Merkel comienza a perder apoyo

Seguimos con la debilidad en la renta variable que comenzó en la madrugada, debido a diversas noticias negativas. Para comenzar, en España la institución financiera Bankia sigue en el centro de la palestra, dada la cantidad de fondos que debiera obtener por la necesidad impuesta por la nueva reforma financiera, lo que ha hecho caer su acción más de un 8%, en línea con la caída del IBEX, el cual se desploma sobre un 2,5%. Lo anterior es coherente con el aumento de la prima por riesgo de los papeles de España (de 6% a 6,3%) e Italia (de 5,5% a 5,7% aproximadamente). A lo anterior se suma la pésima cifra de producción industrial de la UE (-0,3% vs el +0,5% esperado por el mercado), así como también la dimisión de la CIO de JP Morgan, Ina Drew, debido al desfalco en la cuenta de trading de cartera propia, comunicado durante la semana pasada. Con respecto a esto último, estaría peligrando la continuidad, en la institución financiera, de la plana mayor del banco norteamericano en Londres, mientras que un legislador de la cámara de representantes en Estados Unidos está pidiendo una audiencia para que el banco de inversión explique sus movimientos al comité de servicios financieros de la entidad gubernamental. En términos bursátiles, la plaza norteamericana cae un -0,61%, mientras que Europa anota una pérdida de -1,8%.

En relación a los commodities, hemos tenido una baja generalizada que se ve alimentada por la fortaleza del dólar en el mercado internacional, medido por el dólar índex, lo cual encuentra argumentos en el delicado escenario de la UE. El billete verde comparado a sus principales socios comerciales avanza un 0,4%, lo cual ha provocado caídas en el petróleo hasta los $94 dólares, niveles no vistos desde diciembre del 2011, así como también en el oro, actualmente en $1.562 la onza, el cual continúa con su tendencia bajista iniciada a finales de febrero. En el plano local, el dólar se encuentra en resistencia, justo en la zona entre los $490 y $493, debido principalmente a la importante bajada en el metal rojo (-2,34%), en línea con el alza del dólar y haciendo caso omiso a la rebaja en los requerimientos de reservas bancarias en China. En este sentido, si el USD/CLP consolida cotizaciones por sobre los $493 pesos, estaríamos en camino a su próxima resistencia en torno a los $503 pesos por dólar.

Los factores que nublaban la situación en Europa la semana pasada siguen igual de mal, pero ahora además tenemos que sumarle la derrota que sufrió el partido de Merkel en las elecciones del norte de Westfalia. Todo esto tiene a los índices americanos negativos, donde el S&P 500 se encuentra cayendo un -0,61%. Los sectores que se están viendo más afectados son el tecnológico, de materiales, el energético y el financiero, donde podemos ver a los grandes bancos bajando fuertemente, con Morgan Stanley encabezando la caída con un -3,55%, seguido por Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Wells Fargo y Bank Of América, superando el -1,8%. En cuanto a la baja del sector energético, podemos adjudicar la gran caída al petróleo WTI (-1,89%) como una de las principales razones, lo que tiene a las petroleras en niveles de soporte importantes, los cuales se encuentran aguantando por el momento, pero de igual manera continuamos monitoreándolos mientras que el petróleo siga su rumbo con mira de su soporte en los US$93 el barril. En línea con el S&P 500, el Dow Jones se encuentra perdiendo un -0.74% y el Nasdaq un -0,63%. Las bajas que hemos visto el último tiempo vienen de la mano con la mayor salida de fondos de la renta variable estadounidense desde 1984 para el mes de abril según Investment Company Institute.

Las cifras económicas no han abundado en lo que va el día, por lo que le quita la dirección a los activos que se transan con movimientos bajistas tras las noticias del fin de semana. El temor sigue estando sobre Grecia, donde la posibilidad de una salida de la zona monetaria por parte del país heleno sigue aumentando, ya que la posibilidad de un gobierno de coalición disminuye después de que Syriza, el partido opositor a los rescates de la Troika, rechazara tal posibilidad. Esto gatillaría una nueva elección en un periodo, donde en menos de un mes, el parlamento tiene que pasar un nuevo voto de medidas de austeridad para continuar recibiendo el dinero de rescate. A pesar que Grecia representa un 2% de la economía europea, la salida del euro podría significar un nuevo default, aumentando el riesgo para los países más delicados en este momento. Para la noche esperamos la minuta de la política monetaria de Australia. En la madrugada de mañana, Francia, Alemania y la Zona Euro entregarán su PIB trimestral, además de darse a conocer el sentimiento económico ZEW en el país germano. En Inglaterra conoceremos la balanza comercial.