 1,0850-00 cuelga de un hilo; debemos tener una comprobación de estado firme para ese par después de la reunión del RBA de la próxima semana. En tanto, el par dólar (NZD/USD) ha estado mirando la zona importante de 0,7150-30 mientras que todos esperamos señales políticas de la formación del gobierno, con el sistema de votación extraño de Nueva Zelanda, que significa que no sabemos el resultado final de las elecciones hasta que los "votos especiales" no se cuenten el próximo 7 de octubre.