Informe Semanal Buenas cifras en general

Buenas cifras en general se dieron a conocer en la semana pasada. En Estados Unidos las cifras del sector inmobiliario estuvieron relativamente dentro de lo esperado. Una de las sorpresas positivas fueron las peticiones de subsidio por desempleo, la cual registró 352 mil nuevas solicitudes de subsidio, mientras que se esperaban cerca de 387 mil. Esto redujo en 3.500 peticiones la media móvil de cuatro semanas, la cual muestra la tendencia del indicador. Las compras de largo plazo TIC (aquellas compras de activos de largo plazo netas por parte de inversionistas extranjeros hacia los Estados Unidos), aumentó a US$59.800 millones, superando los US$27.300 millones que se esperaban.

Europa también logró entregar buenas noticias, ya que a pesar de la reducción de la clasificación de la deuda de nueve países de la zona, incluyendo el AAA de Francia, la emisión de deuda de algunos de estos países resultó generar una mejor tasa de financiamiento, lo que fue positivo para los mercados bursátiles. El sentimiento económico en Alemania, a pesar que aún es negativo, fue mejor a lo esperado al marcar -21,6 puntos. China también supera expectativas al crecer un 8,9% el cuarto trimestre, ubicándose por sobre lo esperado en 20 puntos base. Esto deja al crecimiento interanual (desde el primer al cuarto trimestre) en 9,2%. Por otro lado, Canadá decidió mantener la tasa de política monetaria en 1,00% mientras que su inflación anual fue de 2,3%.

Escenario Nacional:

El USD/CLP terminó por depreciarse un 2,26% la semana pasada, partiendo levemente por sobre los $500 llegando hasta cerca de los $489, ambos niveles considerados importantes soportes, dejando el primero ($500) como resistencia y el segundo como nivel clave de apoyo. Tanto el cobre, como el Dólar Index ayudaron a la apreciación del peso.

En general, el optimismo de los inversionistas frente a los acontecimientos que se dieron a conocer en Europa y a las rentabilidades en Estados Unidos empujaron a la baja al Dólar Index, ya que aquellos inversionistas más adversos al riesgos, dejaron de lado el efectivo para poder buscar oportunidades en los mercados bursátiles, depreciando al dólar. China, también hizo lo suyo, ya que al presentar resultados mejores a los esperados, dejó de lado la posibilidad de que China redujera su consumo de commodities, aumentando el precio de ellos, incluido el del cobre.

Análisis Técnico, tendencias principales y proyecciones

USD/CLP: 4 Horas

El USD/CLP consolidó a lo largo de la semana pasada, una trayectoria bajista que se hizo bastante fuerte después de la ruptura del soporte ubicado en los $507.
En este contexto mantenemos una visión de mediano a largo plazo lateral, entre los $480 a $490 como zona de soportes y los $520 a $530 como resistencia mayor.
Creemos que el rally alcista del cobre estaría llegando a su término, lo que permitiría la recuperación del USD/CLP en el corto plazo.
En este contexto, compras sobre los $485 con stop loss bajo los $480 nos parecen atractivas teniendo como objetivo los $500 a $510.

EUR/USD: Diario

El EUR/USD rompió su tendencia bajista en la zona de los 1,2830 aproximadamente, comenzando a crear un canal alcista. Actualmente transita por la zona de los 1,3015.

La rebaja de la clasificación de deuda por parte de Standard & Poor's a varios países europeos, no tuvo grandes efectos en el mercado de deuda, ya que la nueva emisión de bonos por parte de países afectados resultaron mejores que las emisiones anteriores. Esto ayudó al optimismo de los inversionistas que comienzan a volcarse a Europa, buscando acciones de sectores fuertemente castigados.
Frente a lo anterior, podemos contrastar los fundamentos con lo técnico, lo que nos indicaría una oportunidad de compra de confirmarse la ruptura de los 1,3000, lugar donde se encuentra una resistencia psicológica en el cruce, buscando posteriormente los 1,3080, ya que en esa zona se encuentra la siguiente resistencia que limita avances adicionales hasta los 1,3200. El MACD también ayudaría, entregando una señal compradora. El stop loss tendría que ubicarse bajo los 1,2950 para acotar los riesgos de la operación.

USD/JPY: Diario

El USD/JPY se ha movido de forma lateral, respetando de buena forma los 76,60 como soporte y la zona comprendida entre los 77,10 y los 77,30 como resistencia. Actualmente lo vemos transitar por los 76,90.

Este cruce se mueve bastante frente a las reacciones de los inversionistas cuando se ven enfrentados a un mercado riesgoso, ya que buscan refugiarse de la volatilidad en la moneda japonesa. A pesar de las buenas cifras y noticias, Europa no ha entregado nada concreto desde la última reunión del 2011, lo que deja al cruce moverse de forma lateral hasta que se tenga nueva información que ayude a que los inversionistas se definan.

Frente a eso, las operaciones laterales pueden ser interesantes, ya que los movimientos son acotados, por lo que podemos disminuir las utilidades que podemos adquirir en el cruce, reduciendo también nuestro riesgo en las operaciones que realicemos. Ahora lo vemos cerca de la zona de resistencia, dándonos una oportunidad de venta, como podría indicarnos el MACD que se mantiene plano en terreno negativo. El objetivo del trade sería ir a buscar los 76,60 considerando un stop loss por sobre los 77,15 para acotar los riesgos.

EUR/JPY: Diario

El cruce EUR/JPY es interesante, ya que nos mostraría como se encuentra una de las monedas más "inseguras" en este momento, frente a la más "segura", mirado bajo la consideración de los inversionistas. Actualmente se encuentra acercándose a su resistencia en los 100,60 después de haber rebotado en los 96,90, siendo éste el mínimo desde el año 2000.

La semana pasada ha ayudado a que el euro frenara las caídas, mostrando una tendencia alcista durante la semana. Esto se ha reflejado también en el cruce, llegando a un nivel clave: la resistencia en los 100,60. De romper este nivel, nos mostraría un fortalecimiento en la moneda europea, debido a que los inversionistas estarían confiando nuevamente en ella. Pero si la ruptura no sucede, nos indicaría una indecisión por parte de los inversionistas, lateralizando el cruce.

El MACD del cruce se encuentra fuertemente positivo, pero aún en terreno negativo, por lo que la clave sería la ruptura, ya que si se logra confirmar, el cruce podría llegar eventualmente a los 105,50. De rebotar, se podría generar una oportunidad de venta, yendo a buscar nuevamente su soporte en los 96,91. De cualquier forma, se recomienda el uso de stop loss para evitar riesgos innecesarios en caso de que se genere alguna ruptura falsa.