Si buscamos una recomendación sobre FCC, el equipo de Estrategia de ClickTrade se decantaría por Infraponderar. El precio actual se sitúa en los 19,22 euros mientras que el precio objetivo de las acciones de la constructora se sitúan en la zona de 18 euros.
¿Cuáles son las razones para vender el valor? Desde el punto de vista fundamental, uno de los motivos es el descenso del EBITDA del 8% respecto a las estimaciones (1.252 millones de euros frente a los 1.278 millones de euros, además del descenso del EBITDA generado por todas las divisiones, excepto Environmental Services, que ha aumentado.
Hay que tener en cuenta también el descenso del las ganancias netas Income, de 108 millones de euros frente a la estimación de Credit Suisse de 195 millones de euros y la del mercado situada en los 309 millones de euros, debido a una cancelación de 301 millones del fondo de comercio. No obstante, la compañía si que ha registrado una mejora de la deuda neta respecto a las previsiones debido a la mejora del Fondo de maniobra.
Por su parte, la venta de parte de sus divisiones no reflejada en resultados positivos debido al alto precio pagado por FCC por ellas y seguimos viendo debilidad e incertidumbre del mercado español. Y por último hay que tener en cuenta el aumento del ratio deuda/EBITDA debido al descenso del EBITDA.
Desde el punto de vista técnico, los niveles apuntan a una compra. El Triángulo alcista, indicador de que la tendencia se mantiene al alza, siempre y cuando rompa al alza antes de las ¾ partes del mismo (a primeros de abril). Vemos fortaleza del triángulo porque se forma durante un tiempo prolongado (durante 5 meses) con disminución del volumen durante la formación del mismo. Además, creemos posible ruptura alcista con volumen alto indicaría fortaleza de la ruptura, con posterior continuación de la tendencia alcista.