Pautas para el S&P 500
Niveles actuales de resistencia: 2.046-55; 2.080; 2.097; 2.110
Niveles actuales de soporte: 2.000; 2.012
Como seguimos en un movimiento muy lateral, vamos a echarle un vistazo a la estacionalidad y a distintos indicadores de sentimiento porque la situación actual no es fácil de interpretar.
En el primer gráfico vemos la temporalidad para el S&P 500 en el que vemos una gran noticia. El selectivo estadounidense tiene que subir en las próximas sesiones aunque su potencial de subida está limitada hasta el 17 de junio. Bueno, si fuera siempre así de fácil, ¿verdad?
Vamos a ver si los indicadores de sentimiento están de acuerdo. En el gráfico 2 vemos de nuevo la figura de HCH de la que hablé hace unas semanas, con un pronóstico del objetivo en los 1.973 puntos. Sin embargo, el S&P 500 se las está arreglando para mantenerse por encima de la línea clavicular azul.
Pero ahora viene lo importante. El número de valores que se encuentran por encima de su media de 18 sesiones está cayendo desde mediados de marzo aunque el mercado de valores estadounidense ha seguido subiendo. Sin duda una divergencia bajista, ya que la mayoría de las empresas no están subiendo.
Por eso el selectivo estadounidense está ahora muy lateral. No hay una buena base para seguir subiendo. Sólo cuando este indicador de sentimiento se gire al alza podremos hablar de una justificación para subir.
El gráfico 3 muestra las dos líneas de A/D para el mercado estadounidense. Ambas han cruzado a su media azul, provocando con ello una señal de venta hace tiempo. Así que mientras que no se rompa la línea clavicular del HCH en formación todavía hay esperanza de que en Wall Street la tendencia lateral pueda continuar. Sin embargo, si esto no ocurre entonces nos iremos hacia los 2.000 puntos. Luego veremos qué es lo que ocurre cuando vuelva a hablarse de elecciones en EE.UU. o del temor a nuevas subidas de tipos de interés. Por lo tanto, es posible que esta vez la predicción por temporalidad no funcione. En caso contrario, ahora deberíamos irnos con rapidez hacia los 2.100 puntos.
Pautas para el IBEX
Niveles actuales de resistencia: 8.800; 9.000; 9.206; 9.295; 9.676
Niveles actuales de soporte: 8.250; 8.514; 8.650
La naturaleza estacional del selectivo español nos habla de más bajadas hasta el 13 de julio. En el gráfico 4 vemos que sólo queda perder la tendencia alcista marrón. Después de eso, debe irse rápidamente hacia los 8.233 puntos. El indicador de sentimiento del siguiente gráfico también se le ve en la misma dirección, es decir, a la baja. La zona verde ya casi ha sido alcanzada. Sin embargo, vemos que a pesar que la tendencia alcista anterior se pierda, el mercado de valores español todavía podría permanecer mucho tiempo en la zona de sobreventa tal y como ya hizo en los meses de diciembre, enero y febrero. Por cierto, tengo en este gráfico un objetivo anterior en los 9.836 puntos. Fue calculado cuando selectivo español rompió el punto 1. Esa ruptura fue falsa y entonces debemos estar preparados para ver un escenario similar en la parte baja. En este caso, el IBEX 35 debería perder los 8.109 puntos.
Y ahora si vemos el gráfico 6, veremos que la línea de A/D está en compra. Por lo que al igual que en Wall Street, hay una gran contradicción con los indicadores. Así que realmente cualquier cosa es posible. Prestaremos atención a la tendencia al alza que ahora se encuentra en los 8.650 puntos puesto que si se perfora se generará una señal de venta.
Pautas para el DAX
Niveles actuales de resistencia: 10.000-19; 10.069; 10.106; 10.191
Niveles actuales de soporte: 9.500; 9.756
Y llegamos al DAX, que como ocurre con el S&P 500, tiene para hoy un mínimo por temporalidad. En el gráfico 7, el siguiente máximo está programado para el 19 de junio. Pero para ello, el DAX debe de romper su resistencia entre los 10.100 y los 10.107 puntos. También, puede ver una cuña ascendente bajista, en la que su objetivo se encuentra en los 9.500 puntos. Luego ya tenemos una contradicción. Una estacionalidad alcista y un patrón bajista en el gráfico. Esto no aclara nada.
El gráfico 8 muestra el índice de sentimiento también a la baja, a punto de alcanzar la zona inferior de verde y cerró por debajo de la línea clavicular de la formación de HCH de la que venimos hablando hace tiempo. Una pérdida de los 9.756 puntos haría que se activase el objetivo de bajada hasta los 9.021 puntos y por lo tanto no funcionaría la temporalidad.
Las líneas de A/D que vemos en el gráfico 9 están por debajo de su media azul y por lo tanto están dando señal de venta. Curiosamente, tanto las medias como las líneas de A/D están subiendo por lo que algo pasa que yo no sé. Desde 2013, no se puede encontrar un período tan largo en el que el indicador está en modo venta, pero las líneas suben.
¿Cómo evaluar esta situación? ¡Ni idea! Al menos habrá que vigilar el indicador que reúne a todos los valores del mercado.
Ya mirando el gráfico intradía, vemos que los 9.789 puntos es la señal para hablar de cortos. Ayer tuvimos una sesión muy volátil. Vimos una caída hasta los 9.800 puntos antes de elevarse hasta 9.970 y a continuación, de nuevo bajó. En el último gráfico vemos el TLB en temporalidad de hora en la que vemos como la bajada de precios generó una nueva señal de compra al alcanzar la línea horizontal de color rojo. Cuando ocurra una señal se podrá ver en este gráfico, mientras tanto, el selectivo alemán serpenteará entre los 9.789 y los 9.950 puntos.
La pregunta es hacia donde debe romper esta lateralidad el DAX. Actualmente favorece la ruptura por la parte inferior, pero lo que vaya a ocurrir es un asunto completamente diferente, ya que según los datos de ayer la economía crece y por lo tanto la industria alemana se le ve bien.
