Grecia y Moodys golpean la confianza del inversor

La propensión al riesgo continúa bajo presión debido a que la solución a corto plazo de la crisis europea todavía parece estar lejos. Moody’s advertía el jueves de que podría recortar las calificaciones crediticias de 17 instituciones financieras a nivel mundial y de 114 europeas, en otra clara señal de que el impacto de las crisis de deuda en la zona euro se está extendiendo a todo el sistema financiero mundial. “Las empresas de mercado de capitales se enfrentan a desafíos en constante evolución, tales como condiciones de financiación más frágiles, mayores diferenciales de crédito, aumento de las cargas regulatorias y condiciones de operación más complicadas,” esto fue lo que señaló en un comunicado la agencia de calificación. Ayer sonaba la primera alarmaba cuando los líderes de la UE suspendían la reunión del eurogrupo planificada para el miércoles: un movimiento que oficialmente se atribuyó a que no estaba preparada la documentación pero oficiosamente se vio como una señal de que los líderes de la UE están perdiendo la fe en la continuidad de la política gubernamental griega y en la capacidad de que se adhieran a los términos del rescate después de las elecciones griegas. Esta última teoría fue canalizada por el ministro de finanzas alemán, Schaeuble, en la que habló abiertamente sobre los planes de contingencia en caso de que Grecia saliera de la eurozona.

Después aparecían los titulares en los que el PSI esperará hasta después de las elecciones generales de abril antes de concluir los detalles sobre el canje de la deuda. Otros artículos afirmaban que se estaba considerando un préstamo puente pequeño para mediados de marzo para salir del paso del problema griego – fundamentalmente es ganar tiempo para discutir un acuerdo a más largo plazo. Como respuesta a estos acontecimientos el par EUR/USD sufría ventas masivas alcanzando mínimos de 1.3080, obligando al gobierno griego (PASOK y el Partido Nueva Democracia) a presentar a toda prisa un compromiso de mantener los acuerdos políticos transcurridas las próximas elecciones. El ministro griego de finanzas, Venizelos, añadía que los detalles sobre el canje de bonos se anunciarán el lunes, siempre y cuando el acuerdo final sea sobre los términos de un segundo plan de rescate, pero nadie con un sentido histórico de la situación le puede creer.

Durante la sesión asiática, los mercados de divisas se han comportado de manera débil, con el Nikkei bajando un -0.24%, el Hang Seng -0.56% y el compuesto de Shanghai +0.65%. El oro bajaba a niveles inferiores de 1720.00. El Brent se movía en torno a los 119.00 dólares tras los informes de ayer de que Irán va a cortar el suministro de petróleo a Europa y que estaba alimentando con barras de combustible el reactor nuclear de Teherán. El USD/JPY siguió bajando como consecuencia de los problemas griegos y el impulso al alza parece haberse estancado. El EUR/USD continuaba atrayendo vendedores cuando el par caía desde 1.3070 hasta 1.3002. El EUR/GBP caía del valor crítico de 0.8340 y parece estar en proceso de ventas en rallies. En Australia, el empleo subía 46300 frente a los 10000 esperados mientras que la tasa de desempleo caía hasta el 5.1%. El AUD/USD se recuperaba desde 1.0685 hasta 1.0739 cuando la probabilidad de que en marzo el RBA pudiera producir recortes ha desaparecido. Sin embargo, la sentimiento negativo se ha filtrado en el dólar australiano y como consecuencia el par ha bajado desde entonces.

Para la sesión de hoy tenemos una agenda sin muchas publicaciones. En primer lugar esperamos el PIB de España y Noruega. Ambas cifras deberían darnos una señal profunda de lo mal que le está yendo a Europa y el efecto indirecto en los países que son socios comerciales. En EEUU tendremos el IPP que se espera un aumento intermensual desde el -0.1 a un más saludable 0.4%, aunque el interanual podría bajar desde el 4.8 al 4.2%. Más tarde esperamos los datos de construcción de viviendas y las solicitudes de desempleo.