S&P 500: Esperamos poco movimiento en este inicio de septiembre

Debido al aumento del apetito por el riesgo en los mercados mundiales, planteamos una oportunidad para largos en GBPUSD. La rotura al alza de la principal resistencia del valor (línea roja) unido a la rotura del nivel clave de los 1,5553 con una gran vela, nos confirma la existencia de un comportamiento más agresivo por parte de los inversores. Planteamos la salida de la operación en el siguiente nivel clave en la zona de los 1,5614. Por otra parte, debemos tener en cuenta que estás alzas fueron debidas, en una pequeña parte, a una operación corporativa realizada en libras por la compañía Vodafone. No obstante, seguimos con expectativas alcistas para el valor.

UN VISTAZO A LOS PRINCIPALES MERCADOS MUNDIALES:

S&P 500:

Poco movimiento el que esperamos hoy en este inicio de Septiembre para el selectivo americano, más si cabe si contamos con que hoy es festivo debido al "labor day". Aún así la zona de los 1628 puntos para el futuro del SP500 ha demostrado ser un soporte bastante fiable. Pese al optimismo desatado en Europa en esta apertura, nos mantendríamos escépticos en cuanto a futuros americanos se refiere.

MATERIAS PRIMAS:

El mercado de commodities será un día más uno de los protagonistas de la jornada bursátil. A pesar del buen dato de PMI chino, el aumento de certidumbre en el mercado debido a que es poco probable que estalle un conflicto internacional en China en los próximos días, ha hecho que los inversores estén dispuestos a colocar su capital en activos de mayor riesgo. Tal y como hemos comentado el viernes, seguimos siendo bajistas en oro y petróleo. Para la jornada de hoy vemos bastante interesante una posición bajista en el Café, que ha roto el principal soporte de las últimas semanas. Planteamos un objetivo bajista para esta commodities de 114,24 dólares con stop loss en la zona de los 118.

¿DE VERDAD NO CONOCES ESTE ACTIVO?

El Vix, conocido como índice de volatilidad ó "índice del miedo", es un indicador que muestra la volatilidad implícita de las opciones sobre el índice SP500 para un periodo de 30 días. Para ello se calcula tomando el promedio ponderado de la volatilidad implícita de ocho opciones call y put sobre el mismo índice. Además de darnos información sobre volatilidad, también es posible tomar posiciones sobre su futuro en función de si tenemos expectativas de aumento de volatilidad (compra de vix) ó expectativas de descenso de volatilidad (venta de vix). Debemos destacar también la altísima correlación negativa con el SP500 ya que el mercado asocia los aumentos de volatilidad con las caídas del índice y viceversa. La teoría de este indicador es que si el mercado es bajista, los inversores creen que el mercado va a caer, cubrirán sus carteras comprando más puts y por el contrario si los operadores son alcistas no compraran puts, puesto que no verán la necesidad de protegerse. En definitiva descuenta expectativas en un futuro cercano y en general funciona en sentido inverso al índice. Por debajo de 20 es un indicador de posibles techos en los mercados financieros bursátiles. Por tanto, en estos momentos, como ya llevamos planteando en XTB desde hace unas semanas, con el VIX en mínimos, todo invita a pensar que es poco probable que tenga mucho más recorrido a la baja y a los niveles actuales podría ser una interesante alternativa para plantearnos tomar algunas posiciones estructurales al alza, conscientes, por supuesto de que se trataría de una posición estructural.

Daniel Álvarez, Rodrigo García, Javier Urones y Miguel Marcos
Analistas