AUD/NZD
La masacre de las divisas emergentes prosiguió sin tregua durante la mañana del viernes, más intensamente de hecho ya que la mayor parte de las monedas emergentes se depreciaban frente al dólar. Las castigadas TRY, RUB y ZAR bajaban todas ellas un 1% adicional o más frente al USD. Las monedas del G10 aguantaron mejor, ya que el CHF, el CAD y especialmente el JPY se apreciaron: las divisas refugio ganaban a medida que la huida desde las emergentes hacia puertos seguros iba cobrando impulso.
Por otra parte el AUD, única moneda en caer frente al USD en el nocturno, bajó más aún durante el inicio de la sesión europea por un artículo del Wall Street Journal citando declaraciones del miembro de la Junta del RBA Heather Ridout afirmando que el entorno de los 80 céntimos “sería un trato justo para todo el mundo” y añadió “pienso que no ha bajado lo suficiente”. Ciertamente, la OCDE estima que el valor para el AUD/USD según paridad del poder de compra estaría en 0.68, lo que situaría al AUD sobrevalorado un 23% respecto al USD. Tengo la impresión de que la visión bajista del RBA sobre la divisa está en línea con los fundamentales, lo que es una combinación poderosa.
En general, el mercado parece estar asumiendo un crecimiento global más lento, con los mercados de valores asiáticos y europeos en rojo y los futuros sobre acciones EEUU negociándose un 0,5% a la baja durante la sesión de hoy. En mi opinión, el dólar más que el euro debiera ser el beneficiario de tales preocupaciones, ya que están despertando de nuevo temores sobre la deuda periférica de la Eurozona. Los diferenciales de los bonos italianos y españoles respecto a los Bunds se ampliaban hoy 9 pbs, mientras que el de Portugal estaba 15 pbs más alto, indicando el retorno de cierta aversión al riesgo en la Eurozona. Mi expectativa es que si esto prosigue, eventualmente acabará afectando al euro en beneficio del dólar, la libra y otras divisas que se consideran alternativas al euro.
El AUD/NZD parece dispuesto a mantener su tendencia bajista. Tras la ruptura en falso del 10 de enero, el par retornó por debajo de la línea de tendencia azul y siguió bajando. Durante la mañana europea el par rompió a la baja la barrera de los 1.0535 (R1). Yo esperaría que sigan las caídas, con objetivo en los mínimos de 2005 en los 1.0425 (S1), donde una pérdida clara puede llevar la batalla hacia los mínimos históricos (de 1997) en la zona de los 1.0285 (S2). El MACD queda por debajo de sus líneas de activación y de cero, confirmando el impulso negativo de la acción del precio en el corto plazo. El RSI rebotó desde su nivel de 30, por lo que no me sorprendería ver al precio nuevamente por encima de los 1.0535 (R1), antes de que los bajistas prevalezcan de nuevo. Habida cuenta de que el precio está dibujando mínimos y máximos decrecientes por debajo de las medias móviles y de la línea de tendencia en azul, veo el escenario bajista.
Soportes: 1.0425 (S1), 1.0285 (S2) (Mínimo histórico)
Resistencias: 1.0535 (R1), 1.0727 (R2), 1.0900 (R3)
