Tono negativo en los mercados tras las buenas cifras de empleo en EE.UU.

Mercados con tono negativo esta mañana tras conocerse las buenas cifras de empleo en US. Mientras las acciones caen (ojo que Dow se muestra positivo pero cae respecto a los futuros cotizados ayer en Europa) y el dólar sube.

En US la creación de empleos no agrícolas en junio fue de +195k (esperado +165k y anterior +195k) mientras que el desempleo se mantuvo en 7.6% (esperado 7.5% y anterior 7.6%).

Adicionalmente la cifra del mes anterior fue corregida desde +175k a +195.

Las buenas cifras de empleo podrían indicar que el Fed comience a cesar sus estímulos en su reunión de septiembre, motivo que explica la baja en los mercados.

Muchos analistas (50% según las encuestas) han señalado que el Fed disminuiría sus compras de bonos en 20.000 mill de dólares en septiembre.

En cuanto a otras cifras menos relevantes, en Alemania los pedidos de fábrica cayeron -1.3% en mayo (esperado +1.2% y anterior -2.2%)

Mercado Local

El dólar abre con una fuerte alza en línea con el deterioro de los mercados externos que se ha traducido en una fuerte baja de las monedas emergentes (subida del dólar) y del precio del cobre (hoy 3.07 o -3.3%).

Como hemos señalado, el dólar sigue dentro de una tendencia alcista de mediano plazo y la caída de esta semana hasta $500 fue sólo una corrección al piso de esa tendencia (similar a la baja hace algunas semanas desde $507 a $491).

El soporte fue respetado validando la actual tendencia alcista, la cual está apoyada principalmente en el aumento de las posibilidades que el Fed comience a retirar sus estímulos monetarios, lo cual se demuestra en que la subida del dólar se ha dado en todos los países emergentes. Adicionalmente la baja del cobre los últimos meses también influye en la subida del dólar.

Estos son sin duda los factores principales que explican la subida (y en ese orden).

Otros factores (aunque menos relevantes) que presionan al alza el dólar son la incertidumbre política de cara a las próximas elecciones y la desaceleración económica.

Respecto a este último punto, hoy hemos conocido que el IMACEC en mayo aumento +3.5%, por debajo del +3.9% esperado.

Por otro lado influye a la baja las liquidaciones de dólares por parte del fisco (en esta caída NO han sido inversionistas extranjeros los que han vendido) y se cree que fue el fisco el vendedor.