La sobrecompra comienza a pasarle factura a las bolsas, que comenzaron la semana a la baja pero sin estridencias. El selectivo español perdió el 0,32% y cerró en 7.857,7 puntos mientras se negociaban 1.485 millones de euros en todo el parqué. La prima de riesgo apenas varió y acabó la jornada en 416 puntos con el bono a diez años en el 5,7%.
Los índices parecen consolidar las subidas previas en una jornada en la que los principales selectivos europeos se han movido en un estrecho rango, y todo lo que sea un movimiento lateral en los próximos dias puede considerarse un triunfo para los alcistas en un mercado que no nos está devolviendo los benefícios acumulados en las últimas sesiones para darnos oporunidad de entrada a los que creemos que finalmente el sesgo alcista se impondrá y seguiremos al alza.
A la semana precedente donde el BCE era el protagonista, le sucede la semana de la FED, ya que el banco central de EEUU saldrá a escena este próximo jueves para dar algunas pistas sobre si habrá o no una nueva ronda de estímulos, o QE3.
Pero esa no será la única cita empresarial de la semana, ya que también habrá que prestar atención a los datos de IPC de la eurozona, al dato adelantado de la confianza de la Universidad de Michigal y a la decisión del Tribunal COnstitucional de Alemania sobre el fondo de rescate europeo.
Dicho esto, vamos con un resumen de lo que ha sido la sesión de hoy en consonancia y correlación con la del jueves y viernes pasados:
ÍBEX-35: Vuelta clara desde el nivel de los 8.000 puntos, coincidente, además , con el 61.80% de todo el recorrido del último tramo bajista en gráfico de 3 meses, que se inicia en los 9.309 puntos por arriba y en los 5.928 puntos por abajo.
La vuelta hacia niveles de 7.600 puntos aproximadamente donde tenemos el primero de los tramos proporcionales a Fibonacci 50% parece casi asegurado, y será difícil e incierto, tomar posiciones si no descendemos hacia el nivel mencionado.
La fuerte vela de la jornada del pasado jueves, ha dado paso a una jornada de vuelta el pasado viernes con un dogi de indefinición, seguido hoy de una clara falta de continuidad en el volumen de contratación, y una posibilidad bastante elevada de volver a niveles de soporte ya en la jornada de mañana y venideras.
Trataremos de aprovechar este potencial movimiento bajista para tomar posiciones en valores, si se produce, de lo contrario, tendríamos que entrar "al trapo" y jugárnosla un poco más, aunque este rating rentabilidad-riesgo lo reduciremos con la reducción del porcentaje de participación en cada uno de/los valores que se decida entrar.
Sopore claro en el nivel 7.500 puntos para posiciones más arriesgadas, coincidente con el canal bajista que venia llevando nuestro selectivo durante meses, y resistencia ahora mismo, en los 8.000 puntos, en principio, de difícil superación en el primer intento.
El sesgo se mantiene alcista aunque con ciertas reticencias al respecto.
Vamos ahora con algunos de los valores de nuestra cartera tanto de TRADING como de Medio Plazo y valores que nos gustan:
ARCELOR MITTAL: Buen comportamiento, desde que ha conseguido recuperar, en la sesión del pasado viernes la directriz alcista de medio plazo por medio de una espectacular vela blanca de más de un 4% en la sesión. Hoy Lunes, los títulos de la acerera, contra pronóstico y contra el mercado, han tenido un comportamiento más que aceptable, aunque, tras chocar contra la primera de sus resistencias de corto plazo, el valor se nos ha venido atrás, con cierre lejos de máximos, pero en positivo , con un +0.73%.
Para corto plazo, mientras no pierda la zona de los 12 euros en precios de cierres, y con un mercado totalmente en contra, seguimos teniendo buenas expectativas en el valor , máxime si observamos las velas de volumen, donde el dinero comienza a entrar, y aquí, cada vez que esto sucede, el valor suele tirar con fuerza hacia arriba.
Indicadores adelantados Macd en zona de sobreventa, Estocástico y RSI en zona media, todos los ingredientes perfectos para seguir subiendo, atacar y superar la resistencia que suponen los 12.60 euros, en el corto plazo. Mantenemos.
GRIFOLS: Los títulos de Grifols, contra pronóstico han ido a buscar la parte baja del canal donde se han venido apoyando durante las últimas semanas y meses. En principio, no hay problema, mientras no pierda la zona que supone el primer soporte de corto plazo, en los 21.50 euros. Hemos visto un retroceso desde máximos de más de un 16%, por lo que pensamos que es momento para rebotar desde la directriz , tal y como lo ha venido haciendo en el pasado, y volver hacia niveles de 24 euros y entornos en el más riguroso corto plazo.
Stop loss mental en la zona 21.50 euros, aunque si decidimos vender y ejecutar (dado el caso), enviaremos, como siempre el correspondiente SMS informativo.
Debería comenzar a remontar en breve.
Dentro de la renta variable española, salvo valores altamente especulativos, donde lo mejor que puede ocurrir es que las comisiones , la falta de liquidez y los movimientos especulativos vayan liquidando el dinero de los ahorradores, hay pocos valores susceptibles , en principio de revalorizaciones "predictivas" en base a análisis técnico, aunque siempre hay excepciones que confirman la regla como es el caso de:
ACS: Un valor muy interesante que ha estado atacando la fuerte resistencia en el pasado, situada en los entornos de los 16 euros, coincidente con un nivel psicológico importante y con una zona de control situada en los máximos que dejó semanas atrás, con un doble ataque que sucumbió con la caída del valor hasta su primer punto de soporte.
La confirmación, en precios de cierres por encima de los máximos de la sesión de hoy, por encima de los 16.21 euros, daría paso a una fuerte señal alcista que podría llevar los títulos de la constructora hacia niveles cercanos a los 18 euros, en primera instancia.
Stop loss no superior al 3% en ningún caso.
Mañana calibremos posibles entradas en valores, en espera de, o bien una rotura de niveles y un posible nuevo ataque hacia 8.000 puntos, o un retroceso que nos lleve al nivel de 7.500 puntos aproximadamente. Veremos.
Un saludo cordial y mucha suerte a todos
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatrading