Los índices terminan un año negativo y muy volátil

Restan pocas horas para despedir este 2012 tortuoso y que ha dejado huellas inolvidables en cientos de miles de personas, cambios radicales en sus vidas que en algunos casos se han visto superados y no han podido soportarlo yéndose voluntariamente al otro mundo para salvar lo único que les restaba….su dignidad; este año ha batido todos los records históricos de desahucios. Año marcado por recortes de todo tipo y que ha golpeado duramente nuestro Estado de bienestar, la clase media “ya” comienza a ser una especie en extinción y para el año que viene no promete mejor anunciándonos con antelación que las medidas de ajuste continuaran, para que nos vayamos concienciando…., “a una cascara de naranja ya no se le puede sacar más zumo y aquí tenemos kilos de ellas sin exprimir pero parece no haber intención de cortar ninguna más para llenar la jarra de zumo, hay que hacerlo solo con una….., con la misma de siempre hasta que se rompa”.

Los principales Índices mundiales cierran el ejercicio en niveles donde la probabilidad de una fuerte corrección es alta y es lo que espero sin mucha demora; el mes de enero puede venir cargado de volatilidad y hay que extremar la prudencia a la hora de estar invertidos en el mercado. Cualquier noticia puede ser el detonante de un desarrollo bajista ; la incertidumbre sigue siendo muy alta en la zona euro y en Estados Unidos tienen el precipicio fiscal, siguen sin llegar a un acuerdo ambos partidos y están ya en tiempo de descuento, el precio es muy sensible a cualquier información que llega relativa a este asunto….vean en estos dos gráficos el impacto que ha tenido con las negativas del partido republicano a ceder y no llegar a un acuerdo:

Gráfico Intradía en 5´ S&P500

El nivel de los 1390 que teníamos marcado como primer objetivo bajista en análisis previos, funciono perfectamente aún con esa altísima volatilidad; ya ven como digo siempre que el tiempo en la bolsa no existe por ser impredecible, un movimiento puede tardar meses en hacerse o en escasos minutos como es el caso.

Con estos movimientos hay que tener especial cuidado, ya que los stops pueden no funcionar y el precio puede pasar por encima dejándonos a pecho descubierto en el mercado; eso de meter nuestra protección y quedarnos tranquilos porque damos por hecho que lo peor que nos puede pasar es que cerremos con unas pequeñas perdidas aquí no es factible, y desde luego en trading no se puede perder de vista la pantalla si estamos con posiciones abiertas, esto siempre pero en estos momentos aún más.

El Lunes se alcanza el techo de la deuda y de no haber acuerdo se activaría de forma automática unos ajustes por un importe de 600.000 Mn$, que pasarían duras facturas a todas las economías, no solo a la de EEUU. Hay confianza en que ambos partidos finalmente lleguen a un punto en común, pero están tirando de la cuerda al máximo como paso el pasado verano, manteniendo un foco de tensión solo por la búsqueda de concesiones políticas……, “en todos los sitios cuecen habas”.

Pasemos al análisis del S&P500, Ibex y Dax, vamos a ver que nos puede deparar este nuevo ejercicio:

En todos los gráficos están pintados los niveles relevantes donde el mercado puede detener las subidas o caídas; en rojo las resistencias y en azul los soportes.

S&P 500

La evolución ha sido muy positiva desde el 2011 y es que lo paradójico del tema es que el año pasado con la crisis existente a nivel mundial (excluyendo países emergentes) las principales Compañías del S&P500 batieron records históricos de beneficios, toda un ironía pero una realidad de lo que esta pasando…., esta habiendo a nivel internacional una transferencia de fondos de las manos débiles a las grandes, que son las que están apoyadas y respaldadas por los Estados con los fondos procedentes justo de la parte doliente del asunto…., cosas de este mundo en el que vivimos.

Hay mucho más camino por recorrer por la parte baja que por la alta, donde los 1553 es el objetivo en caso de superación de los máximo de este año, este escenario lo veo muy poco probable y en caso de producirse no anularía en absoluto mi pronostico bajista, sino más bien aumentaría el potencial de oportunidad de cortos.

Como objetivos de bajada están como principales los 1229 y 985, y como intermedios los 1307, 1147 y 1070; hay muchos más de intradia pero la lista seria larguísima, estos son los más relevantes.

IBEX

Nuestro Indice es el que mejor aspecto presenta de todos, esto no quiere decir que cuándo lleguen caídas por los otros lados aquí no las vayamos a tomar…..(de hecho a corto plazo la formación de una pata bajista es muy probable), pero es posible que en menor cuantía o porcentaje, no olvidemos que ya hemos caído muchísimo y el precio ha descontado toda la debacle en la que estamos inmersos ahora mismo. Si la evolución hubiese sido en el Ibex parecida al Dax o al S&P500 lo tendríamos cotizando en niveles superiores a los 14.000 puntos, obviamente esto resulta imposible si consideramos que hemos pasado como potencia mundial del puesto número 8 al 13 en menos de dos años.

El año pasado por esta fechas di como objetivo de caída para el año 2012 los 5700 puntos y se quedo a tan solo 200 puntos tras una caída de casi 3.000 puntos (la prohibición de los cortos no puedo evitarlo), en el verano el doble suelo formado en los 5900 dieron como resultado una subida abultada que llevo a que los principales valores tuviesen revalorizaciones del 50% e incluso más en algunos.

La zona marcada en el gráfico de los 8250/8300 sigue siendo el hueso a roer, de ser superada estos son los niveles objetivos: 9729/9970/10747 y 11983. Por abajo sigue pendiente de visitar los 7200, los mínimos de este año sobre los 5900 puntos son vitales y de perderlos (siempre en cierres diarios) tendríamos los 3478 y los 2988 puntos, esta opción la veo poco probable ya que repito en el caso de la bolsa española es la que mejor aspecto tiene y soy más positivo que para el resto, los valores directores del Ibex …en concreto los dos principales bancos BBVA y BSCH tienen una estructura que presta a las alzas y además considerables (darán oportunidades en la bajada global esperada, ahora no es el momento)…, en Telefónica aún le resta un camino a la baja antes de iniciar subidas más sostenibles, en concreto a los 9,35.

DAX

Con Alemania hemos topao y es que desde hace semanas al Dax se la trae al pairo los que pase en otras bolsas del mundo; generalmente es una replica cuasi-perfecta del S&P 500 pero en el último mes va por libre y lo han estado sujetando de una manera espectacular. Se haya cercano a sus máximos históricos y de hecho podemos ver dos referencias clave en alguna subida añadida los 7946 y los 8177. Tenemos delante un gráfico que la vuelta bajista puede darse en cualquier momento y de forma violenta, el peligro de caída es inminente y en los primeros pasos del mes de Enero podríamos asistir a un giro bajista considerable…. Los niveles de soporte son los siguientes: 7619 (nivel pivote que un cierre por debajo podría desencadenar el movimiento), 7269, 6601, 6056 y 5228.

El desencadenante como siempre puede ser cualquier dato o noticia, no seria extraño que proviniese de su sector bancario que más bien temprano que tarde el ánimo proteccionista de Merkel acabara sucumbiendo por presiones de la UE y saldrán todas las realidades de sus bancos tocadisimos como están el resto, de hecho el precio ya se ha ocupado de descontarlo con duras bajadas en sus principales referencias del sector, solo hay que echar un vistazo a los gráficos de los principales bancos. La negativa de supervisión a sus entidades no hace otra cosa que confirmar un estado debilitado y altamente negativo de la situación real de sus balances.

En resumen, año negativo y muy volátil el que espero, al menos en su primera parte, ya iremos siguiendo evolución del precio como siempre y nos ira indicando la dirección de su siguiente movimiento.

Deseo para este nuevo año que al menos podamos tomarnos un café por la mañana sin que nos arda el estomago al leer en el diario en primera plana como otro chorizo de turno más se lo ha llevado crudo impunemente y lo que es más grave, de fondos públicos, de nuestros altísimos impuestos que lastramos, de nuestra solidaridad que se nos impone y no se solicita.

Deseo que nuestros políticos se dejen de reproches y que comiencen a gestionar conjuntamente por un bien común de nuestro país, que sean cuerdos en la adopción de decisiones; somos y valemos mucho mucho, muchísimo más que una muletilla populista en las propagandas electorales de otros países. Lo que no confio y ojala me equivoque es que vayan a partir más naranjas para extraer el jugo, ya que todos los que nos representan poseen las suyas propias y a la vez compartidas, de donde extraen su particular zumo sin excepción que les nutre y desgraciadamente les fortalece para seguir su propia existencia con independencia del pueblo.

Deseo que no haya más Bankias, más “preferentes”, que no haya mas engaños “lícitos” por parte del sector bancario, que paren en su desenfrenada ansia de ganar dinero a costa de los más débiles, que les paren, que les paren porque ellos no lo harán.

Por soñar hoy por hoy no se pagan impuestos, hagamoslo pues.

Les deseo un Feliz, Próspero y Saludable año 2013; que el ánimo no decaiga aunque sea difícil mantenerlo en esta situación pero no debemos de perder nunca el pensamiento positivo. No hay túneles infinitos y tengo plena confianza que en este nuevo periplo se encienda una luz que nos marque su final al menos en cuanto a macro... nuestros bolsillos tardarán un poco más en notarlo.