Sacyr Vallehermoso 2 noticias de última hora muy positivas

La cúpula de Sacyr, sus acreedores por el crédito de Repsol y toda una corte de intermediarios (Lazard, Mediobanca, Rothschild, Clifford Chance, Garrigues, etcétera) trabajaban a última hora de ayer en busca de un acuerdo que permita al grupo constructor mantenerse en la petrolera, donde es primer accionista con el 20%.

Fuentes cercanas a los contactos aseguran que la práctica mayoría (un 80%) de las más de 30 entidades del sindicato apoyan a Sacyr, pero con reservas. A un día del vencimiento del préstamo que sustenta la participación, cuyo saldo vivo es de 4.900 millones, Sacyr tendría casi en la mano un aplazamiento por tres años, más 12 meses de prórroga. Pero se mantiene la exigencia de que aligere peso en la petrolera.

La constructora está en posición de vender en torno a un 8%, operación que ha negociado con la petrolera china Sinopec, la rusa Lukoil, la india Essar y un fondo soberano de Catar. El grupo que preside Manuel Manrique trata de recaudar unos 2.500 millones, prima incluida, con el fin de amortizar algo más de la mitad del crédito. De forma paralela ha intentado una jugada a varias bandas en la que involucraría a Repsol con la compra de un paquete de acciones propias cercano al 2%.

Todo ello se trató en un consejo reunido por Repsol en la tarde del domingo. Allí se expusieron las distintas bazas que está jugando su primer accionista y cómo pueden afectar a la compañía que preside Antonio Brufau. Ante cualquier contingencia y a la espera de noticias definitivas de Sacyr, Repsol tiene ya diseñados varios planes de actuación.

Oxígeno por tres años

Sacyr pide a sus bancos aplazar tres años, más uno de prórroga, el vencimiento de 2.400 millones a cambio de cuatro garantías: las acciones de Repsol y las filiales Testa, Vallehermoso y Valoriza. Los intereses (euríbor más 3,5%) se pagan con los dividendos de la petrolera.

La constructora estudia la venta de un 8% de Repsol

El 85% de los bancos acreedores quiere refinanciar a Sacyr y ampliar el préstamo a 2015

Al menos el 85% de los bancos que concedieron a Sacyr el préstamo con el que compró el 20% de Repsol están dispuestos a refinanciar a la constructora y a ampliar su devolución hasta 2015, según fuentes próximas a la negociación.

Además, la banca estudia diversas fórmulas alternativas a la entrada de un socio industrial en la petrolera, entre las que se encuentra la compra de Repsol de un paquete de la participación de Sacyr para autocartera.

La constructora, que está a las puertas de que venza el préstamo sindicado de 4.908 millones de euros que tiene asociado a su participación en Repsol, ha celebrado hoy una reunión con los bancos acreedores para ultimar la refinanciación, confirmaron a Efe fuentes de la compañía, que no dieron más detalles.

Fuentes cercanas a la negociación señalaron que la gran mayoría de los bancos son partidarios de refinanciar el préstamo, aunque una parte, que representa aproximadamente al 15% de las entidades, quiere ejecutar las garantías y no financiar de nuevo el crédito. Entre ese 15% se encuentra una entidad extranjera importante, indican las mismas fuentes.

Asimismo, en la reunión de hoy los bancos abordaron la venta de por parte de Sacyr de entre el 8 y el 10% de la petrolera a un inversor industrial.

Ante la dificultad de encontrar un socio del agrado de Repsol (se ha especulado con la china Sinopec, la india Essar y empresas latinoamericanas), se ha puesto sobre la mesa que los bancos adquieran esas acciones mediante una ejecución parcial de las garantías y, posteriormente, Repsol adquiriría sus propias acciones para autocartera.

Sin embargo, la petrolera también aspira a comprar esta participación con cierto descuento sobre el precio al que Sacyr quiere vender, aunque no tanto como el valor de mercado actual, explican.

Sacyr entró en 2006 en el capital de Repsol pagando 26,7 euros por acción, títulos que hoy han cerrado en la Bolsa a 22,2 euros.

El acuerdo de refinanciación implicaría también ampliar a 2015 el plazo para que Sacyr devuelva el préstamo.

Por otro lado, otras fuentes consideran que la complejidad del proceso provocará una ampliación del plazo de negociación de la refinanciación, que vence pasado mañana, hasta finales de febrero.

El Consejo de Administración de Repsol se reunió ayer de forma extraordinaria para analizar el proceso de refinanciación del crédito de Sacyr y las implicaciones que pueda tener en la petrolera, dijeron hoy a Efe fuentes de Repsol.

PRISA pequeño aplazamiento mientras se documentan nuevos términos

Prisa está finalizando la refinanciación de su deuda, que engloba el préstamo sindicado de 19 de mayo de 2006, el crédito puente de 20 de diciembre de 2007, el préstamo subordinado de 20 de diciembre de 2007 y una serie de préstamos bilaterales.

La compañía ha alcanzado un acuerdo con la casi totalidad de las entidades acreditantes y espera completarlo con todas ellas antes de fin de año. Mientras se documentan los nuevos términos, ha solicitado de las entidades del crédito sindicado la extensión del vencimiento del principal del día de hoy hasta el próximo día 30 de diciembre.

Por técnico

Situación similar a las ultimas 6 sesiones, soporte en los 0,805€ donde ha apoyado ya en 3 ocasiones durante los últimos 3 días y resistencia en los 0,87€.

Superando los 0,87€ no debería tener problema en formar una vuelta a máximos hasta los 0,98€

Por ahora sigue formando suelo en el corto plazo.

Para mañana tras la noticia del acuerdo de refinanciación inminente podría subir, aunque claro falta confirmarlo y eso puede ocurrir cualquier día desde mañana al 30 de diciembre.