Mercados financieros: La "anormalidad" como norma

Los mercados financieros se mueven como un bote a la deriva en medio de un temporal, subiendo y bajando de enormes olas que lo bambolean, y en ese clima inestable y riesgoso se necesita ser un capitán avezado y con agallas suficientes para salir indemne hacia aguas más calmas.

La única cosa previsible en este escenario es que los mercados se muestran absolutamente imprevisibles y anormales, con una volatilidad extrema y sin tendencias que se mantengan estables por más de 24 horas, y el FOREX no es ajeno a estas fluctuaciones erráticas de fuertes subas y bajas en la paridad de las monedas cotizantes, que no responden a los cánones operativos tradicionales, ni tienen sustento en los indicadores de las economías reales.

Los principales bancos centrales del mundo han creado un monstruo al que ya no pueden dominar y han perdido el control sobre sus movimientos. La emisión a mansalva de billetes por parte de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón puede haber conservado la ficción de un estímulo para las economías, pero la burbuja se está inflando demasiado y las consecuencias sobre un cercano estallido son tan imprevisibles como el mercado financiero mismo.

Esta crisis que deviene recurrente desde el año 2010 presenta las dos caras de una misma moneda. De un lado se observa la imagen del RIESGO y del otro aparece la de la OPORTUNIDAD. Un inversor que asuma ese riesgo y espere paciente su oportunidad, terminará ganando cualquiera sea la cara que aparezca visible al caer la moneda, simplemente porque la extrema VOLATIDAD es hoy "normal" en todos los mercados financieros.

Si hablamos de moneda, la Reserva Federal devalúa al billete estadounidense, emitiendo y comprando bonos y papeles negociables basura a los Bancos, quienes a su vez invierten los fondos que reciben en más compras de esa "basura" que luego vuelven a venderle a la Reserva Federal, en un círculo vicioso que el desorientado Bernanke está amenazando desarticular mediante el cierre de la canilla de los QE3 y QE4.-

Por medio de una tasa de interés del dólar casi CERO para los Bancos y la permanente emisión de billetes verdes, los Bancos Centrales han creado una burbuja de liquidez que llevó a los mercados a una excesiva e irreal valorización, con la simple estrategia de hacer aparecer al sistema financiero como gozando de buena salud y absolutamente bajo control.

Pero los mercados siguen enfermos y los Bancos Centrales han perdido todo control de la situación, por lo cual esta FIESTA va a llegar a su fin con graves consecuencias. Por causa de un dólar barato, Europa y Japón tendrán que desvalorizar sus monedas para seguir exportando, y los efectos colaterales de esta guerra de monedas ya se está advirtiendo en el mercado FOREX, donde las paridades cambiarias entre ellas tienen bruscas fluctuaciones diariamente, sin rumbo fijo y totalmente imprevisibles desde la lógica de cualquier tipo de análisis que se haga.

Estas últimas semanas el mercado FOREX ha sido testigo de muy bruscas fluctuaciones de gran amplitud de pips (300 o más) en los precios de paridad entre Dólar, Euro, Libra y Yen, lo cual se convierte en ejemplo concreto de la desorientación reinante en los principales Líderes de la economía mundial.

El pasado jueves 4 de junio fue Mario Draghi, Presidente del Banco Central Europeo, quien hizo tambalear a través de sus declaraciones las monedas europeas, las cuales se desvalorizaron rápida y fuertemente en relación al dólar estadounidense.

Este miércoles 10 de junio, fue Ben Bernanke, Presidente de la Reserva Federal, quien dió vuelta la tortilla con su discurso de futuras estrategias, y ahora fue el dólar estadounidense el que se desbarrancó contra las monedas europeas y el yen, de manera brusca y con pérdidas superiores a los 300 pips.

Tanto Bernanke como Draghi han perdido la credibilidad (si es que alguna vez la tuvieron), y sus estrategias de inyectar dinero a los mercados no muestran cambios significativos en el crecimiento del producto bruto interno, ni tampoco en la reducción de las elevadas tasas de desempleo. Ambos han perdido el control de la situación y parecen no tener la menor idea de lo que están haciendo.

Estos señores, a los que podemos sumar a Haruhiko Kuruda, Gobernador del Banco de Japón, solo piensan en fabricar burbujas financieras, y vaya que han ido creando una burbuja muy grande en los últimos tres años proveyendo ilimitada liquidez a los mercados mediante la compra de bonos y títulos (la mayoría basura) con una fuerte emisión monetaria que solo sirve para maquillar la grave situación y tratar de ganar tiempo antes de que esa enorme burbuja estalle.

Felicitaciones Srs. Bernanke, Draghi y Kuroda. La fiesta continúa. Solo faltaría que además de sus salarios como Presidentes de tres de los principales bancos centrales del mundo, pretendan ahora cobrar honorarios en su nuevo rol de Impresores de Monedas.