Pautas para el S&P 500
Niveles actuales de resistencia: 2.159; 2.195
Niveles actuales de soporte: 2.100; 2.119
Lo primero que quiero decir de antemano es que los pronósticos en las semanas de vencimiento siempre tienen un alto grado de errores. Las tendencias suelen fortalecerse con el comienzo de la semana. En el gráfico podemos ver como el largo periodo de lateralización ha llegado a su fin de una manera dramática. No sólo se ha roto el rango 2.159-2.195 puntos sino que además se ha pedido la tendencia alcista verde que pasa por los 2.142 puntos. El siguiente soporte lo podemos encontrar en los 2.119 puntos y asumo que nos frenaremos a lo largo de esta mañana ahí entre dicho soporte y los 2.100 puntos.
El siguiente gráfico muestra el gráfico de Hurst. No es muy habitual, pero el viernes cerramos por debajo de la línea marrón (FLD). Ya hace tiempo que no presento este tipo de gráficos, así que haré una breve introducción:
El análisis de los ciclos no sería lo mismo sin la extensa obra de J.M.Hurst. Este analista obtenía una tasa de aciertos del 90%, pero por desgracia, eso era antes, en los años setenta. Sus trabajos sobre los canales y envolventes son la columna vertebral de su obra. Esto conllevaba una gran cantidad de trabajo manual que ahora es posible gracias a los programas gráficos de los que disponemos en la actualidad.
En el gráfico se muestra el resultado de muchos años de estudios de J.M. Hurst. Desarrolló lo que llamó la FLD, literalmente el futuro de la línea divisoria. El concepto establece unas normas claras.
En primero lugar hace falta encontrar una frecuencia recurrente. Éstas deben aparecer en los intervalos de mínimos a mínimos o de máximos a máximos. La mejor manera de localizarlos es observando un gráfico diario de dos años. Se considera ciclo si se encuentra una pauta en la distancia de dichos puntos en más de un 60% de los casos.
Los ciclos no sólo dan una buena indicación del estado de ánimo del mercado cuando funcionan sino que también cuando no lo hacen. Si los aplicamos al comportamiento del Dax, vemos ahora la posibilidad de un gran cambio de tendencia.
Para construir la FLD, se debe tomar la mitad del ciclo encontrado redondeado al alza. En el gráfico del DAX tenemos un ciclo de 65 días lo que nos daría 33 sesiones. Y a continuación se proyecta la evolución del DAX 33 sesiones a futuro. Por decirlo de una forma es como si tuviésemos el DAX repetido dos veces.
A partir de entonces, las reglas son sencillas:
- Si la FLD forma techo, entonces tendremos un suelo en el precio del subyacente.
- Si la FLD forma un suelo, entonces es muy probable que tengamos un techo en el mercado.
- Si los precios rompen la FLD a la baja, que es lo que ha ocurrido, entonces tenemos una señal de venta en el medio plazo.
- Si los precios rompen al alza la FLD, entonces tenemos una señal de compra en el medio plazo.
- Una señal de compra con la FLD alcista es una señal de compra muy fuerte.
- Cuanto más tiempo se mantenga la FLD con inclinación más fuerte es la señal.
Por lo tanto, la FLD es la línea entre alcista y bajista. De hecho, el selectivo estadounidense volvería a ser alcista si recupera los 2.175 puntos.
Normalmente, el cruce que genera la señal también se utiliza como pronóstico del precio objetivo, pero en esta ocasión y siguiendo las pautas de J.M. Hurst no es posible debido a que el selectivo estadounidense ha estado muchas semanas muy lateral.
Ya saben que les presento este estudio a título informativo, pero saben que algo ha cambiado.
Pautas para el IBEX
Niveles actuales de resistencia: 9.158; 9.359
Niveles actuales de soporte: 8.440; 8.545; 8.710; 8.789; 8.910; 9.000
El IBEX 35 casi tocó la zona roja de resistencias y el viernes dejó una vela de giro. Ahora tenemos un objetivo bajista en los 8.910 puntos que haremos en la apertura y posteriormente es probable que veamos los 8.750 puntos. En contraste con el S&P 500, el selectivo español está muy por encima de la línea de Hurst, que se encuentra en los 8.600 puntos. Si vemos pérdidas importantes y se pierde este nivel, entonces el movimiento será muy peligroso. Recuerden que les presento el gráfico a modo de información.
Pautas para el DAX
Niveles actuales de resistencia: 10.645; 10.745; 10.802; 10.824
Niveles actuales de soporte: 10.184; 10.441
El viernes pasado comentábamos: “Una caída por debajo de la línea tendencial marrón desencadenaría nuevas pérdidas hasta los 10.476 puntos”. Y a pesar de que podíamos tener una sesión lateral, finalmente la pequeña tendencia alcista se perdió y por lo tanto el objetivo para comenzar esta semana se va a encontrar claramente por debajo de los 10.476 puntos, concretamente tenemos un objetivo para hoy en los 10.345 puntos. Luego se pondrá muy interesante debido a que el gráfico de Hurst muestra un soporte en los 10.300 puntos. Una pérdida de este nivel sería una señal de cambio de tendencia. Pero todavía no ha ocurrido.
