En el presente artículo, centraremos el análisis y comentarios de uno de los aspectos que considero más riesgoso en la empresa Nio (NYSE:NIO), se trata de la deuda y el efectivo.
Trataremos también algunos puntos importantes de la empresa tanto positivos como negativos
Análisis de la Deuda
En el artículo anterior, estudiamos el desequilibrio que tiene la compañía en cuanto a sus ingresos y el costo de ventas, por lo tanto, para comenzar hablar de la deuda primero dejemos claro 2 puntos importantes de Nio:
La empresa actualmente no es rentable y no se proyecta que lo sea en los próximos 2 años
Una empresa con pérdidas por lo general suele ser más riesgosa que las rentables
¿Cuánta deuda tiene NIO (NYSE:NIO) con relación a su efectivo? La siguiente imagen ayudará a visualizar la respuesta a la pregunta planteada:
Por los momentos la compañía tiene el efectivo suficiente para cubrir la deuda; sin embargo, se observa que a medida que dicha deuda crece, el efectivo va disminuyendo, lo que nos plantea un catalizador importante a considerar ¿Puede la deuda crecer tanto este año que supere el efectivo de la empresa? Es una de las preguntas que se debe investigar a detalle durante todo el año para tratar de determinar su impacto en el precio.
La realidad es que, durante el último año, la empresa ha perdido dinero y de continuar así, es posible que deba recaudar más capital. Por ejemplo, el 24 de mayo de 2023, la empresa lanzó el All-New ES6, lo cual es una buena noticia, ya que mantiene a NIO en un nivel elevado en cuanto a su competencia, formando una buena base en un mercado tan competitivo; sin embargo, como inversor la pregunta que debe plantearse sería ¿Cuánto dinero necesitará Nio para mantener estos nuevos proyectos?
Mientras Nio tenga más efectivo que deuda, es sin lugar a duda un buen indicio de que la empresa puede administrar su déficit y mantener el ritmo de nuevos proyectos, lo contrario será un indicio de Riesgo para la compañía.
Análisis Pagos de dividendo
La empresa no ha informado ningún pago y no se proyecta que lo haga para los próximos 2 años, el siguiente gráfico nos muestra una visual de su histórico con respecto a los BPA.
Desde mediados del 2018 la compañía ha logrado estabilizar las pérdidas por acción lo que probablemente ayudará a lograr el equilibrio en el futuro.
Conclusión
A corto plazo, los datos no son positivos para la empresa, con la reducción de las entregas para este año; sin embargo, como veremos en el próximo artículo, es probable que el precio ya haya descontado esto.
Con el lanzamiento de su nuevo modelo y otros avances, Nio está demostrando estar preparada para mantener un enfoque estratégico en la innovación y crecimiento sostenible
La industria de vehículos eléctricos es sin duda uno de los avances más prometedores para el futuro y NIO está demostrando estar a la vanguardia.
Desde mi punto de vista, NIO es un HOLD, pero pensado para un tipo de inversor tolerante al riesgo, pues es posible que se enfrentará en el futuro a turbulencias, incluirla o no en el portafolio dependerá de la tolerancia al riesgo que se tenga, bajo mi percepción conservadora de inversión preferiría ver que Nio al menos logre el equilibrio entre sus ingresos y costo de ventas explicado en el artículo anterior y que su efectivo se mantenga muy por encima de su deuda.
Un catalizador fundamental a considerar en los próximos meses y sobre todo el próximo año, es los conflictos políticos y económicos que sin duda se enfrentará China, lo cual bajo un entorno tenso en dicho país probablemente sepultará el precio de las acciones.
Con todo lo explicado en estos dos artículos podríamos responder a la pregunta ¿Es NIO una COMPRA para los PRÓXIMOS 3 MESES? La respuesta es SÍ y en el próximo artículo veremos el porqué desde el punto de vista técnico.
(El presente análisis no es una recomendación de inversión).