Semana corta en los mercados internacionales debido a diversos feriados

Semana corta en los mercados internacionales debido a diversos feriados, aunque no carente de noticias económicas, ya que Estados Unidos mostró cifras del sector inmobiliario, con el índice de precios de viviendas que elabora la agencia S&P junto con Case-Shiller y las ventas de viviendas pendientes. La primera mostró una caída de un -3,4% en los precios de las viviendas, sin superar las expectativas de los inversionistas que se ubicaban en una caída de 3,2%. Sin embargo, las caídas son cada vez de menor cuantía, lo que podría indicarnos que el índice de precios logre estabilizarse a lo menos. La segunda cifra, las ventas pendientes, mostraron un crecimiento de 7,3% con respecto a la medición del mes anterior, superando el 1,7% que se esperaba. Las peticiones de subsidio por desempleo retrocedieron al aumentar a 381 mil nuevas peticiones mientras que se esperaban 372 mil solicitudes. Sin embargo, la tendencia medida como la media móvil de cuatro semanas mostró una reducción en cinco mil peticiones, dejando la media en 375.000.

Europa generó nuevas preocupaciones, ya que la hoja de balance del Banco Central Europeo creció debido a la serie de préstamos que se realizó a las instituciones financieras del viejo continente. Las preocupaciones nacieron al ver que ninguno de estos préstamos ha llegado al mercado real, vale decir, que se convierta en préstamos a las personas o a empresas, ya que en general las instituciones financieras lo han vuelto a depositar a sus cuentas en el BCE. China fue el último en entregar cifras el 2011 con su PMI Manufacturero el 31 de diciembre. Éste marcó un aumento que lo deja nuevamente en zona de crecimiento con 50,3 puntos, superando los 49,3 que esperaba el mercado.

Escenario Nacional:
El peso chileno se depreció un 0,13% frente al dólar durante la semana pasada. Este movimiento estuvo en línea con sus fundamentos, en que siguen contraponiéndose los diferentes drivers que afectan a la moneda nacional. El dólar a nivel mundial, medido a través del Dólar Index, mantiene su apreciación, sin embargo, al cobre le cuesta seguir avanzando frente a toda la incertidumbre que ven los inversionistas sobre Europa y como podría afectar el consumo de cobre directa (a través de la compra de países europeos) o indirectamente (a través de las compras de China). Ambos factores serían alcistas para el USD/CLP.

No obstante, en Chile también se dieron a conocer cifras antes del cierre del año, donde la producción industrial creció un 2%, superando el 0,4% esperado por el mercado debido a un aumento en su demanda, tanto interna como externa. El dinamismo local también se pudo observar con las ventas minoristas, las cuales crecieron un 8,5% frente al mes de noviembre del año anterior. La tasa de desempleo se redujo de un 7,2% a un 7,1%. Esto no causó tanto efecto, ya que se encontraba en línea con lo esperado.
II. Análisis Técnico, tendencias principales y proyecciones

USD/CLP: 4 horas
El USD/CLP sigue inmerso en una zona lateral, denominada triángulo de compresión, ad portas de una posible definición de la próxima tendencia que adoptará el billete verde.
De confirmarse la ruptura bajo los $516, podríamos ver caídas importantes hasta a lo menos los $507.
Por arriba los niveles de resistencia se encuentran en los $519 y $524, que mientras no sean superados, la tendencia de corto plazo seguiría estable.
La semana pasada pudimos apreciar que los fundamentos se mantienen estables a medida que se avanzaba al término de año, donde los movimientos podían ser más acotados. Sin embargo, la cifra del PMI manufacturero de China podría generar presiones alcistas en el cobre, las cuales tendrán que confirmarse una vez que el mercado abra mañana martes.

EUR/USD: Diario

El EUR/USD continúa en su tendencia bajista, actualmente situado por debajo los 1,2945, lugar donde se ubica su actual resistencia de corto plazo.
Las noticias en Europa se mantienen sin grandes cambios. Sin embargo, las preocupaciones son las que mantienen la tendencia bajista en el cruce, ya que al darse a conocer el aumento del balance del Banco Central Europeo, cosa que podría verse bueno ante los ojos del mercado, resultan no serlo, ya que el dinero se mantiene estancado en los bancos que no generan préstamos para las personas o las empresas que requieren de financiamiento. Esto podría empeorar la situación, ya que los préstamos hacia la economía real ayudarían a mantener o generar mayor crecimiento del producto, principal problema de la zona euro.

Estas preocupaciones se reflejan en el aspecto técnico, ya que actualmente nos encontramos bajo una resistencia, aún en tendencia bajista, generando oportunidades de ventas. De darse las señales por parte del MACD, ya que se encuentra plano en terreno negativo, el cruce podría llegar hasta los 1,2860 en primera instancia, lugar donde se encuentra su soporte más próximo. De mantenerse el movimiento, el siguiente objetivo se ubica en los 1,2660, nivel que haría más atractiva a la operación. De considerarse el primer objetivo, se recomienda un stop loss por sobre los 1,2980, debido a que es una operación más acotada. Si buscamos el segundo objetivo, el stop loss debería ubicarse por sobre los 1,3080 para acotar los riesgos.
AUD/USD: Diario

El dólar australiano comienza a ubicarse sobre el soporte de los 1,0190, dentro del triangulo que ha configurado en las últimas semanas.
Si el crecimiento en Asia, especialmente en China, logra mantenerse, el precio de los commodities seguiría subiendo. Esto ayuda al cruce AUD/USD ya uno de sus principales productos de exportación son los metales bases, metales empleados en la manufacturación de diversos bienes. Esto favorecería al dólar australiano por sobre el estadounidense.
En lo técnico, podemos observar que el cruce rompió los 1,0190, lugar donde se ubica una resistencia. Ahora intenta atravesar su media móvil de 200 periodos que se encuentra en las proximidades de los niveles actuales. El MACD del gráfico diario nos indica una compra, ya que se mantiene con tendencia alcista, ya en terreno positivo. El objetivo de esta oportunidad se ubicaría aproximadamente en los 1,0470, nivel donde atraviesa la directriz bajista del triangulo. Se recomienda un stop loss por debajo los 1,0080 para acotar los riesgos.
USD/CHF: 4 Horas

El USD/CHF se ha mantenido sobre su tendencia alcista desde fines de octubre. Además se ubica sobre el soporte ubicado en los 0,9312.
La tendencia alcista que se puede ver en el cruce se mantiene en línea con la caída del euro y, por ende, la apreciación del dólar a nivel mundial medido a través del Dólar Index. Esto mostraría una cierta preferencia por otros activos más tradicionales para resguardarse, como el dólar, frente al temor que perciben los inversionistas ante un empeoramiento de la crisis en el viejo continente.

Todo esto deja al cruce sobre su tendencia alcista y un soporte, generando la oportunidad de compra una vez que el MACD así lo confirme. El objetivo de la operación se ubicaría en los 0,9550, lugar donde se encuentra la próxima resistencia. Si se dan las señales, se recomienda un stop loss adecuado para poder ir a buscar el objetivo, sin que un movimiento brusco toque el stop loss y a su vez que logre protegerse de cambios de tendencias que podrían presentarse.