Nos están preparando para una "Gran Quita Global"

"Ya están preparando el terreno diciendo que No, que es la mejor forma de decir que será Sí. Los políticos están utilizando la Propaganda como quien utiliza gasolina para apagar el fuego. Todo vale para conseguir votos que los mantenga en la poltrona. La mentira es consustancial al hombre político, pero hay que saber Mentir. Se dice ahora, insisto, en que no habrá Quita de Deuda Soberana, pero aprendices de brujo ya lo han planteado. Hay virtuosos de la comunicación, que lanzan globos sonda, de tal modo que cuando el artilugio estalla en la cabeza del gentío, el mal es menor, porque ya estábamos todos preparados para recibir la pedrada, el golpe en la entrepierna. Los bonistas institucionales y privados deben estar preparados ya para ver cómo merman sus ahorros, cómo les quitan algunos ceros de su patrimonio, porque la mayor parte de los Estados nunca podrán pagar lo que deben. Ni Grecia, ni Portugal, ni Irlanda, ni España, ni Italia, ni Francia, ni Reino Unido, ni Estados Unidos ¿Alemania? podrán hacer frente a sus compromisos de pagos. No es una cuestión de hoy para mañana. Hay que estar, en cualquier caso, atentos y, si se puede, anticiparse a la jugada ¿Y por qué los bonistas institucionales y privados? Porque el populismo se extienden como una ola gigantesca. El gentío lanza sus proclamas contra los bancos y los banqueros..."

"Veamos: en Grecia ya se habla abiertamente no sólo de soportar financieramente al país como hacer que su deuda sea sostenible incorporando una nueva quita, en este caso afectando también a los acreedores privados. En España el mercado cuestiona las medidas de ajuste, cuando estas son, es preciso reconocerlo, muy importantes para este año. Otra cosa es valorar si son suficientes para los dos próximos ejercicios (en mi opinión no lo son) y si el escenario macro será coherente con su aplicación (que no lo será, lamentablemente). Pero yo también creo que España no necesita un rescate como los aplicados a los tres países, que han estado apartados de los mercados durante mucho tiempo. Aunque sí será necesario que Europa intervenga para dar credibilidad a las medidas tomadas, para buscar un respaldo político interno amplio y para facilitar las condiciones de financiación. En Italia, la cohesión política debe ser prioritaria, al mismo tiempo que se deben ejecutar los acuerdos alcanzados. Los tipos de interés de financiación actuales son imposibles y en Francia-Alemania, no tanto este año, más probable en 2013, será un tema importante a valorar la diferente concepción del Euro entre, en este caso de forma más clara, austeridad o crecimiento..."

"Grecia ha llevado hasta ahora la manija de la quita de la Deuda pública, que se ideó para quitar presión a sus finanzas y otras cuentas, pero que no han servido para nada. Grecia apenas representa algo, poco más del 2%, del PIB comunitario, pero sí marca tendencias. De ahí que todos los gestores sigamos con especial atención todo lo que se cuece de puertas adentro de este país del Sur de Europa. O dicho de otra manera: lo que Alemania haga o deje de hacer, junto con el Fondo Monetario Internacional, en Grecia durante los próximos meses, será examinado por lupa por otros socios de la eurozona, que, también, las están pasando putas y canutas: Portugal, Irlanda, España, Italia..."

"Y aquí surge la cuestión clave. Si Grecia no va a pagar nunca lo que debe, algo, por cierto, que la Comunidad Financiera Global ya sabía ¿por qué va a hacerlo el resto? Llegan las quitas Soberanas. No es un planteamiento, no es una proyección para mañana o para pasado mañana. pero conviene tomar nota. Irlanda ya ha pedido duplicar el periodo de vencimiento de su deuda. Por cierto ¿qué es lo que piensa el todopoderoso presidente de la V República Francesa, el señor Hollande?..."

"Hace tiempo que se abrió el melón de las quitas, pero ahora la hendidura es mayor. O mejor dicho, se ha hecho más profunda la brecha de las quitas acordadas hace semanas Grecia. En nuestra gestora apostamos siempre por un default ordenado de la Deuda de Grecia, con quitas nuevas, no inferiores al 70% y cambios drásticos en los vencimientos de la Deuda Restante. A pagar, por ejemplo, a 100 años. Es decir, una suspensión de pagos en toda regla, que se quiere disfrazar con eufemismos y términos financieros recién acuñados, que sólo conocen unos pocos. Llegan las quitas. Muchos tenedores de bonos nunca cobrarán lo que les deben ¿Y los bancos, cómo cubrirán el desastre? En esas están las Autoridades Globales. Pero habrá más y peores efectos colaterales..."

“¿Efectos colaterales? En nuestra gestora apostamos por ellos. Si Grecia no paga lo que debe ¿por qué van a pagar Irlanda, Portugal, España…llegado el caso? Si los estados no pagan lo que deben ¿por qué van a hacer frente a sus compromisos empresas de grande, mediana y pequeña capitalización que han emitido pagarés al 7%, de media, incluso más, en una época de sequía crediticia como la actual y de claro estancamiento económico? ¿De dónde va a salir el dinero para afrontar pagos de unos y de otros?...”

"Y toda esta exposición no es de nuestra cosecha: el que fuera economista jefe del Fondo Monetario Internacional, Kenneth Rogoff, aseguró durante una charla en la Sociedad de Editores y Escritores de Negocios Americanos (SABEW) que habrá varios países de Europa que no podrán costear el coste de su deuda durante los próximos meses, entre ellos Grecia..."

“Obviamente, Grecia es la punta del iceberg”, dijo al mismo tiempo que apuntó que es más que probable que Portugal e Irlanda necesiten una reestructuración de su deuda a menos que la economía despegue en los próximos meses. Algo difícil si tenemos en cuenta que la mayor parte de las previsiones sitúan el crecimiento de la Unión Europea en su conjunto por debajo del 1%. Además criticó la falta de coordinación y estructura política dentro de la Eurozona que definió como una “casa a medio construir que no funciona”, y agregó que la Zona Euro necesita la unión política..."

Finalmente, más simulaciones: Temor a una avalancha de venta de deuda española si hay quitas del 20%. Bruselas convierte a la deuda soberana española e italiana en activo de riesgo. La intención de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) de devaluar en un 20% estos bonos amenaza con desatar una oleada de ventas de deuda pública por parte de las entidades financieras, tanto españolas como extranjeras..."

(Parte de la conversación mantenida con el director de una de las grandes gestoras de fondos nacionales).