Rotura de mínimos anuales ¿continuarán las bajadas? Ibex-35, Iberdrola, Santander, Bbva, Acs

Hola a todos:

   Fondo de mercado completamente bajista en estos momentos, y decimos en estos momentos, porque necesitaremos un cierre semanal muy por encima de los 6.700 puntos, para dar por un "ruido" lo que estamos viviendo en la jornada de ayer y de hoy. Un selectivo lastrado por los grandes valores, con una prima de riesgo por encima ya de los 500 puntos en la jornada de hoy (intradia), y la rentabilidad del bono a 10 años por encima del 6.36%, y mañana Jueves, subasta de nuevo del Tesoro. 

   Últimamente no ha faltado liquidez para colocar dicha deuda, aunque la mayor parte de la demanda ha sido interna por parte de las Entidades Financieras. No podemos tener subastas constantes por encima del 6%, porque sería un lastre para la economía, aunque la media de las últimas subastas está sobre el 4.35% aproximadamente. 

   El euro, frente al billete verde, en mínimos del año, la cotización de par responde a la debilidad del Euro frente al Dólar, donde los inversores acuden al valor refugio que representa el Dólar en estos momentos, frente a una devaluación del euro. Precios por debajo de los 1.30 euros en el Euro, propicia un escenario bajista en su extensión, que arrastra e influye en el resto de indicadores europeos en parte.
   Dando nuestra última pincelada, vamos a dar un vistazo a Bankia, en caída libre, con un primer objetivo situado en los 1.50 euros, valor en libros de dicho activo, y si vemos en profundidad de mercado, el mayor vendedor de títulos es la propia Bankia. En este escenario, y visto este escenario, mucho cuidado, porque si el propio banco se está deshaciendo de sus acciones, lo más probable es que el pequeño inversor quede atrapado en ellas.


       Vamos con el análisis técnico de nuestro selectivo ÍBEX-35:

   Técnicamente roto el nivel de soporte situado en los 6.700 puntos en la jornada de ayer, y movido más por el entorno macroeconómico, la situación de Grecia, la prima de riesgo, etc, que por técnico, donde ya ha perdido el primero de los soportes y deberíamos tener un cierre semanal por encima del mismo para que la situación volviera al punto desde donde rompimos. 

   Niveles de sobreventa en numerosos activos, niveles de sobreventa y de sobrexposición a las posiciones cortas, que, ante un cambio de sentimiento, podríamos salir al alza, aunque el entorno de fondo sea bajista, motivo por el cual mantenemos las posiciones alcistas en cartera de medio plazo para algunos valores. 

   Indicadores adelantados Estocástico en zona de casi sobreventa, decremento del volumen de contratación, Macd en zona neutral y RSI en zona de 35, cerca de la neutralidad para el corto plazo. 

   Medias bajistas. 


           BANCO SANTANDER: Con soporte en la zona vital de los 4.47 euros, zona que aguantó ayer al cierre, y hoy parece que así va a ser también. Todavía no ha perforado mínimos del año 2.003, por lo que dicha zona confiere una zona de soporte muy importante, clara y contundente en el valor. 

   Medias cruzadas a la baja pero en fechas remotas, lo que conferiría ya un descuento en el precio de su cotización debido a este cruce. Bajo volumen de negociación, aunque parece que comienza a entrar el dinero en el título, esto unido a su zona de apoyo, tangente, además con la directriz bajista de medio plazo, podría propiciar rebotes de cierta importancia en el valor. 

   Primera zona de resistencia clara en los 5 euros, superado este nivel, el valor podría ir a buscar perfectamente niveles correspondientes al 61.80% de Fibonacci, coincidentes con la media móvil de 200 sesiones en aproximadamente 5.55 euros. 
 
  Estocástico en zona media, Macd cortado al alza marcando compra, y RSI de fuerza relativa en zona neutral. 
  

   IBERDROLA: El aspecto bajista de la eléctrica es patente, aunque con un nivel de sobreventa acumulado muy importante en el valor en la zona 3.25-3.30 euros. Es un valor para mantener de cara al medio plazo. La crisis se está cebando con las energéticas, que volverán a la senda alcista a poco que se relajen las primas de riesgo y el riesgo-país vuelva a decrecer. 

   Dada la situación actual, y según los indicadores adelantados, deberíamos comenzar a ganar terreno a partir de estos niveles de referencia, soporte en la zona 3.25 euros donde se ha apoyado en la jornada de hoy, y primera resistencia importante en la zona 3.75 euros. 


       BBVA: Soporte claro en la zona 4.80 euros, donde se ha venido apoyando en numerosas ocasiones. La pérdida de dicha zona, tangente con la directriz bajista, aunque alejada de la misma, confiere a los títulos de BBVA un cierto aspecto de rebote para el corto plazo, aunque la pérdida del nivel de refefencia mencionado, daría paso a una corrección mucho más profunda del valor. 

   Indicadores técnicos , medias móviles de 50 y 200 sesiones cortados a la baja, pero no descontados por el precio, bajo nivel de volumen y con un Macd cortado al alza mostrando compras, y un estocástico en zona neutral, Rsi en zona neutra, con claras divergencias entre indicadores. 

    
   ACS: Con soporte en la zona 12.75 euros, un aspecto netamente bajista, donde la pérdida de dicho soporte daría paso a un escenario de continuidad bajista en los títulos de la constructora. 

   Nivel de stop loss para posiciones cortas, en los 13.45 euros en precios de cierres, lo que anularía dicho escenario, y con un objetivo en 11.90 euros , objetivo bastante alejado del precio y que podría darse en un escenario de correcciones en nuestro selectivo. 

   En cualquier caso, los títulos de la constructora, se vienen comportando de manera peor que el mercado, lo que nos hace pensar en un escenario correctivo a corto plazo.
   Medias cortadas a la baja, RSI en zona neutral, Macd ligeramente sobrevendido y Estocástico en zona neutral. 



   Atentos el viernes al cierre semanal, puesto que con la volatilidad reinante en los mercados, esta semana está siendo decisiva para nuestros mercados, en una jornada hoy, donde, nuestro selectivo se ha movido entre máximos y mínimos en 221 puntos al cierre de estas líneas. 

   Veremos si conseguimos recuperar 6.700 puntos al cierre.



   Un saludo cordial y mucha suerte a todos 


   Daniel Santacreu 
   Jefe de Estrategias y Director de Mercatrading bolsa