Los operadores esperan el testimonio en vivo de Bernanke

Ayer, en el testimonio preparado para una audiencia del congreso de hoy, el Presidente de la Fed, Bernanke, ofreció poca información nueva sobre la dirección de la política.  Reiteró que el camino actual de la Fed era el correcto, y advirtió en contra de revertir las políticas que la Fed cree están apoyando la economía de Estados Unidos. Si bien estos comentarios no fueron nada reveladores, sugieren que ha disminuido el riesgo de que se implemente el QE3 (ya calculado en USD y sus rendimientos), pero es obvio que se invalidará la estrategia actual.

Esto indica que tal vez el mercado ha se ha adelantado un poco en generar expectativas respecto a las tasas. Por eso, hoy se redujo la venta de USD y los rendimientos de EE.UU. (creando un tope para el par USDJPY). Bernanke también mencionó la crisis europea, diciendo que esa evolución crítica ha reducido al mínimo el riesgo. Destacó el apoyo del rescate que los líderes europeos proporcionaron a cambio de austeridad por parte del gobierno griego y el acuerdo de los acreedores privados para reducir la deuda de Grecia.  En sus declaraciones preparadas Bernanke dijo que "La situación financiera y económica de Europa sigue siendo difícil, y que es imprescindible que los líderes europeos sigan adelante con su compromiso en materia de políticas, con el fin de garantizar una estabilización duradera."

Desde China, la División de Noticias del Ministerio de Relaciones Exteriores ha negado los rumores de ayer de que hubo un motín en Beijing (se habla de armas de fuego y tanques). El Ministro Petróleo de Arabia Saudita declaró que su país podría aumentar inmediatamente el suministro para compensar la escasez, lo que permitiría que el precios del crudo baje, aumentando la presión sobre el AUD. El AUDUSD logró un rally en 1.0530 pero luego volvió a perder la mayoría de las fuertemente reñidas ganancias. En Europa, Grecia recibió el primer tramo de pago del segundo paquete de rescate, de aproximadamente € 7.500 millones (la UE y el FMI). Al mismo tiempo, el banco central manifestó que el PIB podría reducirse en un 4.5 % este año, y el desempleo superaría el 19 %. Además, también advirtió que hay poca flexibilidad en las medidas de austeridad propuestas por la Troika.

En un giro interesante en relación al piso del par EURCHF del BNS, el FMI sugirió que Suiza debería volver a una moneda flotante libre una vez hayan disminuido las presiones deflacionarias. Este comentario ha vuelto a avivar las especulaciones en cuanto a cuándo el banco central de Suiza dará fin a su actual política intervencionista. Dado que el IPC año/año está levemente por encima del 0.5 %, dudamos que el cese de implementación de esta política se produzca en el corto plazo. Sin embargo, si aumenta la presión inflacionaria, habrá más especulaciones relacionadas con esta fecha. El EURCHF volvió a los niveles registrados antes de la reunión de política monetaria del BNS, en alrededor de 1.2050, y creemos que habrá desafíos para el piso del rango en los mínimos de 1.2031.