USD/JPY se las arregló para romper hoy la importante resistencia de 97.9

Los mercados han dispuesto de tres días hábiles y todo un fin de semana para asimilar los cambios en la política de la Fed anunciados la semana pasada. Esperamos que se reinstaure cierta calma ahora que los mercados han tenido una oportunidad de sopesar qué es probable que suceda. China también ha adoptado medidas para tranquilizar a sus mercados mediante inyecciones selectivas de fondos, contribuyendo así a reducir las preocupaciones también en ese frente. Pero siguen estando en el aire la cuestión de la velocidad en la "retirada" y su impacto, y el tono general es probable que sea de menos apetito por el riesgo que antes.

El dólar ganó frente a virtualmente todas las demás divisas, siendo la única notable excepción el BRL. Las ganancias fueron especialmente acusadas frente a las Scandis. La NOK en particular se ha debilitado fuertemente tras mostrar la reunión del Norges Bank del pasado jueves un sesgo facilitador. El movimiento en la SEK, que recientemente se había estado revalorizando en general por los buenos datos económicos, parece ser en gran medida un movimiento para realinearse con respecto al agudo declive en la NOK. Los movimientos muestran cómo la política de los bancos centrales están determinando a día de hoy las divisas y cómo el estatus casi único de la Fed como banco central con sesgo restrictivo es probable que apoye al dólar (y socave otras divisas).

Los datos de la jornada en Europa se limitan a la encuesta IFO de junio, para la cual se pronostica que el índice de Clima de Negocios se mantenga en 105,7, y la valoración de las condiciones actuales de negocios se deteriore levemente de 110,0 a 109,5. Las expectativas, no obstante, se espera que reboten hasta 102,0 desde el 101,6 reportado en los dos meses previos. En los USA, el Indice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago se espera que mejore de -0,15 a -0,53, y el Indice de Negocios Manufacturero de la Fed de Dallas para junio se pronostica que mejore de -1,0 a -10,5. No obstante, puede revestir mayor importancia un discurso del Presidente de la Fed de Dallas Fisher sobre política monetaria USA, ya que puede que intente clarificar más las intenciones de la Fed. Fisher es un ultra-halcón, puntuando 5 sobre 5 en la escala Palomas/Halcones de Reuters/Thompson (la puntuación máxima para los halcones). Como tal, es más probable que ofusque las cosas en comparación con el sesgo más facilitador del Presidente Bernanke (cuya puntuación es de 2 sobre 5).

El Mercado
EUR/USD

El EUR/USD se desplomó aún más el viernes y abrió con un pequeño hueco bajista de 30 pips mientras se prolongaban las ganancias del dólar en todos loscruces. Hay soporte fuerte en este momento en 1.3075, el cual concentra el nivel Fibonacci 38,2% del rally de julio – febrero así como las MMs de 50 y 200 días. Hay después soporte más débil en 1.3030 y justo por encima de 1.3000, con nuevos niveles probados en 1.2980 y 1.2955. Vemos resistencia probada en el nivel Fibonacci 1.3115, y un rebote fuerte encontraría resistencia en 1.3160. El Estocástico a 5 días se encuentra en niveles de mucha sobreventa, pero el de 14 días y el RSI aún tienen margen antes de alcanzar extremos.

USD/JPY

El USD/JPY se las arregló para romper hoy la importante resistencia en el área de 97.90 – 98.15 pese a que el gestor de los $1,14 billones del Fondo de Inversiones del Gobierno japonés expresara sus dudas en relación al logro del objetivo de inflación del 2% fijado por el BoJ. El par puede haberse comprado por las noticias de que durante el fin de semana el Partido Demócrata Liberal (LDP) en el gobierno y sus socios de coalición ganaron casi dos tercios de los escaños en una elección en Tokyo, lo que ofrece una perspectiva favorable cara a los resultados en las elecciones de la Cámara Alta de julio y por consiguiente respecto a la capacidad del PM Abe para lograr sus metas legislativas con la reforma económica. Los 97.90, nivel de retroceso 23,6% sobre el rally de noviembre – mayo, es probable que actúen ahora como soporte sólido, con resistencia inicial en 98.85 y posteriormente concentrada en 99.15, que es la MM de 50 días, y en 99.35, cuya perforación alcista encontraría resistencia justo por debajo de la marca de los 100.

USD/SEK

El USD/SEK amplió sus ganancias el viernes rompiendo al alza desde su MM de 200 días antes de retroceder desde una resistencia clave probada en 6.7150, donde también hay banda Bollinger. Una ruptura al alza desde 6.7250 encontraría la siguiente resistencia clave bastante más arriba en 6.8000, máximo de noviembre de 2012 que coincide con el nivel de retroceso del 50% sobre la caída de junio 2012 – febrero 2013. Más arriba hay resistencia débil en 6.8740. Puede encontrarse soporte en 6.6550, con un soporte más sólido por Fibonacci y MM 200 días en 6.6200.

Oro

La desastrosa semana del Oro finalizó con un rebote menor hasta la resistencia de $1302 que redujo sus pérdidas en la semana al 6,8%. Una ruptura de la resistencia podría dar lugar a un rally de corto recorrido hasta $1320. Aparece un soporte clave en $1285, con soporte más abajo en el reciente mínimo de $1269. Una ruptura bajista de ese mínimo encontraría soporte débil en torno a $1228.

Crudo

El WTI y el Brent perdieron ambos un 1,9% desde el viernes por la mañana, con lo cual fueron los mayores perdedores frente a la revalorización del dólar, por detrás de la Corona Sueca. El Crudo también se ha visto impactado por los crecientes indicios de una ralentización china. Aparece resistencia por MM de 50 días en $94.05, con $93.50 ofreciendo algún soporte, aunque lo hay más sólido en $92.35 donde confluyen la MM 200 días y dos notables niveles Fibonacci. Un rebote podría hallar resistencia en $94.50.