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Reconfigure su cartera de 2022

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Reconfigure su cartera de 2022
Por Daniel Shvartsman   |  04.04.2022 22:11
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El año 2022 ha comenzado con una nota diferente. Tras un mercado impulsado por la pandemia que vio cómo los valores de crecimiento se disparaban y los índices seguían subiendo, la aparición de una serie de factores ha frenado el mercado. Consideremos lo siguiente:

  • La naturaleza cada vez más pegajosa de la inflación, que está marcando máximos de 40 años

  • La guerra en Ucrania, que ha provocado un aumento de los precios de las materias primas

  • La "resaca del Covid", ya que las empresas están aplazando los resultados de la pandemia

  • La primera subida de las tasas de interés de lo que podría ser un prolongado ciclo de subidas

  • Una gran cohorte de nuevos inversionistas que ven por primera vez una volatilidad sostenida

Con todo esto, la vida de los inversionistas se complica. Las acciones se vendieron fuertemente a principios de año, luego subieron, bajaron y volvieron a subir; los criptoactivos parecen pasar por ese ciclo dos veces al día. Las materias primas son el nuevo negocio de "sólo subir", e incluso allí es fácil quedar atrapado en el lado equivocado de un movimiento.

En lugar de preocuparse, los inversionistas pueden aprovechar esta volatilidad como una oportunidad para dar un paso atrás y reflexionar sobre su cartera. Sea cual sea la resistencia de estas tendencias, parece que estamos en un nuevo "régimen de inversión", en el que los beneficios importan más que el crecimiento y en el que se pone a prueba la verdadera durabilidad de los modelos de negocio y el análisis de las inversiones. Incluso para los inversionistas a largo plazo, el reajuste y la adaptación pueden ser valiosos.

Para que el reajuste tenga éxito, lo mejor es eliminar la emoción de la inversión y simplificar el proceso de investigación. Una forma de hacerlo es apoyarse en herramientas y datos fundamentales. Investing Pro+ se basa en herramientas y datos fundamentales. En este artículo, voy a repasar algunas de las características y herramientas disponibles para los inversionistas en Investing Pro+ para eliminar la emoción de la inversión, simplificar el proceso de investigación y ponerse al día sobre una acción o idea.

Comprobar la salud de su cartera

El primer paso para un reajuste es hacerse una idea de dónde está ahora. Tengo una lista de vigilancia que sigo en Investing.com y que también se traslada a Investing Pro+. A continuación se muestra una parte de mi lista de seguimiento:

Stock Watchlist view on Investing Pro+
Stock Watchlist view on Investing Pro+

Mientras que esto muestra las acciones en mi cartera con la mayor parte de la subida, también tengo un par de ganadores a largo plazo como Progressive y Apple que, según el valor justo de Investing Pro+, pueden estar totalmente valorados, mientras que por otro lado la puntuación Piotroski de Just Eat Takeaway es realmente débil, mostrando una pobre eficiencia que puede explicar el bajo rendimiento de la compañía. Son valores que merece la pena investigar en profundidad para saber si deben permanecer en la cartera a largo plazo.

Encontrar nuevas ideas: Un potente selector de valores (Stock Screener)

Una vez que sepa cómo limpiar mi cartera, querré encontrar nuevas ideas. La generación de ideas puede provenir de artículos, de observaciones personales -el enfoque de Peter Lynch-, de las noticias y de muchas otras maneras. Investing Pro+ da un nuevo giro a un par de formas clásicas de encontrar ideas.

Comience con un selector de valores. Los selectores de valores son herramientas clásicas para filtrar los valores en función de los parámetros fundamentales, el sector, la bolsa y una serie de otros vectores para encontrar un determinado conjunto de valores que podría merecer la pena explorar. Es el comienzo del viaje, no el final, y puede producir oportunidades que merezcan ser estudiadas.

El Stock Screener de Investing Pro+ toma ese punto de partida básico y lo amplía, sin dificultar las cosas. A continuación, se muestra una pantalla que he realizado para los valores de más de 5,000 millones de dólares de capitalización de mercado, con una deuda neta negativa, un ratio precio-beneficios de entre 0 y 20, un crecimiento de los ingresos superior al 10% y un valor razonable al alza de al menos el 30%:

Stock Screener View on Investing Pro+
Stock Screener View on Investing Pro+

Ya poseo acciones de Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb), (acciones B, no A) que encabeza la lista, pero también hay nombres interesantes como Deckers (NYSE:DECK), Regeneron (NASDAQ:REGN) y Meta Platforms (NASDAQ:FB).

Encontrar nuevas ideas: Aprender de los mejores

Otro enfoque para encontrar ideas es estudiar las inversiones de los mejores inversionistas del mundo. Esta es la categoría de Ideas de Pro+.

Por ejemplo, soy fan de Joel Greenblatt y he leído un par de sus libros. Este legendario gestor de fondos ha obtenido grandes rendimientos históricos, y sus participaciones han superado al S&P 500 en los últimos 1, 3 y 5 años.

Puedo acceder a su cartera, extraída de sus registros trimestrales en la SEC, y ver las estadísticas de alto nivel, como las de rendimiento anteriores, la concentración sectorial, la lista de mayores participaciones e incluso el potencial de subida de sus participaciones según el valor razonable de Investing Pro+.

Joel Greenblatt's Portfolio Distribution on Investing Pro+
Joel Greenblatt's Portfolio Distribution on Investing Pro+

En la parte inferior de la página, aparecen las opiniones del selector basadas en la cartera de Greenblatt. Aunque en su día fue un famoso inversionista concentrado que sólo poseía unos pocos valores a la vez, ahora tiene más de 1,000 valores, lo que significa una gran cantidad de ideas potenciales. Algunos de los valores más destacados por su potencial alcista según Investing Pro+ son The Children's Place (NASDAQ:PLCE), Mohawk Industries (NYSE:MHK), Thor Industries (NYSE:THO), y de nuevo Facebook. Tengo a Thor en mi cartera y en mi lista de seguimiento, como se ve en la foto superior, así que es agradable ver que también está en la cartera de uno de los principales inversionistas.

Profundizando en una acción

Mohawk me parece una acción que merece la pena investigar más a fondo. Pro+ puede ayudarme a ponerme al día rápidamente con este nombre.

En primer lugar, Pro+ destaca algunos datos clave sobre el valor, entre los que destaca la recompra de acciones:

Key Facts on MHK on Investing Pro+
Key Facts on MHK on Investing Pro+

A continuación, Pro+ realiza un seguimiento de la salud financiera de cada empresa, y puedo obtener una rápida instantánea de la situación de Mohawk:

Financial Health for MHK on Investing Pro+
for MHK on Investing Pro+

No es sobresaliente, pero no me preocupa tanto el impulso de los precios, así que el balance mejora.

Pro+ también presenta los datos financieros completos de una empresa que se remontan a 10 años atrás; la página de cotizaciones me ofrece una rápida instantánea de los datos financieros recientes (el flujo de caja libre tiende a la baja, lo que no es nada bueno) y luego puedo profundizar en los datos financieros directamente en la plataforma.

Hay muchas otras funciones, como las referencias y comparaciones entre pares, el historial de dividendos y beneficios, y las noticias de última hora sobre el valor a lo largo del tiempo para entender lo que ha sucedido con la empresa. Pero la última que quiero destacar es el cálculo del valor razonable.

Fair Value for MHK on Investing Pro+
Fair Value for MHK on Investing Pro+

El cálculo en sí es fácil de entender. Se trata de un objetivo de precio basado en varios modelos financieros diferentes, 13 en el caso de Mohawk, que van desde modelos basados en los beneficios hasta valoraciones de flujos de caja descontados (DCF) y múltiplos basados en los ingresos o el EBITDA. Además, todo es transparente, por lo que se puede ver qué es lo que hace subir o bajar la media.

Fair Value Calculation on Investing Pro+
Fair Value Calculation on Investing Pro+

Para profundizar, puedo hacer clic en cualquiera de estos modelos y ver las entradas que Investing Pro+ ha generado. Me gusta hacer mi propio trabajo en lugar de tomar el número de otra persona; con Pro+ puedo tomar el número y exportar el trabajo detrás de él a Excel, para poder crear mi propio modelo o probar mis propias entradas, bajistas o alcistas.

Conclusión

Aunque los mercados se han recuperado en las últimas semanas, el año 2022 ha servido para recordar que la volatilidad existe. También es una oportunidad para reflexionar sobre las propias participaciones. Mi objetivo aquí era hacer una reflexión y mostrar cómo Pro+ puede ayudarnos a eliminar parte de la emoción y la volatilidad de la inversión. A través de un enfoque rápido y transparente, soy capaz de hacer un chequeo de mi cartera e identificar tanto los problemas potenciales que hay que eliminar de la cartera como las nuevas ideas potenciales que hay que añadir a la cartera. Con Pro+ puedo pasar de mis acciones existentes a nuevas ideas y a una investigación profunda en unos pocos pasos.

Vamos a compartir algunos artículos más sobre cómo utilizar Pro+ y también algunos análisis de ideas interesantes. Estoy fijando a Mohawk como uno para volver, ya que parece tener algunas corrientes cruzadas allí para desempacar.

Investing Pro+ Offer
Investing Pro+ Offer

Aviso legal Tengo posiciones largas en todas las acciones mencionadas en la imagen de la lista de seguimiento, así como en AAPL y PGR, sin planes de hacer ningún cambio en los próximos días.

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