Los efectos de la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) de aumentar sus tipos de interés por un 0,25% y programar otros tres incrementos para el próximo año se continúan sintiendo en los mercados financieros, especialmente en los cruces del dólar. La lectura del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos ha salido en línea con lo esperado y eso ha hecho pensar a los analistas y operadores que posiblemente se mantengan las presiones inflacionarias en el país norteamericano, apoyando los incrementos en tipos de interés programados por la Fed. Esto ha ocasionado que el euro frente al dólar continúe cayendo y llega a un mínimo alrededor del 1,0366, su nivel más bajo desde enero del 2003.
El euro frente al dólar se aproxima al 1,0000 y de llegar a hacerlo, la divisa única quedaría a la par con el billete verde, donde un euro costaría un dólar. La última vez que el euro estuvo a la par frente al dólar fue en diciembre del 2002.
Por ahora el Banco Central Europeo (BCE) no se ha pronunciado con respecto al desplome de su divisa, pero para algunos analistas, es posible que el BCE no intervenga en el mercado de divisas para frenar la caída del euro, por lo menos no por ahora, debido a que la debilidad del euro ayuda a que el banco central alcance su objetivo de inflación. No obstante, hay que estar pendientes a la reacción del resto de los mercados financieros en caso de que el EUR/USD llegue al 1,0000.
Mercados de valores
Los principales índices de bolsa de Europa recuperan el territorio perdido durante el miércoles y regresan al alza, apoyados principalmente por la recuperación en las acciones del sector bancario. En términos generales, el índice del Stoxx Europe 600 sube un 0,9% para situarse en los 358,79 puntos, justo por debajo del máximo de este año alcanzado el 5 de enero. Los sectores de tecnología y finanzas también apoyaron a la subida de las bolsas europeas, pero el sector minero se debilita, ya que normalmente los metales preciosos tienen una correlación inversa con el dólar.
Las acciones del banco Deutsche Bank (DE:DBKGn) de Alemania avanzan un 5,4%, el banco BNP Paribas (PA:BNPP) de Francia sube un 5,3%, Bankia (MC:BKIA) de España sube un 6,2% y el banco Royal Bank of Scotland (LON:RBS), que cotiza en el mercado de Londres, sube un 4,4%. El índice del DAX de Alemania sube un 1,08% y llega a los 11366 puntos, siendo este su máximo para este año. El CAC 40 de Francia avanza un 1,05% y el Ibex 35 de España sube un 1,33%.
Divisas
El mayor beneficiado a finales de esta semana ha sido el dólar. El índice del dólar llega a un máximo en el 103,58 y se aproxima a la zona del 104,00. Desde hace más de dos años el dólar inició su tendencia alcista y es posible que muy pronto se pueda intercambiar dólares por euros a una tasa de uno por uno, exponiendo un panorama bastante diferente de cuando el euro valía un dólar y cuarenta centavos de dólar en 2014.
Mientras las políticas monetarias de la Fed y el BCE continúen por diferentes caminos, es posible que el dólar continúe ganándole espacio al euro. Pero también hay que tener en cuenta que en Europa se están viviendo momentos de incertidumbre política, especialmente cuando no se sabe con exactitud los efectos que pueda tener el Brexit tanto para Reino Unido como para la Unión Europea cuando se llegue a implementar por completo y dicha incertidumbre podría seguir lastimando al euro.
La subida del dólar también ha lastimado a las divisas de mercados emergentes, tal cual como se esperaba, debido a la fuga de capitales desde esas regiones hacia los activos estadounidenses que están pagando un interés más alto. No obstante, el peso mexicano ha logrado mantenerse estable frente al dólar tras la decisión del Banco Central de México de subir sus tipos de interés, en intento de detener la caída de su divisa.
Bienes básicos
Como dijimos anteriormente, las empresas mineras han caído por la subida del dólar, debido a que metales como el oro y la plata tienen una correlación inversa con el billete verde. Estos metales preciosos cotizan en dólares en los mercados internacionales y cuando el dólar sube, la demanda por dichos metales baja. El oro cae a un mínimo de diez meses y medio, alrededor del 1122, llegando muy cerca del 1100, nivel que podría actuar como soporte.
El platino también cae a mínimos de diez meses y medio y llega a los 885 dólares por onza. La plata rompe por debajo del 16,00 y toca su mínimo más bajo desde junio. Los metales preciosos son considerados instrumentos de refugio y si el apetito por el riesgo continúa, va a ser algo difícil que estos metales muestren una recuperación significativa por el momento.
Próximos eventos
Ya estamos a finales de la semana y solo hay dos eventos fundamentales de importancia para este viernes en el calendario económico. Primero, a las 10:00 GMT tenemos el dato de Índice de Precios al Consumidor de la zona euro.
El IPC es considerado una de las mejores mediciones de inflación; por lo tanto, si el dato llega a salir por debajo de lo esperado, es posible que el euro se debilite aún más. Por último, a las 13:30 GMT tenemos el dato de Permisos de Construcción de Estados Unidos, lectura que será importante para medirle el pulso actual al sector inmobiliario estadounidense.
La plata ha culminado un patrón de rompimiento-retroceso sobre la gráfica semanal en la media móvil exponencial de 55 periodos (línea morada), muy parecido al que hizo en la media móvil exponencial de 200 periodos (línea azul). ¿Pero romperá la plata por debajo del 16.00 o se quedará encajonado entre ese nivel y el 17.00?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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