Sin grandes cambios luego del BCE y el informe de empleo

Paso una semana intensa, que dejó varias cosas para analizar. En el último día de la semana hubo recorridos interesantes en el mercado de divisas, que llaman a prestar atención desde el minuto cero de la nueva semana para ver que sucede. La mejor moneda de la pasada semana fue el euro, que el viernes trepó con fuerza, mientras que el dólar se apreció frente a las monedas ligadas a commodities. El aussie y el kiwi se llevaron la peor parte.

El EUR/USD tuvo el segundo cierre semanal por encima de 1,30 desde fines de abril y parece haber habilitado una suba hacia los máximos del pasado mes, aunque si el billete verde comienza a avanzar en el resto del mercado, se haría difícil el camino hacia arriba.

El viernes en Estados Unidos se publicó el informe de empleo, que puso fin a una semana con varios reportes, donde hubo mayoría de sorpresas moderadamente positivas. El dato de las nóminas estuvo en línea con lo esperado, aunque con algunos detalles negativos como ser el segundo mes consecutivo en que el sector manufacturero perdió trabajadores. Lo positivo estuvo en las revisiones de los meses anteriores y en que la tasa de desempleo registró un brusco descenso.

Este último encendió una polémica, que hasta llegó a que personas de renombre pongan en duda los datos, acusando cierta manipulación de cara a las elecciones presidenciales en EE.UU. La manipulación parece no haber existido y lo que dejó en claro la semana en general, es que el mercado laboral, si bien no logra mostrar mejoras significativas, se sigue mostrando resistente.

El lunes no se publicarán informes en EE.UU. ya que será feriado, al igual que en Canadá. En este último país el Informe de empleo fue prácticamente lo contrario al de EE.UU.: las nóminas sorprendieron positivamente, pero la tasa de desempleo subió. En términos generales se trató de un informe positivo, que inicialmente impulsó con fuerza a la moneda canadiense en todo el mercado, aunque sobre el cierre el USD/CAD recuperó terreno.

* El panorama para el dólar tras el informe de empleo no es claro. En el mercado parece seguir con una tendencia bajista, aunque está dando señales de extender la recuperación en varios frentes. Desde el punto de vista fundamental, las acciones de la Reserva Federal limitan el avance del dólar mientas que la falta de expectativas positivos en el mercado financiera internacional sobre el futuro, parecen limitar las subas.

* El euro tuvo un avance importante, aunque la situación en Europa no ha cambiando mucho. La economía se sigue contrayendo aunque no incrementando el ritmo de la caída. El Banco Central Europeo se mantuvo en la misma línea y la pelota para que empiece a actuar comprando bonos sigue estando en el lado de los políticos.

La expectativa en torno a lo que hará España sigue y sigue. Se rumoreó que durante el fin de semana el país podría solicitar formalmente el denominado rescate, que luego fue negad. Vale aclarar que el pasado los pronósticos que se hicieron sobre pedidos de rescate terminaron siendo ciertos tarde o temprano. Aunque vale también varios analistas para esta época ya auguraban una Eurozona sin Grecia y con Italia también en grandes problemas. ¿Habrá estado mal el pronóstico o será solamente una cuestión de tiempo?

El lunes es la fecha en que comenzará a funcionar el fondo permanente de rescate europeo (ESM en inglés). Además la troica (BCE, Comisión Europea y FMI) publicará su informe sobre Grecia. Para completar el escenario tendrá lugar en Luxemburgo una reunión de los ministros de Finanzas de la Unión Europea. Noticias seguramente saldrán de estos eventos, aunque es indescifrable el potencial y el alcance de las mismas.
EUR/GBP, 5 días seguidos con subas

* La moneda del Reino Unido cerró la semana mostrando cierta debilidad y no se pudo acoplar al ascenso del euro contra el dólar. Esto llevo a una gran suba del EUR/GBP, que se aproximó a 0,8100.

* Tanto el AUD/USD y el NZD/USD amagaron con extender la recuperación, pero luego de la apertura de Wall Street del viernes, se debilitaron y terminaron la semana cotizando por encima de soportes clave. Los indicios apuntan a un quiebre a la baja, pero al igual que en otras ocasiones, es una zona propicia para un rebote, ya que ninguno de ambos lograron consolidarse por debajo de los niveles clave, como se puede ver en los respectivos gráficos.

Estas monedas también sufrieron la presión de la caída de las materias primas, que el jueves habían repuntado pero el viernes se volvieron a mostrar débiles, marcando que el panorama no es claro y que las subidas de producirse, tenderán a ser moderadas, con riesgos de correcciones significativas.

* El lunes no habrá reportes económicos de significancia durante al sesión asiática, ni en la americana. La atención estará en Europa. En lo que respecta al calendario económico se publicarán datos de comercio exterior y de producción industrial de Alemania y el índice de precios al consumidor de Suiza. Los datos de Alemania serán seguidos de cerca para ver como va evolucionando la principal economía de la Eurozona. Además, como mencionamos antes habrá reuniones de ministros de Finanzas de la Eurozona y el informe de Grecia.

El hecho de tratarse de lunes y con los mercados en EE.UU. cerrados llamaría a un mercado en calma (particularmente tras el cierre de Europa). Pero en el comienzo de la semana y en la sesión europea, podrían verse algunos recorridos significativos si se producen quiebres de niveles técnicos relevantes en el mercado de divisas, además de que podrían surgir novedades del encuentro de los ministros de finanzas de la región.