ISM manufacturero reafirma optimismo

Una apertura tremendamente auspiciosa para los activos de riesgo estamos presenciando actualmente en los mercados, con Estados Unidos (medido por el S&P 500) rompiendo de forma definitiva el triángulo de incertidumbre iniciado en octubre del año recién pasado. Las buenas nuevas se encuentran concentradas en los índices manufactureros entregados por la mayoría de las grandes economías del globo, situación que se confirma con el PMI mejor a lo esperado estregado por Estados Unidos hoy en la mañana (ISM). En este sentido la fortaleza de la actividad económica del gigante del norte se ha traducido en un 14% de rentabilidad de los mínimos de Octubre del 2011. La situación también toma argumentos en las estadísticas que nos hablan de la euforia de los primeros días de trading en los mercados bursátiles. Pero no es todo color de rosa: latente se encuentran las amenazas de un agravamiento de la situación en la zona de medio oriente, así como también del mercado de deuda europeo, el cual no ha tenido mejoras. Con respecto a lo último existe un aumento inesperado del déficit fiscal de España, lo que provocaría tener mayores recortes y por tanto menores estímulos para la débil economía hispana. En términos bursátiles tenemos subidas del orden del 2,05% en Wall Street, mientras que Europa gana un 1,18%.

Como lo anticipamos la semana pasada, era altamente probable con la vuelta de los operadores a la acción, aumentaría el volumen transado y finalmente se decidieran los principales activos del mundo por una dirección, el USD/CLP finalizaría su letargo y saliera de la zona de estabilidad configurada por el triangulo simétrico que se estrechaba entre el soporte ubicado en los $516 y la resistencia en torno a los $523. Hoy el USD/CLP abre a la baja, situándose rápidamente bajo su soporte clave de corto plazo ubicado en los $516, que ahora pasa a ser resistencia. En este escenario, con el EUR/USD finalizando una racha bajista de más de 1000 pips, rompiendo una directriz bajista iniciada sobre los 1,4000, el cobre superando una resistencia de corto plazo en los US$3,45 y con las bolsas de EE.UU. recuperando terreno, el USD/CLP iría en busca de los $511 en principio y muy probablemente en busca del soporte situado en los $506 aproximadamente. Por último, ante la incertidumbre que mantiene Irán respecto al petróleo, el crudo WTI se encamina a buscar la resistencia mayor de corto plazo situada en los US$103. Este nivel es clave, ya que una ruptura del mismo, estaría encendiendo las alarmas respecto a la delicada situación que se vive en el estrecho de Ormuz.

Estados Unidos parece haber continuado con el impulso iniciado por sus "socios" Europeos, abriendo con una alza mayor al 1,8% el día de hoy. Los buenos datos manufactureros del viejo continente, combinados con los positivos datos macro de Asia y el PMI de Estados Unidos han creado un ambiente fuertemente alcista en este primer día de operaciones. El índice S&P 500 gana cerca de un 2%, mientras que el Dow Jones y el Nasdaq se mueven por sobre el 2,0%. La jornada nos está entregando importantes figuras técnicas con rupturas alcistas a vigilar. El Dow Jones confirma su Hombro-Cabeza-Hombro invertido, superando el neckline en los 12.300 puntos. Por otra parte, la petrolera Chevron vuelve a atacar su resistencia en torno a los US$110 correspondiente a sus máximos históricos. El recrudecimiento del conflicto geopolítico del medio oriente podría ser el catalizador necesario para impulsar esta ruptura. El alza en el precio de los metales bases a empujado a United States Steel más de un 6% ubicándolo dentro de los mejores valores del S&P 500, y confirmando la ruptura de su línea de tendencia bajista iniciada a principios de 2011. Situación similar vive Alcoa que confirma rebote en los US$8,40 operando sobre su línea de tendencia bajista de largo plazo. A diferencia de lo que está ocurriendo con la mayoría de las compañías petroleras, Halliburton está marcando una caída del orden del 0,7% debido a una demanda interpuesta por BP, en donde la británica pide un pago de US$20.000 millones como indemnización por la limpieza del derrame ocurrido en el Golfo de México. Por último, en el sector de consumo básico se están viendo importantes caídas como la de Altria de más de un 2,0%, y la que está mostrando Target, compañía que cede cerca de un 0,2% atacando peligrosamente un soporte en la zona de los US$51,00.

El comienzo de año en Estados Unidos es alcista, y las cifras económicas también apoyan el movimiento. El PMI manufacturero de EE.UU. que elabora la agencia ISM mostró una mejora el mes de diciembre al marcar 53,9 puntos, ubicándose 1,2 unidades sobre la medición de noviembre. A ese nivel, el PMI manufacturero logra superar los 53,3 puntos que esperaba el mercado. El índice de nuevos pedidos aumentó un 0,9% mientras que los precios de las materias primas continuaban registrando una reducción. El índice de empleo también registra mejoras, al crecer un 3,3%. Esto deja al promedio de los últimos tres meses sobre los 50 puntos, lo que mostraría un crecimiento del sector manufacturero. De ser así, deberíamos observar mejoras en el mercado laboral, datos que conoceremos a partir de mañana. Durante la tarde de hoy esperamos las minutas de la última reunión del FOMC de la Reserva Federal en Estados Unidos.

Atte,
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