Se percibe expectación previo al domingo

Los mercados abrieron con bajas después de los malos datos macro en Estados Unidos. El PPI (inflación para los productores) cayó un -1%, el mercado esperaba un -0,6. Además, las ventas de retail también estuvieron por debajo de lo esperado, manteniendo a los mercados relativamente plano a esta hora, en lo que pareciera ser incertidumbre debido a las elecciones que se aproximan en Grecia. La tasa de los bonos españoles disminuyó hasta 6,69% después de marcar ayer máximos históricos por sobre el 6,8%. La tasa de los bonos italianos sube sobre el 6,19% debido a la preocupación por Italia. Debemos recordar que anteriormente estuvo por sobre el 7% y en estos momentos está muy lejos de ese nivel alcanzado a fines del año pasado. No se ha dicho que los bancos de dicho país necesiten ayuda, por lo que se puede asumir que son temores del momento, producto de que estamos viendo ya un cuarto rescate. Con todo, tenemos al EuroStoxx 600 bajando en un -0,74% y los índices norteamericanos permanecen planos, promediando un alza de +0,04%.

Los mercados siguen en una tensa calma, con vaivenes constantes, sin una dirección clara, a pocos días de la esperada elección de Grecia. Dentro de esta estabilidad de los mercados, destaca en esta jornada los avances del EUR/USD (+0,67%), explicados en gran medida por la debilidad de las ventas minoristas de EE.UU. y como secuela de las declaraciones de ayer de Charles Evans, presidente de la Fed de Chicago, quien se mostrara a favor de nuevas medidas cuantitativas por parte de la Reserva Federal, lo que estaría debilitando al dólar index (-0,43%). En Chile el USD/CLP se contrae levemente, inmerso aún en el rango lateral de precios entre los $499 como soporte y los $506 como resistencia. Por la debilidad del dólar y el aumento en las expectativas de medidas cuantitativas en EE.UU. el oro mantiene una racha alcista de corto plazo, consolidándose sobre los US$1.600 la onza, lo que posibilitaría alzas adicionales en busca de los US$1.630 a US$1.640. Por otro lado, tanto el cobre como el petróleo se encuentran imposibilitados de seguir avanzando, con resistencias muy marcadas en gráficos de corto plazo en los US$3,37 la libra y los US$83,8 el barril respectivamente, precisamente por donde pasan directrices bajistas en gráficos de una hora. Mientras se mantengan bajo estas resistencias, no veríamos una recuperación definitiva de estas materias primas, manteniendo la debilidad observada en las últimas semanas.

Wall Street abrió con pérdidas moderadas, tras datos peores a lo esperado en el PPI (inflación a los productores) y en las ventas de retail mensuales. En estos momentos tenemos a los mercados planos, donde el Nasdaq sube cerca de un +0,2%, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 promedian una leve alza del +0,04%. Este último sigue en la mitad de su canal entre el 26,6% y el 32,8% de Fibonacci. Dentro de sus súper sectores, la división de materiales está bajando -0,39%, donde Dupont cae -0,88% y el sector industrial pierde -0,34%, arrastrado por Caterpillar (-1,60%) y Honeywell (-0,90%). En cuanto a noticias, resalta la de Dell, que repartirá un dividendo trimestral de US$0,08, siendo este el primero en su historia. Esto hace que la acción suba más de un +3,8%. También tenemos las palabras del CEO de JP Morgan (JPM) ante el comité económico del congreso estadounidense, explicando el motivo de las pérdidas superiores a US$2.000 millones que tuvieron por trades propios. Al parecer, las aclaraciones que hace Jamie Dimon le gustaron al mercado, lo que tiene a JPM subiendo más de un 2%.

Esta mañana volvimos a tener datos económicos desde Estados Unidos, destacando las ventas minoristas de mayo. Este indicador registró una caída de -0,2% m/m sin superar las expectativas que se situaban en una baja de tan sólo un -0,1%. Por otro lado, su subyacente también registró un descenso de -0,4%, mientras que el mercado esperaba que creciera un 0,1%. A pesar de ser una mala cifra, las ventas minoristas mantienen una trayectoria alcista desde el término de la recesión a mediados del 2009. Desde lo más bajo de las caídas en la recesión, las ventas minoristas han logrado subir un 22,1% (18,9% para las ventas que excluyen la gasolina) y un 6,8% (6,8% para el subyacente) desde el nivel pre-crisis. Por otro lado, el índice de precios al productor registró una caída de 1,0% m/m en mayo, siendo ésta la mayor desde julio del 2009. Esta baja se explica principalmente por el menor precio registrado en los combustibles y los alimentos. Sin embargo, el índice subyacente registró un crecimiento de 0,2%, en línea con las expectativas del mercado. Durante la tarde conoceremos el resultado de la subasta de los bonos de 10 años en Estados Unidos mientras que en la noche Nueva Zelanda entregará su tasa de política monetaria, lo mismo que realizará Suiza en la madrugada del 14 de junio.

Atte,
Forex Chile S.A.